Cosa distingue Days Sales?

Il termine "giorni di vendite in sospeso" si riferisce al numero medio di giorni che una società impiega per riscuotere i crediti dopo averli venduti a credito. In altre parole, la metrica valuta la capacità del dipartimento di raccolta dell'azienda e il potere negoziale dell'azienda tra i suoi clienti. È anche noto come "periodo medio di raccolta", "vendite giornaliere in crediti" e "periodo crediti in corso".

Formula

La formula per le vendite giornaliere in essere può essere derivata dividendo la media dei crediti per il periodo per le vendite nette di credito dello stesso periodo e quindi viene moltiplicata per 365 per esprimerla in termini di giorni. Matematicamente, è rappresentato come,

Days Sales Outstanding = Average Receivable / Net Credit Sales * 365

Il credito medio è la media del credito all'inizio dell'anno (credito di apertura) e alla fine dell'anno (credito di chiusura). Le vendite di crediti netti significano semplicemente vendite che sono state eseguite non credito. Tuttavia, se i dettagli sulle vendite nette di credito non sono disponibili, è consigliabile utilizzare tutte le vendite come proxy per le vendite di crediti netti.

Credito medio = (Credito iniziale + Credito finale) / 2

Esempi di giorni di vendite eccezionali (con modello Excel)

Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo della formula Days Sales Outstanding.

Puoi scaricare questo modello Excel eccezionale per le vendite di giorni qui - Modello eccezionale per le vendite di giorni

Esempio 1

Facciamo l'esempio di una società di nome MNB Ltd impegnata nella produzione di mobili nello stato della Carolina del Nord. Il promotore vuole avere qualche idea sull'attuale politica creditizia dell'azienda. Calcola le vendite del giorno in sospeso per aiutare il promotore. Utilizzare le seguenti informazioni:

Soluzione:

Il credito medio è calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Credito medio = (Credito iniziale + Credito finale) / 2

  • Credito medio = ($ 160 milioni + $ 180 milioni) / 2
  • Credito medio = $ 170 milioni

Days Sales Outstanding è calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Giorni di vendite in sospeso = Credito medio / Vendite di crediti netti * 365

  • DSO = $ 170 milioni / $ 500 milioni * 365
  • DSO = 124 giorni

Pertanto, le vendite in sospeso di MNB Ltd. per l'anno sono state di 124 giorni.

Esempio - # 2

Facciamo l'esempio dell'ultimo rapporto annuale di Walmart Inc. (2018) per dimostrare il calcolo delle vendite in sospeso del giorno. Secondo la relazione annuale, la società ha registrato un fatturato netto di $ 495.761 milioni, mentre il credito di apertura (netto) del periodo è stato di $ 5.835 milioni e il credito di chiusura (netto) è stato di $ 5.614 milioni. Calcola le vendite in sospeso del giorno di Walmart Inc. per l'anno 2018 utilizzando le informazioni fornite.

Soluzione:

Il credito medio è calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Credito medio = (Credito iniziale + Credito finale) / 2

  • Credito medio = ($ 5, 835 milioni + $ 5, 614 milioni) / 2
  • Credito medio = 5.724, 5 milioni di dollari

Days Sales Outstanding è calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Giorni di vendite in sospeso = Credito medio / Vendite di crediti netti * 365

  • DSO = $ 5, 724, 5 milioni / $ 495, 761 milioni * 365
  • DSO = 4 giorni

Pertanto, Walmart Inc. ha incassato il proprio credito in 4 giorni nel corso del 2018.

Fonte: s2.q4cdn.com

Limitazioni di DSO

Alcune delle limitazioni di DSO sono:

  • La metrica non è molto utile se viene utilizzata per confrontare società le cui percentuali di vendite di credito differiscono in modo significativo. Ciò significa che è difficile dedurre qualcosa di significativo confrontando una società con una bassa percentuale di vendite di credito rispetto a una società con un'alta percentuale di vendite di credito.
  • Inoltre, non è l'indicatore da manuale dell'efficienza del credito di una società perché la metrica è influenzata da volumi di vendita fluttuanti, in modo tale che qualsiasi aumento delle vendite si tradurrà in vendite di giorno inferiore in sospeso.
  • Il calcolo si basa sui crediti all'inizio e alla fine dell'anno. Pertanto, per le aziende caratterizzate da una stagione di picco a metà anno, la metrica potrebbe non riuscire a rappresentare il quadro reale poiché il calcolo utilizza valori che sono alla data di bilancio.
  • Un altro difetto è che nel caso in cui non vi sia chiarezza sulla percentuale delle vendite di crediti, le vendite totali sono considerate vendite di crediti netti. Tale delega si traduce spesso in un valore sottovalutato che non è corretto.

Punti importanti da notare sui giorni di vendite eccezionali

Alcuni punti importanti sul DSO sono:

  • La metrica indica la rapidità con cui i clienti pagano le quote o come funziona il reparto di raccolta della società.
  • Può essere utilizzato come un buon punto di riferimento per la valutazione del flusso di cassa di un'azienda. Tuttavia, è consigliabile monitorare le tendenze nei giorni di vendite in sospeso per un periodo di tempo.
  • Un valore inferiore per DSO è considerato positivo in quanto indica che la società è in grado di incassare rapidamente i crediti. D'altra parte, un valore più elevato può essere un segno di politiche creditizie deboli che possono essere considerate fonte di preoccupazione. La ragione di un valore più elevato può essere che i clienti impiegano più tempo a pagare o che i venditori offrono termini di pagamento più lunghi per aumentare le vendite.

Conclusione

Quindi, i giorni di vendite in sospeso sono un'altra metrica di liquidità che viene utilizzata per determinare la velocità con cui un'azienda è in grado di incassare i crediti. È importante che gli analisti finanziari comprendano il concetto di DSO in quanto è una parte cruciale della valutazione del capitale circolante.

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Sviluppo dell'imprenditorialità