Introduzione al materiale galleggiante
Il numero di azioni disponibili per gli investitori generali a parte le partecipazioni dell'ente, le posizioni di gestione e le azioni detenute nell'ambito del piano di azionariato dei dipendenti. Il numero di azioni fluttuanti non è fisso e dipende dall'acquisto e dalla vendita complessivi delle azioni nel mercato aperto. Le grandi istituzioni, i dirigenti gestivano le azioni della società, mentre gli investitori generali o gli operatori non hanno accesso agli scambi su tali titoli.
Esempi di materiale galleggiante
Di seguito sono riportati esempi di materiale galleggiante:
Esempio 1
Ad aprile 2019, ABC Ltd aveva in circolazione 6, 5 miliardi di azioni. Di questi, il 15% era detenuto da addetti ai lavori o dal personale di gestione. Il 58, 64% era detenuto da grandi istituzioni con una grande esposizione di fondi. Calcola il numero totale di azioni fluttuanti disponibili per i piccoli investitori o per gli operatori.
Soluzione:
- Numero totale di azioni detenute dalla società = 6, 5 miliardi
- Percentuale di azioni detenute dal personale direttivo e dalle grandi istituzioni = (15 + 58, 64)% = 73, 64%.
- Pertanto, il numero totale di azioni detenute dal management e dalle grandi istituzioni = 6, 5 miliardi * 73, 64% = 4, 77866 miliardi.
- Un numero di azioni detenute come azioni fluttuanti = (6, 5 - 4, 77866) miliardi = 1, 7134 miliardi.
Esempio n. 2
A settembre 2019, XYZ Ltd ha registrato 100 milioni di azioni in circolazione. Di questi, il 75% era detenuto da addetti ai lavori o dal consiglio di amministrazione. Il 20% era detenuto da grandi istituzioni con una grande esposizione di fondi. Calcola il numero totale di azioni fluttuanti disponibili per i piccoli investitori o per gli operatori.
Soluzione:
- Numero totale di azioni detenute dalla società = 100 milioni
- Percentuale di azioni detenute dal personale direttivo e dalle grandi istituzioni = (75 + 20)% = 95%.
- Pertanto, il numero totale di azioni detenute dalla direzione e dalle grandi istituzioni = 100 milioni * 95% = 95 milioni.
- Un numero di azioni detenute come azioni fluttuanti = (100 - 95) milioni = 5 milioni.
Vantaggi del materiale galleggiante
Di seguito alcuni dei vantaggi:
- Le azioni fluttuanti consentono agli investitori generali di entrare nel mercato e assumere una posizione nelle rispettive azioni. Un investitore è autorizzato ad acquistare azioni del numero di azioni secondo la loro capacità.
- La liquidità complessiva dello stock dipende dal numero di stock fluttuanti disponibili sul mercato. Maggiore è il numero di azioni fluttuanti indica la minore volatilità del titolo e viceversa. Se il numero di azioni fluttuanti diminuisce, è probabile che crei una maggiore volatilità del prezzo delle azioni.
- Una società a bassa capitalizzazione con azioni fluttuanti non offrirà molto spazio agli investitori più grandi, mentre offrirebbe opzioni più elevate per i piccoli investitori. Pertanto, in un certo senso un numero inferiore di azioni fluttuanti comporta un interesse inferiore degli investitori e aiuta a mantenere il prezzo delle azioni a un livello ottimale.
- Nel caso di una grande società di capitalizzazione di mercato, che ha un gran numero di azioni in circolazione e un numero minore di partecipazioni istituzionali e gestionali, il titolo rimarrà meno volatile sul mercato. Il motivo è che i singoli investitori non possono manipolare il prezzo delle azioni poiché le azioni fluttuanti sono disponibili in grandi quantità. Molti piccoli investitori possono entrare e uscire, il che difficilmente manipolerà il pezzo azionario.
Limitazioni degli stock galleggianti
Alcune delle limitazioni sono riportate di seguito:
- Un numero inferiore di azioni fluttuanti può comportare una riduzione degli interessi degli investitori, con conseguente riduzione dei prezzi delle azioni.
- In caso di minore disponibilità di azioni fluttuanti, il prezzo del titolo non rimane stabile. Quando un grande istituto con una quota maggiore vende la propria posizione, il prezzo delle azioni crolla a causa del minor interesse degli investitori nel titolo.
- La vendita di azioni da parte di un grande investitore o da parte della direzione della società può comportare una riduzione del sentimento degli investitori, con conseguente conseguente riduzione del prezzo delle azioni.
- Quando il numero di azioni fluttuanti è basso, un singolo investitore con una grande quantità di capitale può aumentare il prezzo poiché l'investitore sarebbe l'unico manipolatore del prezzo delle azioni. Pertanto, l'aumento del prezzo delle azioni di società fondamentalmente buone non è una buona notizia per i piccoli investitori.
Punti importanti da ricordare
Alcuni dei punti importanti sono:
- Il numero di azioni lasciate dopo detenute dai principali investitori e personale di gestione. Questo numero di azioni non è limitato all'acquisto e alla vendita.
- Le azioni fluttuanti sono indicate come il numero di azioni disponibili per gli azionisti in un normale giorno di negoziazione.
- Il numero di azioni fluttuanti non è fisso. Il numero di azioni fluttuanti dipende dall'acquisto e dalla vendita di posizioni da parte dei grandi investitori e del personale di gestione.
- L'emissione di nuove azioni aumenta anche il numero di azioni in circolazione e anche il numero di azioni fluttuanti. Pertanto, un numero maggiore di azioni fluttuanti aiuta a mantenere la stabilità dei prezzi.
- Ancora una volta, una quantità inferiore di azioni fluttuanti porta alla volatilità dei prezzi delle azioni con conseguenti fluttuazioni dei prezzi. Se il numero disponibile di azioni detenute solo per la negoziazione è limitato a un termine percentuale, un trader con una capacità maggiore può manipolare in larga misura il pezzo azionario e viceversa.
- Poiché un basso numero di azioni fluttuanti indica posizioni pesanti accumulate dal personale di gestione e dagli investitori d'élite, il che indica che la società ha buone prospettive commerciali e che la maggior parte degli investitori ha accumulato azioni, hanno il minimo interesse a vendere le rispettive posizioni.
Conclusione
La disponibilità del numero di azioni fluttuanti dipende dal muscolo finanziario dell'azienda. Se un'impresa ha una base azionaria più ampia e vi è un numero inferiore di istituzioni e posizioni dirigenziali, ci sarà un numero maggiore di azioni fluttuanti e viceversa. La maggiore disponibilità di azioni con un basso numero di operatori o un numero più elevato di piccoli operatori garantirà la stabilità dei prezzi del titolo.
D'altra parte, nel caso di società fondamentalmente buone, il numero massimo di azioni è detenuto dal personale di gestione e dall'azionista premium che consente un numero basso di azioni disponibili per la negoziazione per i piccoli investitori o i piccoli operatori. Pertanto, la disponibilità di un numero limitato di azioni garantisce una minore volatilità del prezzo delle azioni.
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