Formula di rendimento equivalente delle obbligazioni (indice)
- Formula di rendimento equivalente obbligazionario
- Calcolatore della formula del rendimento equivalente in obbligazioni
- Formula di rendimento equivalente delle obbligazioni in Excel (con modello Excel)
Formula di rendimento equivalente obbligazionario
Come sappiamo, in un'azienda vi sono solo due fonti primarie di raccolta fondi, che sono il debito e l'equità. Il patrimonio netto è il denaro raccolto emettendo azioni della società, che conferisce diritti di proprietà al detentore delle azioni, ma è relativamente una fonte di fondi costosa poiché i proprietari di titoli si aspettano un maggiore ritorno sugli investimenti a causa del rischio a loro carico di essere gli ultimi ad essere presi in considerazione per dare rendimenti una volta che tutti gli altri, inclusi i detentori di debiti, vengono pagati, il che a volte non dà luogo a rendimenti se la società fallisce. Tuttavia, al contrario, il debito è una fonte di fondi più economica per la società in quanto i detentori del debito ottengono un interesse fisso sul denaro che prestano e sono più sicuri del capitale proprio in quanto vengono pagati per primi in caso di fallimento della società. Ma un debito molto elevato aumenta l'impegno fisso della società che, se non pagato in tempo, può portare al fallimento, cosa che non accade nel caso del patrimonio netto.
Pertanto, ogni azienda richiede un corretto mix di debito ed equità per gestire l'azienda in modo efficiente. Ora, ci sono vari modi per aumentare il debito come prestiti bancari, obbligazioni non convertibili, obbligazioni, obbligazioni zero coupon e obbligazioni convertibili ecc. Sebbene, in India, obbligazioni e obbligazioni siano simili e spesso utilizzate in modo intercambiabile, ma in alcuni mercati, come il Gli Stati Uniti hanno caratteristiche diverse.
Non tutte le obbligazioni / obbligazioni sono uguali. Obbligazioni diverse sono emesse da una società con diverse posizioni, tassi di interesse e piani di pagamento al fine di soddisfare le loro esigenze. Alcune obbligazioni ricevono interessi pagati su base trimestrale, alcune semestrali e altre annuali. Anche, per obbligazioni come Zero Coupon Bonds, gli interessi vengono pagati direttamente alla scadenza dell'obbligazione.
Ci sono anche alcune obbligazioni che sono vendute in sconto e non pagano pagamenti annuali. Per valutare queste obbligazioni, devono essere portate allo stesso livello di altri titoli a reddito fisso con pagamento annuale utilizzando la formula del rendimento equivalente delle obbligazioni. Questa formula annua il rendimento delle obbligazioni, il che aiuta nel confronto facile e nella scelta del meglio per investire.
Ecco la formula del rendimento equivalente in obbligazioni -
Dove,
- F = valore nominale
- P = Prezzo d'acquisto dell'obbligazione
- d = Durata del prestito / Giorni alla scadenza
Pertanto, una formula di rendimento equivalente delle obbligazioni viene calcolata dividendo la differenza tra il valore nominale e il prezzo di acquisto dell'obbligazione per il prezzo di acquisto di un'obbligazione, quindi moltiplicandolo per 365 e dividerlo per n. Di giorni alla scadenza. La prima parte della formula è per il calcolo del ritorno sull'investimento e la seconda parte viene utilizzata per annualizzare il rendimento.
Esempi
Facciamo un esempio per scoprire il rendimento equivalente in obbligazioni di un'azienda: -
Puoi scaricare questo modello di formula del rendimento equivalente del bond qui - Modello di formula del rendimento equivalente del bondEsempio 1
Amar sta valutando due obbligazioni per gli investitori. Il legame A è di Rs. 95 (Face Value Rs. 100) per 3 mesi e Bond B è Rs. 90 (Face Value Rs. 100) per 6 mesi. Quale dovrebbe scegliere il signor Amar?
Questo è uno scenario comune di confusione nella scelta di obbligazioni diverse con prezzo e possesso diversi. Quindi, per risolvere questo problema, utilizziamo il rendimento equivalente delle obbligazioni per calcolare il rendimento annualizzato di entrambe le obbligazioni e quindi confrontare.
Calcoliamo il rendimento equivalente delle obbligazioni per entrambe le obbligazioni per giungere alla conclusione:
Rendimento equivalente dell'obbligazione = (((Valore nominale - Prezzo d'acquisto) / Prezzo d'acquisto) * (365 (o 12) / Giorni (o mesi) alla scadenza dell'obbligazione))
- Obbligazione A = (((100-95) / 95) * (12/3))
- Obbligazione A = (((5) / 95) * (4))
- Obbligazione A = ((0.052632) * (4))
- Obbligazione A = 0, 210526 o 21, 1%
Ora scopriremo il legame B
- Obbligazione B = (((100-90) / 90) * (12/6))
- Obbligazione B = (((10) / 90) * (2))
- Obbligazione B = ((0.111111) * (2))
- Obbligazione B = 0, 222222 o 22, 2%
Sulla base del confronto di cui sopra, come abbiamo potuto vedere, Bond B sta dando un rendimento annuale più elevato, quindi Amar dovrebbe scegliere di investire in Bond B.
