Formula del reddito residuo (sommario)
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Che cos'è la formula del reddito residuo?
Nella finanza aziendale, il termine "reddito residuo" si riferisce all'importo del reddito operativo generato in eccesso rispetto al rendimento minimo richiesto o al reddito desiderato. Pertanto, il reddito residuo può essere visto come uno strumento di valutazione delle prestazioni per l'azienda per vedere con quanta efficienza è in grado di utilizzare i suoi beni aziendali. In effetti, il reddito residuo è l'indicatore di performance per le aziende, proprio come l'utile sul capitale investito per i gestori di portafoglio. La formula per il reddito residuo può essere derivata deducendo dal reddito operativo il prodotto del tasso di rendimento minimo richiesto e delle attività operative medie. Matematicamente, il reddito residuo è rappresentato come,
Residual Income = Operating Income – Minimum Required Rate of Return * Average Operating Assets
Esempi di formula del reddito residuo (con modello di Excel)
Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo del reddito residuo.
È possibile scaricare questo modello Excel formula reddito residuo qui - Modello Excel formula reddito residuoFormula del reddito residuo - Esempio n. 1
Facciamo l'esempio di un centro di investimento che ha avuto un reddito operativo di $ 1.000.000 durante l'anno utilizzando risorse operative per un valore di $ 5.000.000. Calcola il reddito residuo del centro di investimento se il tasso di rendimento minimo richiesto è del 18%.
Soluzione:
Il reddito residuo viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Reddito residuo = Reddito operativo - Tasso di rendimento minimo richiesto * Attività operative medie
- Reddito residuo = $ 1.000.000 - 18% * $ 5.000.000
- Reddito residuo = $ 100.000
Pertanto, il reddito residuo del centro di investimento ammontava a $ 100.000.
Formula del reddito residuo - Esempio n. 2
Facciamo l'esempio di una società con un reddito operativo durante l'anno corrente di $ 80.000. La società ha una base patrimoniale operativa di $ 500.000, mentre il costo del capitale è del 12% secondo l'ultimo rapporto annuale. Calcola il reddito residuo dell'azienda durante l'anno.
Soluzione:
Il reddito residuo della società viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Reddito residuo = Reddito operativo - Tasso di rendimento minimo richiesto * Attività operative medie
- Reddito residuo = $ 80.000 - 12% * $ 500.000
- Reddito residuo = $ 20.000
Pertanto, il reddito residuo della società durante l'anno è di $ 20.000.
Formula del reddito residuo - Esempio n. 3
Facciamo l'esempio di una società che ha recentemente acquisito una nuova unità come diversificazione delle sue operazioni esistenti. Il valore delle attività operative dell'unità è di $ 200.000 all'inizio dell'anno e $ 250.000 alla fine dell'anno. Durante l'anno, l'unità ha generato un reddito operativo di $ 50.000. Secondo la strategia aziendale, il tasso minimo di rendimento richiesto dall'unità è del 15%. Calcola se l'unità è in grado di generare reddito residuo durante l'anno.
Soluzione:
Il patrimonio operativo medio è calcolato come
- Attività operative medie = ($ 200.000 + $ 250.000) / 2
- Attività operative medie = $ 225.000
Il reddito residuo viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Reddito residuo = Reddito operativo - Tasso di rendimento minimo richiesto * Attività operative medie
- Reddito residuo = $ 50.000 - 15% * $ 225.000
- Reddito residuo = $ 16.250
Pertanto, la società è in grado di generare un reddito residuo di $ 16.250 durante l'anno.
Spiegazione
La formula per il reddito residuo può essere calcolata utilizzando le seguenti fasi:
Fase 1: in primo luogo, determinare il tasso di rendimento minimo richiesto atteso dall'investitore in base alla propria strategia di investimento, propensione al rischio, orizzonte di investimento e rendimento attuale del mercato. In effetti, la maggior parte dei casi le aziende utilizzano il costo del capitale come tasso di rendimento minimo richiesto.
Passaggio 2: Successivamente, determinare le attività operative o il capitale totale impiegato dalla società nelle operazioni. Nella maggior parte dei casi, viene utilizzata la media del valore delle attività operative all'inizio dell'anno e alla fine dell'anno.
Passaggio 3: Successivamente, calcolare il reddito minimo richiesto in base al tasso di rendimento minimo richiesto (passaggio 1) e alle attività operative medie (passaggio 2) come mostrato di seguito.
Reddito minimo richiesto = Tasso minimo di rendimento richiesto * Attività operative medie
Passaggio 4: Successivamente, determinare il reddito operativo della società che è una voce di conto economico.
Passaggio 5: Infine, la formula per il reddito residuo può essere derivata deducendo il reddito minimo richiesto (passaggio 3) dal reddito operativo (passaggio 4) come mostrato di seguito.
Reddito residuo = Reddito operativo - Reddito minimo richiesto
o
Reddito residuo = Reddito operativo - Tasso di rendimento minimo richiesto * Attività operative medie
Rilevanza e usi della formula del reddito residuo
È importante comprendere il concetto di reddito residuo perché viene solitamente utilizzato nella valutazione delle prestazioni di investimenti di capitale, dipartimento o unità aziendale. Un reddito residuo positivo implica che l'unità è stata in grado di generare un rendimento maggiore del tasso minimo richiesto, il che è auspicabile. Come tale, maggiore è il reddito residuo, migliore è considerato dall'azienda. Tuttavia, ci possono essere casi in cui un progetto o una business unit ha fallito il test del ritorno sull'investimento a causa del basso tasso di rendimento ma ha superato il test per il reddito residuo sul retro del valore nominale in dollari positivo, che può essere molto complicato e richiede una chiamata di gestione. Un altro grande svantaggio della tecnica del reddito residuo è che favorisce investimenti maggiori rispetto a quelli più piccoli perché valuta sulla base dell'importo assoluto in dollari.
Calcolatore della formula del reddito residuo
È possibile utilizzare il seguente calcolatore del reddito residuo
| Reddito operativo | |
| Tasso di rendimento minimo richiesto | |
| Attività operative medie | |
| Reddito residuo | |
| Reddito residuo = | Reddito operativo - Tasso minimo di rendimento richiesto * Attività operative medie | |
| 0 - 0 * 0 = | 0 |
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Questa è una guida alla formula del reddito residuo. Qui discutiamo come calcolare il reddito residuo insieme ad esempi pratici. Forniamo anche un calcolatore del reddito residuo con modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -
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