Formula del costo del debito (sommario)
- Formula del costo del debito
- Esempi di formula del costo del debito (con modello Excel)
- Costo del calcolatore della formula del debito
Formula del costo del debito
Il costo del debito è il tasso di rendimento minimo che il detentore del debito accetterà per il rischio assunto. Il costo del debito è il tasso di interesse effettivo che la società paga sulle passività correnti verso il creditore e i detentori del debito. In generale, si riferisce al costo del debito al netto delle imposte. La differenza tra il costo del debito prima delle imposte e il costo del debito dopo le imposte dipende dal fatto che gli interessi passivi sono deducibili. È parte integrante del WACC, ovvero ponderazione del costo medio del capitale. Il costo del capitale della società è la somma del costo del debito più il costo del capitale proprio. E il costo del debito è pari a 1 meno l'aliquota fiscale sugli interessi passivi.
La formula del costo del debito è: -
Cost of Debt = Interest Expense (1 – Tax Rate)
Il tasso di interesse effettivo è l'interesse annuale sull'obbligazione del debito totale in 100. La formula per lo stesso è inferiore:
Tasso di interesse effettivo / Spese per interessi = (Interesse annuale / Obbligo di debito totale) * 100
Esempi di formula del costo del debito (con modello Excel)
Vediamo un esempio per comprendere meglio il costo della formula del debito.
È possibile scaricare qui il modello Excel della formula del costo del debito - Modello Excel della formula del costo del debitoFormula del costo del debito - Esempio n. 1
Una società di nome Viz Pvt. Ltd ha preso in prestito $ 200.000 da una banca al tasso di interesse dell'8% per emettere obbligazioni societarie di $ 200.000. Sulla base dell'importo del prestito e del tasso di interesse, gli interessi passivi saranno di $ 16.000 e l'aliquota fiscale è del 30%.
Il costo del debito è calcolato utilizzando la formula seguente
Costo del debito = spesa per interessi (1- aliquota fiscale)
- Costo del debito = $ 16.000 (1-30%)
- Costo del debito = $ 16000 (0, 7)
- Costo del debito = $ 11.200
Il costo del debito della società è di $ 11.200 .
Ora prendiamone ancora uno per capire la formula della spesa per interessi e il costo del debito.
Formula del costo del debito - Esempio n. 2
Supponiamo che una società di nome Arts Pvt. Ltd ha preso un prestito da una banca di $ 10 milioni per l'espansione del business a un tasso di interesse dell'8% e l'aliquota fiscale è del 20%. Ora calcoleremo il costo del debito.
Lascia che l'interesse sia applicato in linea di principio. Supponendo il metodo di calcolo degli interessi come semplice interesse.
Interessi passivi = importo del prestito * Tasso di interesse
- Interessi passivi = $ 10.000.000 * 8%
- Interessi passivi = $ 800.000
Il costo del debito è calcolato utilizzando la formula seguente
Costo del debito = spesa per interessi (1- aliquota fiscale)
- Costo del debito = $ 800.000 (1-20%)
- Costo del debito = $ 800.000 (0, 80)
- Costo del debito = $ 640.000
Qui, il costo del debito è di $ 640.000 .
Il costo della misurazione del debito aiuta a trovare le condizioni finanziarie della società e aiuta anche a conoscere il livello di rischio della società come se il debito della società fosse elevato, quindi il rischio associato della società sarà elevato in base a quale investitore prende la decisione di investimento nell'azienda. Quindi, il costo del debito ha un'imposta maggiore e un interesse passivo. Una volta calcolato il costo del debito, si può valutare il prestito confrontando il reddito d'impresa che il prestito ha generato e il costo del debito. Questo costo del debito fornisce gli interessi passivi che in seguito aiutano nella tassazione che sarà una detrazione fiscale. Questa spesa per interessi viene utilizzata a fini di risparmio fiscale da una società considerata come spesa aziendale.
Il costo al netto delle imposte del debito sarà il seguente: -
After-Tax Cost of Debt = Cost of Debt * (1 – Tax Rate)
Ora, possiamo vedere che il costo del debito al netto delle imposte è meno un'aliquota del costo del debito.
Vediamo un esempio per capirlo meglio.
Formula del costo del debito - Esempio n. 3
Supponiamo che una società di nome AIM Marketing abbia preso un prestito per l'espansione del business di $ 500.000 al tasso di interesse dell'8%, l'aliquota fiscale applicabile era del 30%, qui dobbiamo calcolare il costo del debito al netto delle imposte.
