Formula dell'indice di redditività (sommario)

  • Formula dell'indice di redditività
  • Esempi di formula dell'indice di redditività (con modello Excel)
  • Calcolatore di formula dell'indice di redditività

Formula dell'indice di redditività

L'indice di redditività è una misura utilizzata dalle aziende per determinare una relazione tra costi e benefici per la realizzazione di un progetto proposto.

Ecco la formula dell'indice di redditività -

Profitability Index = PV of Future Cash Flows / Initial Investment

Esempi di formula dell'indice di redditività (con modello Excel)

Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo della formula dell'indice di redditività.

Puoi scaricare questo modello di Excel della formula dell'indice di redditività qui - Modello di Excel della formula dell'indice di redditività

Formula dell'indice di redditività - Esempio n. 1

Prendiamo l'esempio del Progetto A i cui flussi di cassa sono rappresentati di seguito: -

L'indice di redditività viene calcolato utilizzando la formula riportata di seguito

Indice di redditività = PV dei flussi di cassa futuri / investimento iniziale

Indice di redditività = (valore attuale netto + investimento iniziale) / investimento iniziale

Innanzitutto, calcoliamo il valore attuale netto

Quindi, calcoliamo l'indice di redditività

Indice di redditività = ($ 21148, 13 + $ 30000) / $ 30000

Indice di redditività = $ 1, 70

Formula dell'indice di redditività - Esempio n. 2

Facciamo un esempio di Reliance che come Progetto X i cui flussi di cassa sono rappresentati di seguito: -

L'indice di redditività viene calcolato utilizzando la formula riportata di seguito

Indice di redditività = PV dei flussi di cassa futuri / investimento iniziale

Indice di redditività = (valore attuale netto + investimento iniziale) / investimento iniziale

Innanzitutto, calcoliamo il valore attuale netto

Quindi, calcoliamo l'indice di redditività

Indice di redditività = (593262.10 + 10000000) / 10000000

Indice di redditività = 1, 06

Formula dell'indice di redditività - Esempio n. 3

Facciamo l'esempio della società Apple che ha un progetto Z i cui flussi di cassa sono rappresentati di seguito: -

L'indice di redditività viene calcolato utilizzando la formula riportata di seguito

Indice di redditività = PV dei flussi di cassa futuri / investimento iniziale

Indice di redditività = (valore attuale netto + investimento iniziale) / investimento iniziale

Innanzitutto, calcoliamo il valore attuale netto

Quindi, calcoliamo l'indice di redditività

Indice di redditività = ($ 17, 49 + $ 50 milioni) / $ 50 milioni

Indice di redditività = $ 1, 35

Spiegazione della formula dell'indice di redditività

L'indice di redditività è una misura utilizzata dalle aziende per determinare una relazione tra costi e benefici per la realizzazione di un progetto proposto. Questa misura viene utilizzata per classificare i progetti in base al loro valore creato per unità di investimento.

  • Valore attuale dei flussi di cassa futuri - Come indica il nome, il valore temporale del concetto di denaro viene utilizzato per determinare il valore attuale degli afflussi di cassa futuri per il progetto. L'attualizzazione tiene conto del fatto che $ 1 ricevuti in futuro non è uguale a $ 1 oggi e quindi un fattore di attualizzazione adeguato deve essere utilizzato per determinare quale sia il valore dei $ 1 futuri oggi.
  • Investimento iniziale - È l'esborso di capitale iniziale per il progetto. Questo è l'esborso solo all'inizio e altri esborsi in diversi punti del progetto non sono considerati come un investimento iniziale.

Rilevanza e usi della formula dell'indice di redditività

Come indicato, l' indice di redditività = PV dei flussi di cassa futuri / investimento iniziale

Questo può essere ulteriormente suddiviso in: -

Indice di redditività = (valore attuale netto + investimento iniziale) / investimento iniziale

Quindi in base alla formula sopra:

  • Se l'indice di redditività è> 1, la società dovrebbe procedere con il progetto in quanto genera valore per la società
  • Se l'indice di redditività è <1, la società non dovrebbe procedere con il progetto in quanto distrugge il valore per la società
  • Se l'indice di redditività è = 1, la società dovrebbe essere indifferente tra procedere con il progetto o meno poiché non crea valore aggiuntivo per l'azienda o distrugge valore per l'azienda

Questa misura può essere utilizzata per determinare quale progetto dovrebbe essere fatto. Se sono presenti più progetti, è necessario scegliere il progetto con l'indice di redditività più elevato. Ciò avviene quando il capitale è limitato e i progetti si escludono a vicenda. Per questo motivo, si chiama rapporto costi-benefici. Ciò differisce dal concetto di accettare il progetto con il più alto valore attuale netto. La base per confrontare i progetti con solo il Valore attuale netto non tiene conto di quale sia l'investimento iniziale. L'indice di redditività confronta il valore attuale netto raggiunto con l'investimento iniziale e mostra la rappresentazione più accurata dell'uso delle attività aziendali.

Vi sono alcuni vantaggi e svantaggi dell'utilizzo dell'indice di redditività come misura per decidere di procedere con quale progetto.

Vantaggi: -

  • L'indice PI può indicare se il presunto progetto da intraprendere può creare o distruggere valore per l'azienda.
  • L'indice PI considera il valore temporale del denaro e il rischio di afflussi di cassa in futuro e lo sconta con un costo del capitale
  • Quando è necessario un razionamento del capitale, l'indice PI è utile per classificare i progetti

Svantaggi: -

  • L'indice PI richiede il costo del capitale che è generalmente difficile da stimare.
  • Vi è ambiguità nei risultati per progetti reciprocamente esclusivi se gli investimenti iniziali sono diversi.

Calcolatore di formula dell'indice di redditività

È possibile utilizzare il seguente calcolatore dell'indice di redditività.

PV dei flussi di cassa futuri
Investimento iniziale
Indice di redditività

Indice di redditività =
PV dei flussi di cassa futuri =
Investimento iniziale
0 = 0
0

Conclusione

L'indice di redditività è una misura utilizzata dalle aziende per determinare una relazione tra costi e benefici per la realizzazione di un progetto proposto. I progetti con un indice di redditività maggiore di uno dovrebbero essere scelti per essere realizzati dall'azienda poiché generano valore per l'azienda. L'indice di redditività inferiore a uno indica che il progetto distrugge il valore per l'azienda. Se ci sono più progetti che si escludono a vicenda, allora il progetto che ha l'indice di redditività più elevato deve essere scelto per essere realizzato dalla società se ha un capitale limitato.

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Questa è stata una guida alla formula dell'indice di redditività. Qui discutiamo di come calcolare l'indice di redditività insieme ad esempi pratici. Forniamo inoltre un calcolatore dell'indice di redditività con un modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -

  1. Calcolo della formula del margine di profitto netto
  2. Formula per il margine di profitto lordo
  3. Esempi di formula del margine di profitto operativo
  4. Formula CAPM