Formula del rendimento attuale delle obbligazioni (sommario)
- Formula
- Esempi
- Calcolatrice
Qual è il rendimento attuale di una formula obbligazionaria?
Il termine "rendimento corrente di un'obbligazione" si riferisce al tasso di rendimento atteso attualmente dall'obbligazione in base al suo pagamento annuale della cedola e al suo prezzo di mercato corrente. In quanto tale, è il tasso di rendimento atteso dall'obbligazione nel prossimo anno. La formula per il rendimento corrente è molto semplice e può essere derivata dividendo il pagamento annuale della cedola previsto per l'anno successivo per l'attuale prezzo di mercato dell'obbligazione che viene quindi espresso in percentuale. Matematicamente, è rappresentato come,
Current Yield = Annual Coupon Payment / Current Market Price of Bond
Esempi di rendimento attuale della formula obbligazionaria (con modello Excel)
Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo del rendimento attuale delle obbligazioni.
Puoi scaricare questo modello di Excel Formula rendimento attuale di obbligazioni qui - Modello Excel di rendimento attuale rendimento di obbligazioneFormula del rendimento attuale - Esempio n. 1
Facciamo l'esempio di un'obbligazione che paga una cedola del 5% e attualmente viene negoziata a un prezzo di sconto di $ 950. Calcola il rendimento corrente dell'obbligazione.
Soluzione:
Il pagamento della cedola annuale viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Pagamento della cedola annuale = tasso della cedola * Valore nominale
- Pagamento della cedola annuale = 5% * $ 1.000
- Pagamento della cedola annuale = $ 50
Il rendimento corrente di un'obbligazione può essere calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Rendimento attuale = pagamento della cedola annuale / prezzo corrente di mercato delle obbligazioni
- Rendimento attuale = $ 50 / $ 950
- Rendimento attuale = 5, 26%
Pertanto, il rendimento attuale dell'obbligazione è del 5, 26%.
Formula del rendimento attuale - Esempio n. 2
Facciamo l'esempio di una cedola di 10 anni che paga un'obbligazione che paga una cedola del 5%. Calcola il rendimento corrente dell'obbligazione nei tre casi seguenti:
- Le obbligazioni sono negoziate a un prezzo scontato di $ 990.
- Bond è scambiato alla pari.
- Le obbligazioni sono negoziate a un prezzo premium di $ 1, 010.
Soluzione:
Il pagamento della cedola annuale viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Pagamento della cedola annuale = tasso della cedola * Valore nominale
- Pagamento della cedola annuale = 6% * $ 1.000
- Pagamento della cedola annuale = $ 60
1. Le obbligazioni sono negoziate a un prezzo scontato di $ 990.
Il rendimento corrente di un'obbligazione può essere calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Rendimento attuale = pagamento della cedola annuale / prezzo corrente di mercato delle obbligazioni
- Rendimento attuale = $ 60 / $ 990
- Rendimento attuale = 6, 06%
Pertanto, il rendimento attuale dell'obbligazione è del 6, 06%.
2. Le obbligazioni sono negoziate alla pari.
Il rendimento corrente di un'obbligazione può essere calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Rendimento attuale = pagamento della cedola annuale / prezzo corrente di mercato delle obbligazioni
- Rendimento attuale = $ 60 / $ 1, 000
- Rendimento attuale = 6, 00%
Pertanto, il rendimento attuale dell'obbligazione è del 6, 00%.
3. Le obbligazioni sono negoziate a un prezzo premium di $ 1, 010.
Il rendimento corrente di un'obbligazione può essere calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Rendimento attuale = pagamento della cedola annuale / prezzo corrente di mercato delle obbligazioni
- Rendimento attuale = $ 60 / $ 1, 010
- Rendimento attuale = 5, 94%
Pertanto, il rendimento attuale dell'obbligazione è del 5, 94%.
Formula del rendimento attuale - Esempio n. 3
Facciamo l'esempio di Stuart che sta valutando di investire in una delle due obbligazioni. Bond 1 paga una cedola del 7% e negozia attualmente a $ 920, mentre Bond 2 paga una cedola dell'8% e negozia attualmente a $ 1.100. Aiuta Stuart a decidere quale sia la migliore opzione di investimento.
Soluzione:
Il pagamento della cedola annuale viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Pagamento della cedola annuale = tasso della cedola * Valore nominale
Per Bond 1
- Pagamento della cedola annuale = 7% * $ 1.000
- Pagamento della cedola annuale = $ 70
Per Bond 2
- Pagamento della cedola annuale = 8% * $ 1.000
- Pagamento della cedola annuale = $ 80
Il rendimento corrente di un'obbligazione può essere calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Rendimento attuale = pagamento della cedola annuale / prezzo corrente di mercato delle obbligazioni
Per Bond 1
- Rendimento attuale = $ 70 / $ 920
- Rendimento attuale = 7, 61%
Per Bond 2
- Rendimento attuale = $ 80 / $ 1000
- Rendimento attuale = 7, 27%
Per il prossimo anno, Bond 1 sembra essere una migliore opzione di investimento dato il suo rendimento attuale relativamente migliore.
Spiegazione
La formula per il rendimento corrente di un'obbligazione può essere derivata utilizzando i seguenti passaggi:
Passaggio 1: in primo luogo, determinare il flusso di cassa annuale che deve essere generato dall'obbligazione in base al tasso della cedola, al valore nominale e alla frequenza di pagamento.
Passaggio 2: Successivamente, determinare il prezzo di mercato corrente dell'obbligazione in base al proprio tasso cedolare rispetto al rendimento in corso offerto da altre obbligazioni sul mercato. Sulla base del fatto che se il suo tasso di cedola è superiore, uguale o inferiore al rendimento di mercato prevalente, l'obbligazione sarà negoziata rispettivamente a premio, pari o sconto.
Fase 3: Infine, la formula per un rendimento corrente dell'obbligazione può essere derivata dividendo il pagamento della cedola annuale prevista (fase 1) per il suo prezzo di mercato corrente (fase 2) ed espresso in percentuale, come mostrato di seguito.
Rendimento attuale = pagamento della cedola annuale / prezzo di mercato corrente del prestito obbligazionario * 100%
Rilevanza e usi del rendimento attuale della formula obbligazionaria
Dal punto di vista di un investitore in obbligazioni, è importante comprendere il concetto di rendimento corrente perché aiuta nella valutazione del tasso di rendimento atteso da un'obbligazione attualmente. In genere, il tasso cedolare dichiarato di un'obbligazione rimane invariato fino alla sua scadenza, tuttavia, il tasso di rendimento atteso degli investitori oscilla durante il periodo in base all'andamento del mercato in corso. Pertanto, gli investitori obbligazionari impostano i prezzi delle obbligazioni su o giù fino a quando il suo rendimento attuale è uguale a quello di altre obbligazioni con un livello di rischio simile.
Calcolatore della formula della resa attuale
È possibile utilizzare il seguente calcolatore di rendimento corrente
| Pagamento della cedola annuale | |
| Prezzo corrente di mercato delle obbligazioni | |
| Rendimento corrente | |
| Rendimento corrente | = |
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Questa è stata una guida alla formula del rendimento attuale. Qui discutiamo come calcolare la resa attuale di un'obbligazione insieme ad esempi pratici. Forniamo anche un calcolatore di rendimento attuale con modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -
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