Definizione di titoli detenuti fino a scadenza
I titoli detenuti fino a scadenza sono titoli di debito per i quali un'impresa ha la capacità e l'intenzione di detenere fino alla scadenza. Questi hanno pagamenti fissi e questi titoli sono rilevati al costo, non al valore equo in bilancio. La ragione per non adeguare questo al valore equo è che il proprietario del titolo li manterrà fino alle scadenze e a quel punto il valore nominale degli investimenti verrà rimborsato. Pertanto, per questi titoli non sono riconosciute variazioni temporanee dei prezzi.
Componenti dei titoli
I titoli di investimento sono classificati in 3 tipi:
1) Titoli detenuti fino a scadenza:
Come accennato in precedenza, questi devono essere mantenuti fino alla scadenza ed è registrato al costo in libri. Il pagamento di cedole o interessi da questi titoli è registrato a conto economico come reddito da interessi. Il valore di questi titoli non viene adeguato ogni anno come per il mercato.
2) Titoli di trading:
Si tratta di titoli di debito e titoli azionari che possono essere rivenduti. Sono detenuti al valore di mercato. L'utile o la perdita non realizzati sono rilevati a conto economico. Il valore di questi titoli viene adeguato ogni anno in base al valore di mercato.
3) Titoli disponibili per la vendita:
Questi sono anche gli stessi dei titoli di trading, ma qui gli utili o le perdite non realizzati sono accreditati in bilancio in un conto azionario. Non si prevede che questi titoli detengano fino alla scadenza e l'investitore li venderà non appena il prezzo delle obbligazioni salirà.
Uno degli esempi perfetti di titoli detenuti fino a scadenza sono le obbligazioni. Stanno avendo una data di scadenza specifica e le aziende tendono a mantenerla fino alla scadenza. Le azioni non possono essere classificate in titoli detenuti fino a scadenza in quanto non hanno una data di scadenza. Se la scadenza di questi titoli è inferiore a un anno, verrà indicata come attività corrente, altrimenti verrebbe registrata come attività fissa nei libri contabili.
Trattamento contabile per i titoli detenuti fino a scadenza
Diciamo che nel 2016 una società ha acquistato obbligazioni per un valore di $ 10.000 che hanno una scadenza di 10 anni e la società è destinata a mantenerla fino alla scadenza. Pertanto, nel bilancio di seguito verranno registrate le voci contabili:
Titoli detenuti fino a scadenza (debito) …………………. $ 10.000
Contanti (credito) …………………………………………………. $ 10.000
Nel 2017, la società riceve una cedola o pagamenti di interessi da questi titoli di $ 50. Quindi, questi $ 50 andranno nel reddito da interessi nel conto economico.
Interessi attivi (credito) ………………. $ il 50
Contanti (debito) ………………………………… $ 50
Esempio di sicurezza posseduta fino a scadenza
Supponiamo che una società decida di acquistare obbligazioni con scadenza a 10 anni. La società può vendere obbligazioni prima della scadenza quando vedrà profitti nella vendita delle obbligazioni o può detenere le obbligazioni per 10 anni fino alla scadenza. Se detiene obbligazioni fino alla scadenza, questo titolo sarà registrato come titoli detenuti fino a scadenza come attività nel proprio bilancio.
Georgia sud-occidentale detenuta fino a scadenza titoli
SouthWest Georgia è una banca della Georgia che si occupa principalmente di servizi bancari a privati e aziende. Fornisce inoltre vari tipi di servizi ipotecari.
Di seguito è riportato il frammento del bilancio per la Georgia sud-occidentale. Come possiamo vedere nel 2017, il suo valore "titoli detenuti fino a scadenza" era di circa $ 44, 6 milioni, mentre il valore equo dei titoli negli stessi anni era di $ 45, 2 milioni.
Alcuni titoli sono maturati nel 2018, ecco perché il valore dei titoli si è ridotto da $ 44, 6 milioni a $ 36, 8 nel 2018, il valore equo dei titoli nel 2018 è stato di circa $ 37 milioni.
Fonte : https://www.sgb.bank/assets/files/kauMfNkl/10K18%20-%20Final.pdf
Di seguito è riportata la classificazione di questi titoli. Su $ 36, 8 milioni, $ 30, 5 milioni sono stati detenuti come "titoli statali e municipali" mentre circa 6 milioni sono stati detenuti come "titoli garantiti da ipoteca residenziale".
Fonte : https://www.sgb.bank/assets/files/kauMfNkl/10K18%20-%20Final.pdf
vantaggi
Di seguito sono riportati i vantaggi dei titoli detenuti fino a scadenza:
- Questi titoli sono generalmente di natura più sicura. I detentori di titoli hanno assicurato la restituzione garantita se non vi sono inadempienze da parte dell'emittente.
- Poiché il rendimento delle obbligazioni è già pre-specificato e non sarà venduto tra le scadenze, pertanto eventuali cattive notizie non influiranno in gran parte sul prezzo di tali obbligazioni.
- Gli investitori o le società che acquistano questi titoli possono facilmente identificare il proprio portafoglio di investimenti in base a tali obbligazioni perché conoscono i rendimenti attesi da tali obbligazioni nei prossimi anni e anche il loro portafoglio può essere diversificabile poiché tali obbligazioni sono meno rischiose e hanno un beta inferiore.
- Questi titoli possono essere utilizzati per coprire le fluttuazioni del mercato.
svantaggi
Di seguito sono riportati gli svantaggi dei titoli detenuti fino a scadenza:
- Questi titoli non sono buoni per la liquidità dell'azienda. Dal momento che le società hanno deciso di detenerle fino alla fine della maturità, ciò non può essere venduto per contanti prima della scadenza.
- Se il rendimento è predeterminato, ciò significa che non vi sarà alcun potenziale rialzista rispetto a questi titoli e che gli investitori dovranno contenere qualunque sia il rendimento menzionato al momento dell'emissione.
- Questi investimenti sono pensati per essere investimenti a lungo termine
Conclusione
Il lato positivo o negativo dei titoli detenuti fino a scadenza dipende da ciò che l'investitore desidera ottenere. Se un investitore vuole coprire il proprio portafoglio ed è d'accordo con il blocco dei suoi titoli a lungo termine, allora è una cosa positiva, ma se quello stesso investitore ha bisogno di liquidità nel breve termine, allora questi titoli possono essere un dolore perché non lo faranno essere in grado di essere venduto prima della scadenza.
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