Formula del rapporto di ritenzione (sommario)
- Formula del rapporto di ritenzione
- Calcolatore del rapporto di ritenzione
- Formula del rapporto di ritenzione in Excel (con modello Excel)
Formula del rapporto di ritenzione
Gli azionisti azionari investono nella società che può rimborsare dividendi e plusvalenze. Durante l'analisi di una società, è sempre bene esaminare quanto la società sta pagando un dividendo ai suoi investitori e quanto tiene per il suo utilizzo. Il dividendo offre agli investitori liquidità immediata, mentre il denaro che è stato mantenuto dalla società verrà reinvestito nel business, che otterrà maggiori rendimenti a lungo termine. Comprendere questo rapporto di ritenzione aiuta molto.
Definizione e formula del rapporto di ritenzione
Il rapporto di mantenimento, noto anche come rapporto di plowback, è un importante parametro finanziario che misura il numero di utili o guadagni che vengono aggiunti agli utili non distribuiti (riserve) alla fine dell'esercizio. In parole semplici, il tasso di fidelizzazione è la percentuale di utili netti che vengono trattenuti dalla società e non distribuiti come dividendi agli investitori alla fine dell'esercizio.
Il tasso di mantenimento è calcolato sottraendo i dividendi distribuiti (inclusa l'imposta sulla distribuzione dei dividendi) da una società durante il periodo dall'utile netto e dividendo la differenza per l'utile netto del periodo.
Il numeratore dell'equazione di cui sopra calcola gli utili che sono stati mantenuti nel corso dell'anno poiché tutti gli utili generati dalla società che non sono distribuiti come dividendi agli investitori durante il periodo sono mantenuti dalla società. Si potrebbe semplificare la formula di cui sopra riscrivendo il numeratore in quanto gli utili trattenuti durante l'anno divisi per l'utile netto.
Il rapporto di mantenimento può essere calcolato anche se conosciamo il rapporto di pagamento del dividendo.
Esempi di formula del rapporto di ritenzione
ABC Company ha guadagnato $ 200.000 di utile netto durante l'esercizio finanziario e ha deciso di distribuire dividendi di $ 40.000 ai suoi azionisti.
È possibile scaricare questo modello di rapporto di conservazione qui - Modello rapporto di conservazioneI seguenti calcoli mostrano come calcolare il rapporto di ritenzione o il rapporto di plowback.
- Retention Ratio = (reddito netto - dividendo distribuito) / (reddito netto)
- Rapporto di conservazione = ($ 200.000 - $ 40.000) / $ 200.000
- Rapporto di ritenzione = 80%
O,
- Rapporto di pagamento del dividendo = 40.000 / 200.000
- Rapporto di pagamento del dividendo = 20%
- Rapporto di mantenimento = 1 - Rapporto di pagamento del dividendo
- Rapporto di ritenzione = 1 - 20%
- Rapporto di ritenzione = 80%
Come puoi vedere, il tasso di fidelizzazione dell'azienda ABC è dell'80 percento. In altre parole, ABC mantiene l'80 percento dei suoi profitti nella società e solo il 20% dei profitti netti viene distribuito agli azionisti come dividendi. L'80% dell'utile netto viene trattenuto nelle fiere commerciali in una fase di crescita e per la crescita futura è necessario più capitale. Sebbene un rapporto non sia sufficiente per saltare alla conclusione, l'analista o l'investitore devono esaminare altri parametri per accedere alla crescita.
La società XYZ ha realizzato un utile netto di 100.000 durante l'esercizio finanziario 2019 e il management ha deciso di distribuire un dividendo di 60.000 (inclusa l'imposta sulla distribuzione di dividendi) ai suoi azionisti.
Quindi il rapporto di fidelizzazione della società XYZ o il rapporto di plowback può essere calcolato usando la formula come di seguito:
| Profitto netto | 100000 |
| Dividendo distribuito | 60000 |
- Rapporto di pagamento del dividendo = 60.000 / 100.000
- Rapporto di pagamento del dividendo = 60%
- Rapporto di ritenzione = 1 - 60%
- Rapporto di ritenzione = 40%
Lo stesso può essere calcolato inserendo valori diretti nella formula
- Retention Ratio = (reddito netto - dividendo distribuito) / (reddito netto)
- Rapporto di conservazione = ($ 100.000- $ 60.000) / $ 100.000
- Rapporto di ritenzione = 40%
La società XYZ mantiene il 40% del profitto totale e distribuisce il 60% del profitto, può essere visto come un segnale di crescita lenta nel business dell'azienda o la società non ha bisogno di più denaro per la sua crescita futura.
