Che cos'è l'analisi verticale del conto economico?
Il termine "analisi verticale del conto economico" si riferisce all'analisi proporzionale di un rendiconto finanziario in cui ogni voce di conto economico è presentata come percentuale delle vendite totali. In altre parole, indica la dimensione relativa di ciascun elemento pubblicitario del conto economico della società interessata. È anche noto come un conto economico di dimensioni comuni. È utilizzato da molti gestori finanziari perché
- Esprime i conti di spesa in termini di percentuale, eliminando così l'effetto di base della scala operativa. Pertanto, è utile per confrontare le prestazioni delle aziende con diverse scale operative.
- Aiuta a valutare l'andamento delle prestazioni di un'azienda attraverso periodi.
- Poiché indica la proporzione relativa dei conti, è utile identificare i centri di costo che assistono a un improvviso picco per incidere negativamente sulla redditività di un'azienda.
Formula
La formula per l'analisi verticale del conto economico può essere derivata dividendo qualsiasi elemento nel conto economico per le vendite totali ed esprimendolo in termini percentuali. Matematicamente, è rappresentato come,
Vertical Analysis of Income Statement = Income Statement Item / Total Sales * 100
Esempi di analisi verticale del conto economico (con modello Excel)
Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo.
Puoi scaricare questo Modello Excel di Analisi verticale del Conto Economico qui - Modello Excel di Analisi verticale del Conto EconomicoEsempio 1
Facciamo l'esempio di una società di nome DFG Ltd. che è impegnata nella produzione di componenti di precisione per vari OEM di livello I. Secondo l'ultimo rapporto annuale dell'azienda, sono disponibili le seguenti informazioni:
Soluzione:
L'analisi verticale dei conti economici dell'esercizio 2018 è calcolata come
Analisi verticale del conto economico = Voce di conto economico / Vendite totali * 100
allo stesso modo, calcolare per gli anni 2017.
Nella tabella precedente, si può vedere che il margine di profitto lordo è rimasto abbastanza stabile negli ultimi due anni, mentre il margine operativo ha registrato un leggero miglioramento nel 2018 a causa di una riduzione delle spese SGAV. Anche il margine di reddito netto è migliorato in linea con il margine di reddito operativo.
Esempio n. 2
Facciamo l'esempio dell'ultimo rapporto annuale di Apple Inc. per l'anno 2018. Il seguente estratto conto economico degli ultimi tre anni è disponibile nel rapporto annuale:
Soluzione:
L'analisi verticale dei conti economici dell'esercizio 2018 è calcolata come
Analisi verticale del conto economico = Voce di conto economico / Vendite totali * 100
allo stesso modo, calcolare per gli anni 2017 e 2016
Nella tabella sopra, si può vedere che il margine di profitto lordo, il margine di reddito operativo e il margine di reddito netto di Apple Inc. sono rimasti abbastanza stabili negli ultimi tre anni. Un margine così stabile è indicativo della forza commerciale dell'azienda in quanto richiede una gestione immacolata per gestire i conti dei costi nonostante le varie sfide operative. 
Link alla fonte: Stato patrimoniale di Apple Inc.
Vantaggi e svantaggi dell'analisi verticale del conto economico
vantaggi
Alcuni dei vantaggi sono:
- Aiuta a determinare l'effetto di ciascun elemento pubblicitario nel conto economico sulla redditività della società a ciascun livello, come margine lordo, margine di reddito operativo, ecc. Nel caso in cui si verifichi un improvviso aumento delle dimensioni relative di uno qualsiasi dei elementi pubblicitari, quindi la modifica può essere catturata facilmente dall'analisi verticale del conto economico.
- Poiché questa tecnica presenta tutti i campi in termini di percentuale, semplifica il compito di confrontare le prestazioni finanziarie di un'entità con il suo universo tra pari indipendentemente dalla loro scala operativa.
svantaggi
Alcuni degli svantaggi sono:
- Non esiste un benchmark standard approvato che può essere utilizzato per giudicare la proporzione di ciascun elemento pubblicitario su base autonoma. Pertanto, gli esperti possono evitare l'uso dell'analisi verticale del conto economico?
- Questa tecnica può portare a conclusioni fuorvianti in caso di mancanza di coerenza nel suo metodo di preparazione. Ad esempio, una società con vendite nette come base non può essere confrontata con una società con vendite lorde come base.
limitazioni
Alcune delle limitazioni sono:
- Dato che i valori percentuali vengono analizzati al posto dei dati finanziari effettivi, è relativamente più facile cavarsela con la vetrina dei rendiconti finanziari.
- Questa tecnica non è molto utile per le aziende che sono intrinsecamente influenzate dalle fluttuazioni stagionali.
Conclusione
Pertanto, si può concludere che l'analisi verticale del conto economico aiuta in varie valutazioni finanziarie che includono principalmente l'analisi delle tendenze e il confronto tra pari. Questa tecnica è uno dei metodi più semplici per l'analisi dei rendiconti finanziari. Tuttavia, data la mancanza di benchmark standard, questo metodo trova un uso limitato nel processo decisionale della maggior parte delle aziende.
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Questa è una guida all'analisi verticale del conto economico. Qui abbiamo discusso il calcolo per l'analisi verticale del reddito con esempi pratici. Forniamo anche un modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -
- Esempio di conto economico
- Esempio di fusione verticale
- Scopo del conto economico
- Esempio di integrazione verticale