Il valore del capitale proprio è importante per un'azienda? (Pieno di risorse) - eduCBA

Parte - 16

Come calcolare il valore del patrimonio netto per un'impresa

Nel nostro ultimo tutorial, abbiamo appreso alcuni aggiustamenti per la valutazione e il valore aziendale. In questo articolo impareremo a conoscere il valore azionario dell'aggiustamento post aziendale e l'analisi della sensibilità.

I valori DCF rappresentano il valore totale o aziendale dell'azienda, inclusi debito e capitale proprio. Un DCF può anche essere utilizzato per derivare un valore azionario. Per calcolare il valore del capitale proprio della società assumendo la sua attuale struttura patrimoniale, sottrarre il debito netto esistente della società dal valore aziendale della DCF. Una volta calcolato il valore del patrimonio netto, è utile dividerlo per il numero di azioni in circolazione al fine di raggiungere il patrimonio netto per azione. Tale importo può quindi essere confrontato con un prezzo di mercato o un prezzo derivato attraverso altre metodologie di valutazione.

Una volta stabilito un caso base, un'analisi DCF deve sempre essere testata in vari scenari di sensibilità. Il test comporta l'esame dell'effetto incrementale di vari cambiamenti nelle ipotesi (minore crescita dei ricavi, requisiti di capitale più elevati, ecc.) Sul valore DCF e varie statistiche pro-forma. I test di sensibilità possono essere eseguiti utilizzando un approccio statico (variabile singola) o dinamico (multivariabile). I test statici possono essere utilizzati per migliorare la comprensione della struttura finanziaria e operativa dell'azienda (e verificare l'intuizione). Ovviamente, la sensibilità del valore DCF e delle statistiche proforma varia a seconda delle ipotesi e delle diverse attività. Ad esempio, il valore di un'azienda con elevata leva operativa (elevati costi fissi) è molto sensibile agli aumenti o alle carenze delle entrate.

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I test dinamici possono essere utilizzati allo stesso modo dei test statici; tuttavia, può anche essere utilizzato per sviluppare casi che riflettono determinate opinioni macro sull'azienda, l'industria e l'economia. Ad esempio, in uno scenario che riflette la possibilità che l'economia scivoli in una recessione, la crescita dei ricavi potrebbe essere rallentata (sia in termini di prezzo che di volume), ma le spese di manodopera, spese in conto capitale e capitale circolante potrebbero essere ridotte al di sotto dei livelli precedenti. Pensiero e buon senso dovrebbero essere impiegati nello sviluppo di casi di sensibilità ragionevoli e utili. I risultati di questi casi devono essere allegati all'analisi DCF in un formato chiaro e conciso.

La funzione della tabella dei dati è particolarmente utile per condurre analisi della sensibilità del prezzo delle azioni

What Next

In questo articolo abbiamo compreso l'analisi della sensibilità, vedremo il Riepilogo DCF Excel nel prossimo articolo. Fino ad allora, Happy Learning!