Formula del flusso di cassa gratuito (sommario)
- Formula del flusso di cassa gratuito
- Calcolatore formula flusso di cassa gratuito
- Formula di flusso di cassa gratuita in Excel (con modello Excel)
Formula del flusso di cassa gratuito
Il flusso di cassa libero può essere definito come il flusso di cassa disponibile per l'impresa al netto di qualsiasi fondo investito in spese in conto capitale e capitale circolante per l'anno.
Ecco la formula del flusso di cassa gratuito -
Esempi di formula del flusso di cassa libero
Facciamo un esempio per scoprire il flusso di cassa gratuito per un'azienda: -
Puoi scaricare questo modello di formula del flusso di cassa gratuito qui - Modello di formula del flusso di cassa gratuitoEsempio 1
La società A che ha un flusso di cassa operativo di $ 50000 e spese in conto capitale per l'anno è di $ 30000. Il capitale circolante netto dell'anno è di $ 5000.
Quindi,
Il flusso di cassa gratuito disponibile per l'impresa per l'anno civile è: -
- Flusso di cassa libero = Flusso di cassa operativo - Spesa in conto capitale - Capitale circolante netto
- Flusso di cassa gratuito = $ 50000 - $ 30000 - $ 5000
- Flusso di cassa gratuito = $ 15000
Quindi il flusso di cassa gratuito per l'anno è di $ 15000
Esempio n. 2
Prendendo un esempio di Schlumberger che ha un flusso di cassa operativo di $ 300 milioni. Le spese in conto capitale per l'anno sono di $ 50 milioni e il capitale circolante netto è di $ 125 milioni per l'anno.
Quindi,
Il flusso di cassa gratuito disponibile per l'impresa per l'anno civile è: -
- Flusso di cassa libero = Flusso di cassa operativo - Spesa in conto capitale - Capitale circolante netto
- Flusso di cassa libero = $ 300 milioni - $ 50 milioni - $ 125 milioni
- Flusso di cassa libero = $ 125 milioni
Quindi il flusso di cassa gratuito per l'anno è di $ 125 milioni
Esempio n. 3
Prendendo un esempio di Exxon Mobil che ha un flusso di cassa operativo di $ 550 milioni. Le spese in conto capitale per l'anno sono di $ 100 milioni e il capitale circolante netto è di $ 175 milioni per l'anno.
Quindi,
Il flusso di cassa gratuito disponibile per l'impresa per l'anno civile è: -
- Flusso di cassa libero = Flusso di cassa operativo - Spesa in conto capitale - Capitale circolante netto
- Flusso di cassa libero = $ 550 milioni - $ 100 milioni - $ 175 milioni
- Flusso di cassa libero = $ 275 milioni
Quindi il flusso di cassa gratuito per l'anno è di $ 275 milioni
Spiegazione della formula del flusso di cassa libero
Il flusso di cassa libero può essere definito come il flusso di cassa disponibile per l'impresa al netto di qualsiasi fondo investito in spese in conto capitale e capitale circolante per l'anno.
La formula per il flusso di cassa gratuito è
FCF = Flusso di cassa operativo - Spesa in conto capitale - Capitale circolante netto
- Flusso di cassa operativo
Può essere determinato in due modi: -
Flusso di cassa operativo = EBIT (1-t) + ammortamenti e spese non in contanti
O
Flusso di cassa operativo = reddito netto + interessi (1-t) + ammortamenti e spese non in contanti
Dove l'EBIT è l'utile prima di interessi e imposte.
- Capitale circolante netto
Capitale circolante netto = Capitale circolante Anno corrente - Capitale circolante anno precedente
Capitale circolante in qualsiasi anno = Contabilità clienti + Inventario - Contabilità fornitori
- Spese in conto capitale
Le spese in conto capitale possono essere determinate dallo stato patrimoniale o dal rendiconto finanziario o entrambi.