Spiegazione
Come indicato nell'esempio sopra, Amar è confuso nella scelta tra Bond A e Bond B per investire i suoi soldi. Il valore nominale di entrambe le obbligazioni è uguale, cioè Rs. 100. Tuttavia, Bond A è disponibile con uno sconto Rs.5 mentre Bond B è disponibile con Rs. 10 di sconto. In termini di mandato, il mandato dell'obbligazione A è di 3 mesi mentre quello dell'obbligazione B è di 6 mesi, vale a dire dopo il rispettivo momento, le obbligazioni matureranno e l'investitore riceverà il valore nominale dell'obbligazione, in questo caso Rs. 100. Puoi anche fare riferimento al foglio Excel per capire come viene calcolato il rendimento equivalente delle obbligazioni in Excel.
Esempio n. 2
Piramal Capital è disposto a investire Rs. 1000 Cr in titoli di stato a reddito fisso. Stanno valutando due titoli per investimento; la prima sicurezza del governo è un legame di 180 giorni con un valore nominale di Rs. 100 e attualmente in vendita a Rs. 98 e la seconda sicurezza del governo è una sicurezza del governo di 240 giorni con Face Value of Rs. 100 e attualmente in vendita a Rs. 95.
Ora, al fine di concludere su quale titolo scegliere per l'investimento, Piramal Capital ha utilizzato la Formula di rendimento equivalente delle obbligazioni e ha calcolato il rendimento di entrambi i titoli come indicato di seguito:
Rendimento equivalente in obbligazioni = (((Valore nominale - attualmente in vendita) / attualmente in vendita) * (365 / Days))
Bond equivalente del rendimento del primo governo. Sicurezza
- Rendimento equivalente del primo governo. Sicurezza = (((100-98) / 98) * (365/180))
- Rendimento equivalente del primo governo. Sicurezza = (((2) / 98) * (2.027778))
- Rendimento equivalente del primo governo. Sicurezza = ((0.020408) * (2.027778))
- Rendimento equivalente del primo governo. Sicurezza = 0, 041 o 4, 1%
Ora, dobbiamo scoprire Bond Equivalent of Yield of Second Govt. Sicurezza utilizzando la formula sopra
- Bond equivalente del rendimento del secondo governo. Sicurezza = (((100-95) / 95) * (365/240))
- Bond equivalente del rendimento del secondo governo. Sicurezza = (((5) / 95) * (1.520833))
- Bond equivalente del rendimento del secondo governo. Sicurezza = ((0.052632) * (1.520833))
- Bond equivalente del rendimento del secondo governo. Sicurezza = 0, 08 o 8%
Sulla base del confronto con il Bond Equivalent Yield, era chiaro investire in Second Govt. Obbligazione con rendimento annuo più elevato rispetto a First Govt. Sicurezza.
Esempio n. 3
Un investitore ha Rs. 1 crore che vuole investire in titoli a reddito fisso. Ha filtrato varie opzioni di investimento e ha selezionato due titoli, uno è NCD di Tata Capital con un rendimento annualizzato del 13% e l'altro è uno ZCB di ferrovie indiane che vende con uno sconto del 5% a Rs. 95 per unità con Face Value Rs. 100. Il mandato di ZCB è di 120 giorni.
Al fine di giungere alla conclusione, l'investitore utilizza il rendimento equivalente delle obbligazioni per calcolare il rendimento annualizzato dello ZCB e confrontarlo con il rendimento annualizzato di NCD di Tata Capital.
Rendimento equivalente in obbligazioni = (((Valore nominale - Prezzo d'acquisto) / Prezzo d'acquisto) * (365 (o 12) / Giorni))
- Rendimento equivalente obbligazionario di ZCB = (((100-95) / 95) * ((365/120)))
- Rendimento equivalente obbligazionario di ZCB = (((5) / 95 * ((3.041667)))
- Rendimento equivalente obbligazionario di ZCB = ((0, 052632) * (3, 041667))
- Rendimento equivalente obbligazionario di ZCB = 0, 16 o 16%
Un rendimento annuo di ZCB è superiore all'NCD, l'investitore sceglie di investire Rs. 1 crore in ZCB delle ferrovie indiane.
Significato e utilizzo della formula del rendimento equivalente delle obbligazioni
Il rendimento equivalente delle obbligazioni riveste un'importanza e un utilizzo significativi per gli investitori che desiderano investire in titoli a reddito fisso. Tuttavia, questa formula viene utilizzata principalmente per i titoli a reddito fisso che vengono venduti con uno sconto e non offre alcun pagamento annuale.
Un investitore può utilizzare questa formula per calcolare il rendimento annuale di tali obbligazioni e confrontarlo con i rendimenti annuali di altre opzioni disponibili per scegliere il migliore tra tutti.
Calcolatore della formula del rendimento equivalente in obbligazioni
È possibile utilizzare il seguente calcolatore della formula del rendimento equivalente del prestito obbligazionario
| Valore facciale | |
| Prezzo d'acquisto dell'obbligazione | |
| d | |
| Formula di rendimento equivalente alle obbligazioni = | |
| Formula di rendimento equivalente alle obbligazioni = |
|
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Formula di rendimento equivalente delle obbligazioni in Excel (con modello excel)
Qui faremo l'esempio sopra della formula del rendimento equivalente in Excel. È molto facile e semplice È necessario fornire i tre input, ovvero Valore nominale, Prezzo di acquisto dell'obbligazione e Durata dell'obbligazione / Giorni alla scadenza
Qui in primo luogo, abbiamo scoperto il rendimento equivalente Bond per Bond A
Quindi, scopriamo il rendimento equivalente di Bond per Bond B
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Questa è stata una guida alla formula del rendimento equivalente di Bond, qui discutiamo i suoi usi insieme ad esempi pratici. Ti forniamo anche un calcolatore di rendimento equivalente Bond insieme a un modello Excel scaricabile.
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