Introduzione alle basi della modellistica finanziaria
Un modello finanziario rappresenta la performance finanziaria di un'azienda. Rappresenta la performance finanziaria sia per il passato che per il futuro.
Esaminiamo questo tutorial di base sulla modellazione finanziaria e proviamo a smettere di prendere queste vaghe decisioni e aumentare inutilmente il nostro rischio. Impariamo le basi della modellazione finanziaria e pensiamo e prendiamo una decisione in modo più strutturato. Per ottenere la conoscenza approfondita della preparazione di un modello finanziario tramite video tutorial, seguire la formazione sulla modellazione finanziaria
Quindi, iniziamo con la comprensione del punto più basilare del tutorial sulla modellazione finanziaria …
Quali sono le basi della modellazione finanziaria?
Storico e presupposto
I dati storici di input dovrebbero sempre essere presi dalla giusta fonte. Mentre l'assunzione dei principi di base della modellistica finanziaria per i dati storici dell'anno previsto è uno dei criteri di input che devono essere considerati.
Il presupposto è indicato come "driver" .
- Gli altri criteri che si dovrebbero prendere in considerazione durante l'assunzione sono
- Nessun pregiudizio dovrebbe entrare nelle ipotesi sul business
- Chiaramente, capire i cambiamenti previsti nelle prestazioni future
- Comprendere le aspettative della direzione
- Scopri cosa pensano gli altri analisti della modellistica finanziaria dell'azienda
Codificazione del colore
La codifica a colori è uno dei fattori di formattazione importanti nella modellazione finanziaria di base. Questo viene fatto in modo che una persona che non ha mai visto il tuo modello venga a sapere facilmente se un determinato dato finanziario è un dato storico di input, calcoli o collegamenti.
Nozioni di base sulla modellazione finanziaria, un suggerimento per la formattazione
Se il tuo anno 2009 arriva nella cella B2 del conto economico, è consigliabile che il 2009 in altri stati patrimoniali come lo stato patrimoniale, anche il rendiconto finanziario debba rientrare nella cella B2. Questa formattazione di base della modellazione finanziaria aiuta durante i collegamenti.
Preparazione delle basi della modellazione finanziaria
Per preparare un modello finanziario la prima cosa è che bisogna capire la società su cui la persona sta preparando il modello. La persona dovrebbe inoltre avere una conoscenza approfondita del settore, dei suoi concorrenti a cui appartiene la sua azienda.
Al fine di analizzare una società, si dovrebbe non solo controllare il rapporto annuale della società, ma anche leggere la trascrizione, le teleconferenze, le presentazioni pubblicate dalla società
Compilazione di storici
Uno dovrebbe compilare gli ultimi 5 anni di dati storici durante la preparazione di un modello finanziario.
Durante la compilazione di g, tenere presente alcuni punti: -
- Sei un "Analista", non un "Revisore". Quindi, se i dati storici disponibili nel rapporto annuale pubblicato dalla società non vengono compilati, non fatevi prendere dal panico e sedetevi per calcolare i dati finanziari. Prendi i dati finanziari così come sono.
- Per i dati storici, fare sempre riferimento all'ultimo rapporto annuale. In altre parole, se il tuo anno storico inizia dal 2008 al 2012 e stai compilando i dati per l'anno 2011, devi raccogliere i dati dal rapporto annuale 2011-2012 che è l'ultimo e non dal 2010-2011. Poiché la nuova relazione annuale contiene le cifre riviste.
- Un modello finanziario dovrebbe sempre consistere in termini finanziari chiave come profitto lordo, EBITDA, EBIT, utile netto, ecc. Se non riesci a trovare questi termini nel rapporto annuale, devi preparare il tuo modello finanziario e registrare le voci di conseguenza.
Corsi consigliati
- Corso di certificazione nel modulo bancario commerciale
- Programma in materia fiscale
- Pacchetto di formazione sull'economia della salute
- Programma di base bancaria
Ecco come dovrebbe apparire il formato di un conto economico
Nozioni di base sulla modellazione finanziaria, equazione di base
Al fine di calcolare il saldo finale per questo esercizio finanziario, ci sono alcune voci che devono essere aggiunte e sottratte.
Comprendiamo in dettaglio questa equazione di base.
