Che cos'è il rendimento delle attività medie?
Il termine "rendimento delle attività medie" o ROAA si riferisce alla metrica finanziaria che aiuta a valutare l'efficacia con cui un'azienda sta utilizzando le proprie attività per generare un utile netto. Per dirla semplicemente, questa metrica indica l'intensità delle attività di un'azienda, in modo tale che un valore più elevato di ROAA indica un'intensità delle attività più bassa e viceversa.
Formula
La formula per ROAA può essere derivata immergendo il reddito netto per il totale attivo medio, che viene quindi espresso in percentuale. Matematicamente, è rappresentato come,
Return on Average Assets = Net Income / Average Total Assets
Mentre il reddito netto è facilmente disponibile come voce separata nel conto economico, le attività totali medie possono essere calcolate come la media delle attività totali all'inizio e alla fine dell'anno.
Average Total Assets = (Beginning Total Assets + Ending Total Assets) / 2
Esempi di rendimento delle attività medie (con modello Excel)
Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo del rendimento delle attività medie.
Puoi scaricare questo modello Excel di Return on Average Assets qui - Modello Excel di Return on Average AssetsEsempio 1
Facciamo l'esempio di un'azienda che produce bottiglie di bibite e ha la sua unità nel villaggio di Wheeling, Illinois (USA). La società ha generato un reddito netto di $ 25 milioni durante l'anno 2018, mentre le sue attività totali ammontavano a $ 110 milioni all'inizio dell'anno e hanno chiuso l'anno a $ 120 milioni. Sulla base delle informazioni fornite, calcolare il ROAA dell'azienda per l'anno 2018.
Soluzione:
Il totale delle attività medie viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Totale attività totali = (Totale attività iniziali + Totale attività finali) / 2
- Totale attivo medio = ($ 110 milioni + $ 120 milioni) / 2
- Attività totali medie = $ 115 milioni
Il rendimento delle attività medie viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Ritorno sulle attività medie = reddito netto / attività totali medie
- Return on Average Assets (ROAA) = $ 25 milioni / $ 115 milioni
- Ritorno sulle attività medie (ROAA) = 21, 74%
Pertanto, la società ha gestito un ROAA del 21, 74% durante l'anno 2018.
Esempio n. 2
Facciamo l'esempio di Walmart Inc. per illustrare il calcolo del ROAA. Durante il 2018, la società ha generato un reddito netto di $ 10, 52 miliardi e le sue attività totali all'inizio e alla fine dell'anno sono state rispettivamente di $ 198, 83 miliardi e $ 204, 52 miliardi. calcolare il ROAA di Walmart Inc. per l'anno 2018 in base alle informazioni fornite.
Soluzione:
Il totale delle attività medie viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Totale attività totali = (Totale attività iniziali + Totale attività finali) / 2
- Attività totali medie = ($ 198, 83 miliardi + $ 204, 52 miliardi) / 2
- Attività totali medie = $ 201, 68 miliardi
Il rendimento delle attività medie viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Ritorno sulle attività medie = reddito netto / attività totali medie
- Rendimento delle attività medie = $ 10, 52 miliardi / $ 201, 68 miliardi
- Ritorno sulle attività medie = 5, 22%
Pertanto, il ROAA di Walmart Inc. per l'anno 2018 si è attestato al 5, 22%.
Link alla fonte: Walmart Inc. Stato patrimoniale
Esempio n. 3
Facciamo ora l'esempio di Apple Inc. per illustrare il concetto di ROAA. Durante il 2018, la società ha generato un reddito netto di $ 59, 53 miliardi, mentre le sue attività totali all'inizio e alla fine dell'anno sono state rispettivamente di $ 375, 32 milioni e $ 365, 73 miliardi. calcolare il ROAA di Apple Inc. per l'anno 2018 in base alle informazioni fornite.
Soluzione:
Il totale delle attività medie viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Totale attività totali = (Totale attività iniziali + Totale attività finali) / 2
- Totale attivo medio = ($ 375, 32 miliardi + $ 365, 73 miliardi) / 2
- Attività totali medie = $ 370, 53 milioni
Il rendimento delle attività medie viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Ritorno sulle attività medie = reddito netto / attività totali medie
- Rendimento delle attività medie = $ 59, 53 miliardi / $ 370, 53 milioni
- Ritorno sulle attività medie = 16, 07%
Pertanto, il ROAA di Apple Inc. per l'anno 2018 si è attestato al 16, 07%.
Link alla fonte: Stato patrimoniale di Apple Inc.
Vantaggi del rendimento delle attività medie
Alcuni dei principali vantaggi del rendimento delle attività medie sono:
- Il calcolo del rapporto è molto semplice poiché sia il reddito netto che le attività medie sono facilmente disponibili dal rapporto annuale.
- Valuta la capacità dell'azienda di utilizzare i suoi beni per generare profitti.
Limitazioni del rendimento delle attività medie
Alcune delle principali limitazioni del rendimento delle attività medie sono:
- Nel caso del confronto tra pari, questo rapporto non può essere utilizzato per confrontare le prestazioni delle società che operano in diversi settori.
- Il rapporto assume che il valore patrimoniale all'inizio e alla fine del periodo rifletta il valore patrimoniale sperimentato su base regolare, il che non è sempre il caso.
Conclusione
Quindi, si può vedere che il ROAA è una metrica finanziaria utilizzata dagli investitori per valutare in che modo un'azienda può utilizzare le proprie attività per massimizzare i profitti. Il rapporto finanziario si concentra sul fatto che il margine di profitto netto e il margine di profitto lordo non sono sufficienti per analizzare un'azienda, in quanto investitore dovresti anche conoscere la capacità dell'azienda di utilizzare le sue attività per generare profitti.
Articoli consigliati
Questa è una guida a Return on Average Assets. Qui discutiamo come calcolare la ROAA insieme ad esempi pratici. Forniamo anche un modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più-
- Costo medio vs costo marginale
- Ritorno sull'investimento del flusso di cassa
- Tempi di raccolta medi
- Rapporto del fatturato da pagare
- Formula di beneficio marginale