Gli interessi passivi vengono calcolati utilizzando la formula seguente
Interessi passivi = importo del prestito * Tasso di interesse
- Interessi passivi = $ 500.000 * 8%
- Interessi passivi = $ 40.000
Il costo del debito è calcolato utilizzando la formula seguente
Costo del debito = spesa per interessi (1- aliquota fiscale)
- Costo del debito = $ 40.000 * (1-30%)
- Costo del debito = $ 40.000 * 0, 70
- Costo del debito = $ 28.000
Dopo che il costo fiscale del debito è calcolato utilizzando la formula seguente
Costo del debito al netto delle imposte = Costo del debito * (1 - Aliquota fiscale)
- Al netto delle imposte sul debito = $ 28.000 * (1-30%)
- Costo del debito al netto delle imposte = $ 28.000 * (0, 70)
- Costo del debito al netto delle imposte = $ 19.600
Ora, abbiamo ottenuto il costo fiscale del debito che è di $ 19.600 .
Il costo al netto delle imposte del debito è molto importante in quanto l'imposta sul reddito pagata dalla società sarà bassa in quanto la società ha un prestito su di essa e la parte degli interessi pagata dalla società sarà dedotta dal reddito imponibile. Quindi, il costo del debito è cruciale in quanto dà la possibilità a un'azienda di risparmiare le sue tasse. Quando una società prende in prestito denaro per l'emissione di un'obbligazione, si tiene presente che il tasso di interesse indicato di seguito in quanto la società deve dare un tasso di interesse fisso a un investitore che ha investito nelle obbligazioni della sua società.
Ora, vediamo un esempio pratico per calcolare il costo della formula del debito.
Formula del costo del debito - Esempio n. 4
Una società di nome S&M Pvt. Ltd ha preso un prestito di $ 50.000 da un istituto finanziario per 5 anni ad un tasso di interesse dell'8%, l'aliquota fiscale applicabile è del 30%. Ora vedremo l'ammortamento per calcolare il costo del debito.
Programma di ammortamento di un anno di prestito.
Qui, possiamo vedere che l'interesse pagato da una società in un anno è: -
- Interessi passivi = 333 + 329 + 324 + 320 + 315 + 310 + 306 + 301 + 296 + 291 + 287 + 282
- Spese per interessi = $ 3.694
Il costo del debito è calcolato usando la formula
Costo del debito = spesa per interessi (1- aliquota fiscale)
- Costo del debito = $ 3.694 * (1-30%)
- Costo del debito = $ 2, 586
Il costo del debito è inferiore poiché la componente principale del prestito continua a diminuire, se l'importo del prestito è stato usato con saggezza e in grado di generare un reddito netto superiore a $ 2.586, è stato utile prendere un prestito.
Rilevanza e usi del costo del debito Formula
Esistono molteplici usi della formula del costo del debito che sono i seguenti: -
- Il costo del debito aiuta a risparmiare tasse.
- Aiuta a calcolare il rischio associato all'azienda.
- Aiuta a calcolare il reddito netto generato da una società utilizzando l'importo del prestito.
- La formula del costo del debito è una componente del WACC, ovvero il costo medio ponderato del capitale.
- Si può anche calcolare il costo al netto delle imposte del debito per conoscere l'effettiva posizione finanziaria di una società.
Modi per ridurre il costo del debito
Esistono molti modi per ridurre il costo del debito, sono i seguenti: -
- Ottieni un prestito più economico
Prestito più economico significa ottenere un prestito a un tasso di interesse inferiore che può essere fatto creando un buon punteggio di credito rimborsando i prestiti in tempo, offrendo garanzie, trattative ecc.
- Prestito di rifinanziamento
In primo luogo, è necessario iniziare un prestito con un tasso di interesse a cui è idoneo, quindi quando l'attività inizia a crescere può rifinanziare il prestito a un tasso inferiore dopo alcuni mesi del prestito.
- Ottimizza la crescita aziendale
Con un aumento del reddito dell'azienda, si può usufruire di più debito in quanto sarà in grado di permetterselo. Il costo del debito viene confrontato con il reddito generato dall'importo del prestito, quindi, aumentando il reddito aziendale, il costo del debito può ridursi.
Costo del calcolatore della formula del debito
È possibile utilizzare il seguente calcolatore del costo del debito
| Spese per interessi | |
| Aliquota fiscale | |
| Formula del costo del debito = | |
| Formula del costo del debito = | Interessi passivi x (1 - Aliquota fiscale) |
| = | 0 x (1 - 0) = 0 |
Conclusione
La formula del costo del debito è uno strumento che aiuta a sapere che il prestito a disposizione è redditizio per le imprese o meno in quanto possiamo confrontare il costo del debito con il reddito generato dall'importo del prestito nel mondo degli affari. Il prestito può essere preso per molteplici ragioni dall'emissione di un'obbligazione all'acquisto di macchinari, il motivo principale per cui è generare entrate e far crescere il business. Aiuta anche a conoscere il costo del capitale di un'azienda. La formula del costo del debito aiuta a conoscere il costo effettivo del debito e aiuta anche a giustificare il costo del debito nel mondo degli affari.
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