Formula di ritorno sul capitale impiegato (sommario)
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Che cos'è la formula Return on Capital Employed?
Il termine "rendimento del capitale impiegato" si riferisce al rapporto di redditività utilizzato dagli analisti per verificare l'efficacia di un'entità in grado di utilizzare il capitale impiegato nell'attività per generare profitti durante un determinato periodo di tempo. In altre parole, il ritorno sul capitale impiegato è una misura di quanti dollari possono essere generati da ciascun dollaro del capitale impiegato. Il capitale impiegato comprende sia gli azionisti sia i debiti. La formula per il rendimento del capitale investito può essere derivata dividendo l'utile operativo o l'utile della società al lordo di interessi e imposte (EBIT) per la differenza tra attività totali e passività correnti totali. Matematicamente, la formula ROCE è rappresentata come,
Return on Capital Employed = EBIT / (Total Assets – Total Current Liabilities)
La formula del rendimento del capitale investito può essere espressa anche dividendo l'utile operativo per la somma del patrimonio netto e delle passività a lungo termine. Matematicamente, la formula ROCE è rappresentata come,
Return on Capital Employed = EBIT / (Shareholder's Equity + Long Term Liabilities)
Esempi di formula di ritorno sul capitale impiegato (con modello Excel)
Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo del Return on Capital Employed.
Puoi scaricare questo modello Excel di ritorno sul capitale impiegato - Modello Excel di ritorno sul capitale impiegatoFormula di ritorno sul capitale impiegato - Esempio n. 1
Facciamo l'esempio di un'ipotetica compagnia. Secondo la recente relazione annuale, l'utile operativo segnalato è di $ 50.000, mentre il totale delle attività e le passività correnti totali si attestano rispettivamente a $ 1.000.000 e $ 500.000 alla data di bilancio. Calcola il rendimento del capitale impiegato per la società durante l'anno.
Soluzione:
Il ritorno sul capitale investito viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Return on Capital Employed = EBIT / (Totale attività - Totale passività correnti)
- Ritorno sul capitale impiegato = $ 50.000 / ($ 1.000.000 - $ 500.000)
- Ritorno sul capitale impiegato = 10%
Pertanto, la società ha generato un rendimento del capitale investito del 10% durante l'anno.
Formula di ritorno sul capitale impiegato - Esempio n. 2
Prendiamo l'esempio di un'altra società che ha registrato un reddito netto di $ 40.000 nel suo conto economico. Inoltre, ha registrato gli interessi passivi e il pagamento delle imposte rispettivamente di $ 10.000 e $ 9.000. D'altro canto, il patrimonio netto e le passività a lungo termine dell'azionista ammontavano rispettivamente a $ 500.000 e $ 1.000.000 alla data di bilancio. Calcola il rendimento del capitale impiegato per la società durante l'anno.
Soluzione:
L'EBIT viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
EBIT = Utile netto + Interessi passivi + Imposte pagate
- EBIT = $ 40.000 + $ 10.000 + $ 9.000
- EBIT = $ 59.000
Il ritorno sul capitale investito viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Return on Capital Employed = EBIT / (Patrimonio netto + Passività a lungo termine)
- Ritorno sul capitale impiegato = $ 59.000 / ($ 500.000 + $ 1.000.000)
- Ritorno sul capitale impiegato = 3, 93%
Pertanto, la società ha generato un rendimento del capitale investito del 3, 93% durante l'anno.
Formula di ritorno sul capitale impiegato - Esempio n. 3
Facciamo l'esempio di Apple Inc. Secondo l'ultimo rapporto annuale, Apple ha registrato un utile netto di $ 59.531 milioni, interessi passivi di $ 3.240 milioni e accantonamento per imposte sul reddito di $ 13.372 milioni. D'altra parte, l'attività totale e le passività correnti totali si sono attestate rispettivamente a $ 365.725 milioni e $ 116.866 milioni come in bilancio. Calcola il ritorno sul capitale impiegato per Apple Inc.
Soluzione:
L'EBIT viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
EBIT = Utile netto + Interessi passivi + Imposte pagate
- EBIT = $ 59.531 milioni + $ 3.240 milioni + $ 13.372 milioni
- EBIT = $ 76.143 Mn
Il ritorno sul capitale investito viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Return on Capital Employed = EBIT / (Totale attività - Totale passività correnti)
- Ritorno sul capitale impiegato = $ 76.143 Mn / ($ 365.725 Mn - $ 116.866 Mn)
- Ritorno sul capitale impiegato = 30, 60%
Pertanto, Apple Inc. ha prenotato per restituire il capitale investito del 30, 60% durante lo scorso anno.
Spiegazione della formula ROCE
La formula per il ritorno sul capitale impiegato può essere derivata utilizzando le seguenti fasi:
Fase 1: in primo luogo, determinare l'utile operativo o l'EBIT che di solito viene fornito direttamente a conto economico. Tuttavia, se non è menzionato direttamente, può essere calcolato sommando gli oneri finanziari e le tasse pagati al reddito netto della società dal suo conto economico.
Utile operativo, EBIT = Utile netto + Interessi passivi + Imposte pagate
Passaggio 2: Successivamente, capire le attività totali dal bilancio della società, che include sia le attività a lungo che a breve termine come impianti e attrezzature, anticipi pagati, crediti commerciali, ecc.
Fase 3: Successivamente, capire le passività correnti totali dal bilancio della società, che include le passività che devono essere pagate entro un anno, come debiti commerciali, ratei passivi, interessi passivi, ecc.
Fase 4: Infine, la formula per il ritorno sul capitale impiegato può essere derivata immergendo l'utile operativo (fase 1) dalla differenza tra le attività totali (fase 2) e le passività correnti totali (fase 3), come mostrato di seguito.
Ritorno sul capitale investito = EBIT / (Totale attività - Totale passività correnti)
Rilevanza e usi del ritorno sul capitale investito Formula
È importante comprendere il concetto di rendimento del capitale investito poiché questo rapporto di redditività viene solitamente utilizzato da investitori e analisti per valutare l'efficacia di una società in grado di utilizzare il capitale impiegato nell'attività. In genere, l'utile sul capitale investito è considerato un indicatore migliore rispetto all'utile sul capitale proprio perché i primi analizzano la redditività sia in termini di capitale proprio sia di debito. Di solito viene utilizzato per confrontare le aziende dello stesso settore e di dimensioni simili. In alcuni casi, le società con grandi riserve di liquidità tendono a includere la liquidità nel calcolo del capitale impiegato che non è la prassi abituale.
Return on Capital Employed Formula Calculator
È possibile utilizzare il seguente calcolatore di ritorno sul capitale investito
| L'EBIT | |
| Totale attivo | |
| Totale passività correnti | |
| Ritorno sul capitale investito | |
| Return on Capital Employed = |
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Questa è una guida alla formula Return on Capital Employed. Qui discutiamo di come calcolare il ritorno sul capitale investito insieme ad esempi pratici. Forniamo anche un calcolatore di ritorno sul capitale investito con modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -
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