Che cos'è l'EPS di base?

Il termine "EPS di base" si riferisce all'importo degli utili netti della società che possono essere assegnati agli azionisti comuni alla fine di un determinato periodo di tempo (trimestrale o annuale). Ancora più importante, l'EPS di base si basa sul presupposto che nessuno dei titoli convertibili (come azioni privilegiate convertibili, opzioni per i dipendenti, ecc.) Sarà convertito in azioni ordinarie e come tale, viene calcolato immediatamente sulla base della società utile netto meno dividendi per le azioni privilegiate. Fondamentalmente, per EPS di base (utili per azione) si ritiene che nessuno dei titoli convertibili sarà esercitato durante un determinato periodo di tempo. Inoltre, tieni presente che una società potrebbe non distribuire tutti gli utili netti agli azionisti perché potrebbe distribuire parzialmente gli utili mentre potrebbe reinvestire gli utili rimanenti nel business per esplorare ulteriori opportunità di crescita.

Formula

La formula per l'utile base per azione può essere derivata dapprima deducendo i dividendi pagati agli azionisti privilegiati dal reddito netto generato dalla società e quindi dividendo il risultato per il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione. Matematicamente, è rappresentato come,

Basic EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Common Shares Outstanding

Esempi di EPS di base (con modello Excel)

Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo dell'EPS di base.

Puoi scaricare questo modello di Excel EPS di base qui - Modello di Excel EPS di base

Esempio 1

Facciamo l'esempio di un'azienda impegnata nella produzione di scarpe e con sede nel villaggio di Wheeling, Illinois (USA). Durante l'anno 2018, la società ha registrato un utile netto di $ 30 milioni. Inoltre, ha distribuito dividendi di $ 3 milioni ai proprietari delle azioni privilegiate. All'inizio dell'anno, la società aveva 8, 5 milioni di azioni ordinarie, mentre nel corso dell'anno ha emesso altri 1 milione di azioni ordinarie. Calcola l'EPS di base dell'azienda per l'anno 2018 in base alle informazioni fornite.

Soluzione:

Il numero di azioni ordinarie in circolazione alla fine dell'anno è calcolato come

  • Numero di azioni ordinarie in circolazione a fine anno = 8, 5 milioni + 1, 0 milioni
  • Numero di azioni ordinarie in circolazione a fine anno = 9, 5 milioni

Il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione è calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Numero medio ponderato di azioni ordinarie in circolazione = (n. Azioni ordinarie in circolazione all'inizio dell'anno + numero azioni ordinarie in circolazione a fine anno) / 2

  • Numero medio ponderato di azioni ordinarie in circolazione = (8, 5 milioni + 9, 5 milioni) / 2
  • Numero medio ponderato di azioni ordinarie in circolazione = 9, 0 milioni

L'EPS di base dell'azienda viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

EPS di base = (reddito netto - dividendo preferito) / numero medio ponderato di azioni ordinarie in circolazione

  • EPS di base = ($ 30, 0 milioni - $ 3, 0 milioni) / 9, 0 milioni
  • EPS di base = $ 3, 0 per azione

Pertanto, la società ha gestito un utile per azione di $ 3, 0 per azione durante l'anno 2018.

Esempio n. 2

Facciamo l'esempio di Apple Inc. per illustrare il calcolo di EPS di base basato sul suo ultimo rapporto annuale. Durante il 2018, Apple ha registrato un reddito netto di $ 59, 53 miliardi e la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione durante il periodo è stata di 4, 96 miliardi. Calcola l'EPS di base dell'azienda in base alle informazioni fornite.

Soluzione:

L'EPS di base dell'azienda viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

EPS di base = (reddito netto - dividendo preferito) / numero medio ponderato di azioni ordinarie in circolazione

  • EPS di base = ($ 59, 53 miliardi - 0) / 4, 96 miliardi
  • EPS di base = $ 12, 0 per azione

Pertanto, l'utile base di Apple Inc. per l'anno 2018 è stato di $ 12, 01 per azione.

Link alla fonte: Apple Inc.Bilance Balance

Esempio n. 3

Prendiamo anche l'esempio dell'ultimo rapporto annuale di Walmart Inc. per l'anno 2018 per illustrare il calcolo dell'EPS di base. Secondo la relazione annuale, l'utile netto della società per il periodo è stato di $ 10, 52 miliardi, mentre ha dovuto pagare $ 0, 66 miliardi agli interessi di minoranza. Nel periodo la media ponderata n. delle azioni ordinarie in circolazione era di 3, 00 miliardi. Calcola l'EPS di base dell'azienda in base alle informazioni fornite.

Soluzione:

L'EPS di base dell'azienda viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

EPS di base = (reddito netto - pagamento agli interessi di minoranza) / numero medio ponderato di azioni ordinarie in circolazione

  • EPS di base = ($ 10, 52 miliardi - $ 0, 66 miliardi) / 3, 00 miliardi
  • EPS di base = $ 3, 29 per azione

Pertanto, l'EPS di base gestito da Walmart Inc. di $ 3, 29 per azione per l'anno 2018.

Link alla fonte: Walmart Inc.Bilance Balance

Vantaggi dell'EPS di base

Alcuni dei principali vantaggi dell'EPS di base sono:

  • Aiuta a determinare gli utili di base per azione che sono buoni per scopi accademici.
  • Utilizza semplici passaggi di calcolo in quanto non comporta la complessità della potenziale diluizione degli utili dovuta alle azioni convertibili.

Limitazioni di EPS di base

Alcune delle principali limitazioni dell'EPS di base sono:

  • È meno utile per gli investitori in quanto non riesce a cogliere l'impatto delle azioni convertibili se esercitate.
  • Può essere facilmente manipolato utilizzando varie tecniche, una delle tecniche più utilizzate è il riacquisto di azioni.

Conclusione

Pertanto, l'EPS di base è un buon indicatore delle prestazioni finanziarie di un'azienda. Ma al fine di avere una migliore comprensione, è importante analizzarlo insieme al prezzo delle azioni e ad un numero eccezionale di azioni ordinarie.

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Questa è una guida all'EPS di base. Qui discutiamo come può essere calcolato utilizzando una formula insieme ai vantaggi e ai limiti degli utili di base per azione e un modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i nostri altri articoli suggeriti per saperne di più -

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Categoria:

Sviluppo dell'imprenditorialità