Capex per un anno = DPI in corso anno - DPI precedente + Ammortamento
Dove PPE sta per Proprietà, Impianti e Attrezzature
Significato e utilizzo della formula del flusso di cassa gratuito
Il flusso di cassa libero viene utilizzato principalmente dagli investitori per stimare la salute di qualsiasi azienda. Può fornire approfondimenti nelle operazioni finanziarie dell'azienda e se è presente un flusso di cassa sufficiente per finanziare l'espansione futura. Il flusso di cassa libero indica inoltre agli investitori che esiste un ampio flusso di cassa disponibile con la società per ridurre il proprio debito o finanziare l'espansione futura o dare dividendi agli investitori o azioni di riacquisto, ecc.
Se il flusso di cassa libero è negativo per più anni, indica che la società non è in grado di utilizzare correttamente le proprie spese in conto capitale. In alternativa, può anche significare che il capitale circolante non è gestito correttamente, il che incide sulle vendite e quindi sui profitti. Può anche fornire approfondimenti sulle tendenze, ad esempio se i crediti e i debiti sono gestiti in modo efficiente.
Anche il flusso di cassa libero è una tecnica importante che viene utilizzata per valutare un'intera azienda. Il metodo del flusso di cassa attualizzato utilizza il flusso di cassa gratuito per un determinato numero di anni 5, 10 o così via e quindi sconta tali flussi di cassa utilizzando il costo medio ponderato del capitale per raggiungere una determinata valutazione per l'azienda. Esistono due tipi di flussi di cassa gratuiti. Uno è il flusso di cassa gratuito per l'impresa e l'altro è il flusso di cassa gratuito per l'equità. Come indica il nome, il flusso di cassa gratuito verso l'impresa indica il flusso di cassa disponibile per l'intera impresa che comprende sia gli azionisti sia i debitori. Il Free Cash Flow to the Equity indica il flusso di cassa disponibile per gli azionisti solo dopo aver sottratto i debiti ai debitori.
Il flusso di cassa gratuito viene anche utilizzato dagli investitori come proxy per i prezzi delle azioni. Il principio fondamentale alla base è se la società è in grado di generare liquidità sufficiente per le sue operazioni. Pertanto, se una determinata azienda ha flussi di cassa elevati o in miglioramento nel corso degli anni ma le sue azioni sono sufficientemente sottovalutate o se vi è una disparità, allora vale la pena investire nella società in quanto il mercato non ha tenuto conto delle buone prestazioni dell'azienda.
Calcolatore formula flusso di cassa gratuito
È possibile utilizzare il seguente calcolatore di formula del flusso di cassa gratuito
| Flusso di cassa operativo | |
| Spese in conto capitale | |
| Capitale circolante | |
| Formula del flusso di cassa gratuito = | |
| Formula del flusso di cassa gratuito = | Flusso di cassa operativo - Spesa in conto capitale - Capitale circolante |
| = | 0 - 0– 0 |
| = | 0 |
Formula di flusso di cassa gratuita in Excel (con modello Excel)
Qui faremo l'esempio della formula del flusso di cassa gratuito in Excel. È molto facile e semplice È necessario fornire i tre input, ovvero flusso di cassa operativo, spesa in conto capitale e capitale circolante netto
Puoi facilmente calcolare il flusso di cassa gratuito utilizzando la formula nel modello fornito.
Conclusione
Il flusso di cassa libero indica se la società sta generando liquidità sufficiente per finanziare le sue operazioni. Segnala inoltre che l'azienda ha i contanti per ridurre il proprio debito o finanziare future espansioni o pagare dividendi ai propri investitori. Il flusso di cassa libero è calcolato prendendo l'utile netto e sommando eventuali spese non in contanti e sottraendo le spese in conto capitale e qualsiasi variazione del capitale circolante in quell'anno. Il flusso di cassa libero viene utilizzato in vari modi principalmente dagli investitori per ottenere informazioni sulla salute di un'azienda e anche per valutare l'azienda nel suo insieme. Flussi di cassa più elevati non riflessi nei prezzi delle azioni di una società riflettono che il mercato non ha tenuto conto del buon andamento di una società e la società è una buona scommessa su cui investire.
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Questa è stata una guida alla formula del flusso di cassa gratuito, qui discutiamo i suoi usi insieme ad esempi pratici. Ti forniamo anche un calcolatore del flusso di cassa gratuito insieme a un modello Excel scaricabile.
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