Spiegazione della formula del rapporto di ritenzione
Poiché le società devono mantenere una parte o l'intera parte dei loro profitti netti per continuare a funzionare e crescere, gli investitori prendono questo rapporto per aiutare a prevedere dove saranno le società nel prossimo futuro. Le società mature inizieranno a distribuire dividendi, le società in crescita cercheranno di mantenere il maggior profitto possibile per alimentare la crescita futura dell'azienda.
La maggior parte delle società tecnologiche raramente ha distribuito dividendi perché volevano reinvestire nelle loro attività e continuare a crescere a un buon ritmo. Il contrario è vero per aziende affermate come General Electric. General Electric distribuisce dividendi ogni anno ai suoi azionisti.
Rapporti di fidelizzazione più elevati non sono sempre considerati buoni dal punto di vista degli investitori perché ciò significa che la società non dà molti dividendi. Potrebbe anche significare che il prezzo delle azioni è continuamente apprezzato a causa delle prospettive di crescita dell'azienda. Questo rapporto aiuta a comprendere la differenza tra uno stock di utili e uno di crescita.
Interpretazione della formula del rapporto di ritenzione
Questa è una delle metriche finanziarie importanti perché mostra quanto un'azienda sta reinvestendo nelle proprie operazioni. Senza un tasso di reinvestimento consistente, la crescita dell'azienda sarebbe completamente dipendente dal finanziamento da parte di creditori e investitori. La società in costante crescita mantiene il massimo come utili non distribuiti per alimentare la crescita futura. Pertanto, tale tasso di fidelizzazione delle aziende è più elevato a volte può toccare fino al 100%. D'altra parte, le aziende in fase matura non hanno bisogno di molti soldi per crescere, quindi distribuiscono denaro agli investitori come dividendi e trattengono meno dal profitto. Questo può essere toccato come il 100% dell'utile distribuito come dividendo.
Il rapporto di conservazione mostra anche l'atteggiamento del management di restituire gli investitori. Un rapporto di ritenzione inferiore è anche indice di minori opportunità di reinvestimento nella stessa attività.
In parole semplici, il rapporto di mantenimento è esattamente l'opposto del rapporto di distribuzione dei dividendi perché mostra la quantità di denaro ricavata dall'utile che la società decide di mantenere sul proprio conto bancario; mentre il rapporto di distribuzione dei dividendi mostra la percentuale di utili che una società decide di distribuire ai suoi azionisti. Il rapporto di distribuzione dei dividendi riduce gli utili non distribuiti, mentre il rapporto di plowback o il rapporto di mantenimento aumenta gli utili non distribuiti.
Il potenziale di crescita futuro e il rapporto di mantenimento sono così direttamente collegati che il tasso di crescita futuro può essere calcolato come un prodotto del rendimento del capitale proprio e del rapporto di mantenimento dell'azienda.
Calcolatore formula rapporto di ritenzione
È possibile utilizzare il seguente calcolatore del rapporto di conservazione
| Utili trattenuti | |
| Reddito netto | |
| Formula del rapporto di ritenzione | |
| Formula del rapporto di ritenzione | = |
|
|
Formula del rapporto di ritenzione in Excel (con modello Excel)
Qui faremo lo stesso esempio della formula Rapporto di conservazione in Excel. È molto facile e semplice È necessario fornire i due input, ovvero reddito netto e dividendo distribuiti
È possibile calcolare facilmente il Rapporto di conservazione utilizzando la Formula nel modello fornito.
Possiamo calcolare il rapporto di ritenzione usando la formula
Il rapporto di mantenimento può essere calcolato anche se conosciamo il rapporto di pagamento del dividendo. possiamo ottenere il dividendo Pay-out ratio sottraendo il dividendo distribuito dal reddito netto.
Quindi possiamo calcolare il rapporto di mantenimento dal valore del rapporto di pagamento del dividendo.
Di seguito è riportato un altro esempio. Possiamo calcolare il rapporto di ritenzione usando la formula
Il rapporto di mantenimento può essere calcolato anche se conosciamo il rapporto di pagamento del dividendo. possiamo ottenere il dividendo Pay-out ratio sottraendo il dividendo distribuito dal reddito netto.
Quindi possiamo calcolare il rapporto di mantenimento dal valore del rapporto di pagamento del dividendo.
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Questa è stata una guida per una formula del rapporto di ritenzione. Qui discutiamo i suoi usi insieme ad esempi pratici. Ti forniamo anche il calcolatore del rapporto di conservazione con un modello scaricabile di Excel. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -
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