Per cespiti
Per scoprire le immobilizzazioni finali, è necessario disporre di un'immobilizzazione iniziale, spese in conto capitale, ammortamenti, vendita dell'attività. Comprendiamo quale importo deve essere aggiunto o sottratto per scoprire il cespite finale
| Equazione | Elementi | Descrizione |
|---|---|---|
| B (inizio) | Inizio cespite | Questa è l'attività fissa che viene portata avanti dall'anno scorso |
| A (aggiunta) | Spese in conto capitale | Questa è la risorsa extra che hai acquistato questo anno finanziario |
| S (sottrazione) | Ammortamento / vendita dell'attività | L'ammortamento è una spesa che è necessario detrarre. Poiché le attività sono vendute in questo esercizio, è necessario detrarre tale importo. |
| E (fine) | Immobile a termine | Questo importo delle immobilizzazioni viene generato dopo l'aggiunta e la sottrazione di tutte le voci necessarie in questo esercizio finanziario e sarà riportato nell'anno successivo |
Patrimonio netto
Allo stesso modo,
| Equazione | Elementi |
|---|---|
| B (inizio) | Fondo per azionisti principianti |
| A (aggiunta) | Utile netto / Emissione di patrimonio netto |
| S (sottrazione) | Riacquisto di capitale / dividendo pagato |
| E (fine) | Saldo patrimoniale finale |
Per debito a lungo termine
| Equazione | Elementi |
|---|---|
| B (inizio) | Inizio del debito a lungo termine |
| A (aggiunta) | Emissione di debito |
| S (sottrazione) | Rimborso del debito |
| E (fine) | Saldo del debito finale |
Conto economico
Un conto economico è un rendiconto finanziario che misura la performance finanziaria della società in un determinato periodo contabile. Fornisce un riepilogo di come l'azienda sostiene i propri ricavi e spese attraverso attività sia operative che non operative.
Vediamo come possiamo proiettare il conto economico
Calcolo delle vendite nette
Si possono calcolare le vendite nette come crescita su base annua o su CAGR o se si trovano informazioni su dove la direzione ha discusso del tasso di crescita delle vendite atteso in futuro, si può prendere anche quella percentuale
Calcolo del costo diretto e dei costi di vendita e amministrazione
Si può calcolare il costo diretto e il costo di vendita e di amministrazione in percentuale delle vendite. Calcola per lo storico, quindi prendi una media e scopri i dati previsti.
Ammortamento
Può essere calcolato come percentuale delle immobilizzazioni.
Interessi passivi
Può calcolare moltiplicando il tasso di spesa per interessi e il saldo medio del debito di chiusura
Imposta sul reddito
Si può calcolare l'aliquota fiscale utilizzando lo storico e utilizzare la stessa aliquota futura
Profitto
Questo viene calcolato detraendo le spese dalle entrate
Bilancio
Immobile, debito a lungo termine, fondo azionisti
Queste voci devono essere calcolate utilizzando l'equazione di base e quindi devono essere collegate nel bilancio
buona volontà
L'avviamento non è ammortizzato, pertanto deve essere mantenuto costante negli anni futuri.
denaro contante
La voce di cassa deve essere collegata al saldo di cassa finale dal rendiconto finanziario
Attività correnti e passività correnti
Questi elementi devono essere calcolati nel programma del capitale circolante. Ora capiamo in dettaglio la pianificazione del capitale circolante
Programma del capitale circolante
Situazione patrimoniale
- Crediti
Calcola i crediti in giorni per lo storico utilizzando il rapporto 365 * Debitore medio diviso per le vendite nette. Utilizzando i dati storici passati, assumere il numero di giorni per gli anni previsti.
- Inventario
Calcola l'inventario in giorni per lo storico utilizzando il rapporto 365 * Inventario medio diviso per COGS netti. Utilizzando i dati storici passati, assumere il numero di giorni per gli anni previsti.
Passività correnti
- È possibile pagare per questi account
Calcola i crediti da ricevere in giorni per lo storico utilizzando il rapporto 365 * Debito medio diviso per gli acquisti netti. Utilizzando i dati storici passati, assumere il numero di giorni per gli anni previsti.
- Altre responsabilità correnti
Si può calcolare l'altra passività corrente per lo storico in percentuale sul COGS e quindi si può prendere una media e assumere per il futuro.
Dopo aver completato questo programma di capitale circolante collegarlo al bilancio
Rendiconto finanziario
I rendiconti dei flussi di cassa valutano l'ammontare, i tempi e la prevedibilità degli afflussi e dei deflussi di cassa e sono utilizzati come base per il budget e la pianificazione aziendale.
Risponde alle domande:
- Da dove provengono (verranno) i soldi?
- Dove è andato (andrà)?
I dati contabili sono generalmente presentati in tre sezioni principali:
- Attività operative (vendite di beni o servizi),
- Attività di investimento (vendita o acquisto di un bene, ad esempio) e
- Attività di finanziamento (prestiti o vendita di azioni ordinarie, ad esempio).
Indipendentemente dalle modifiche apportate all'importo della voce nel conto economico, nel bilancio dell'esercizio tali variazioni saranno registrate nel rendiconto finanziario in base a tali entrate e uscite di cassa.
Diamo un'occhiata al profilo del rendiconto finanziario
Nozioni di base sulla modellazione finanziaria, infografica
impara il succo di questo articolo in un solo minuto, Tutorial di base sulla modellazione finanziaria
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