Introduzione all'esempio di responsabilità a lungo termine
Le passività a lungo termine sono quelle passività che sono dovute oltre un periodo di un anno. In alternativa, non sono dovuti nel ciclo operativo di un'azienda. Il ciclo operativo di un'azienda è il tempo impiegato per convertire il suo inventario in denaro. Le passività a lungo termine sono iscritte nel bilancio della società.
Esempi di responsabilità a lungo termine
Esempi di responsabilità a lungo termine sono i seguenti:
# 1 - Prestiti a lungo termine
Il prestito a lungo termine è il debito detenuto da una società che ha una scadenza superiore a 12 mesi. Tuttavia, quando una parte del prestito a lungo termine è dovuta entro un anno, tale parte viene spostata nella sezione delle passività correnti.
Dal momento che l'intera parte di capitale a lungo termine potrebbe non essere finanziata dai fondi degli azionisti, vengono presi in considerazione i prestiti a lungo termine. Vi sono alcune industrie ad alta intensità di capitale come l'energia e le infrastrutture che richiedono una componente più elevata del debito a lungo termine. Tuttavia, una componente eccessivamente elevata dei prestiti a lungo termine è una bandiera rossa e può persino portare alla liquidazione dell'organizzazione.
I prestiti a lungo termine possono essere presi da banche o istituti finanziari. Possono anche essere presi da un individuo, un gruppo di individui o qualche altra organizzazione. Possono essere utilizzati per finanziare immobilizzazioni quali impianti e macchinari, attrezzature, ecc. O requisiti di capitale circolante dell'azienda. Tali prestiti richiedono garanzie in caso di inadempienza della società sul prestito. Questi prestiti possono essere a tasso fisso o variabile / variabile. Il prestito a tasso variabile è collegato a un tasso di riferimento come il London Interbank Offer Rate (LIBOR).
# 2 - Obbligazioni
Le obbligazioni fanno parte del debito a lungo termine, ma con alcune caratteristiche speciali. Un'obbligazione è uno strumento a reddito fisso. Rappresenta un prestito concesso da un mutuatario. Coloro che possiedono l'obbligazione sono i debitori o i creditori dell'entità che emette l'obbligazione. Le obbligazioni sono utilizzate da entità sovrane, enti municipali, società, ecc. Per raccogliere capitali. I governi emettono obbligazioni generalmente per finanziare i loro requisiti infrastrutturali come la costruzione di strade, dighe, aeroporti, porti e la realizzazione di altri progetti. Le società emettono obbligazioni in genere per finanziare i loro requisiti Capex o per finanziare le loro attività di ricerca e sviluppo. Le obbligazioni societarie hanno generalmente un tasso di interesse più elevato rispetto ai titoli di stato. Molte obbligazioni possono essere negoziate attraverso borse riconosciute e alcune sono negoziate over the counter (OTC), rendendole liberamente trasferibili. In alcuni casi, le obbligazioni vengono riacquistate prima della data di scadenza dall'emittente.
Il pagamento degli interessi su un'obbligazione è noto come coupon. Questi pagamenti delle cedole vengono generalmente effettuati regolarmente durante il periodo dell'obbligazione. La data di scadenza dell'obbligazione è nota come data di scadenza. I prezzi delle obbligazioni diminuiscono quando si verifica un aumento dei tassi di interesse e viceversa. Pertanto, i prezzi delle obbligazioni e i tassi di interesse sono inversamente correlati. Il prezzo iniziale di un'obbligazione è generalmente di $ 100 o $ 1.000. Le obbligazioni sono generalmente emesse come valore nominale.
Sulla base del loro rischio, le obbligazioni sono classificate da agenzie di rating come Standard e Poor, Fitch Rating, Moody's, ecc. Questi rating possono essere di tipo Investment grade o non Investment grade. Il rating dato rappresenta il grado di sicurezza del capitale e gli interessi di tale obbligazione. Ad esempio, le obbligazioni con rating AAA hanno un livello molto elevato di sicurezza del capitale e degli interessi.
# 3 - Debiti
Le obbligazioni sono strumenti a reddito fisso non garantiti. Tuttavia, in alcuni paesi, vengono emesse anche obbligazioni garantite. Le obbligazioni pagano un tasso cedolare fisso e sono rimborsabili a una data fissa. In alcuni paesi, il termine obbligazione è usato in modo intercambiabile con le obbligazioni. Ci sono alcune obbligazioni convertibili, che possono essere convertite in azioni dopo un certo periodo. Le obbligazioni non convertibili non possono essere convertite in azioni azionarie e comportano un tasso di interesse più elevato rispetto alle obbligazioni convertibili. Anche le obbligazioni, come le obbligazioni, ricevono un rating di credito in base al loro rischio.
Le obbligazioni comportano un rischio di tasso di interesse. Ciò implica che se i tassi di interesse sono in aumento, le obbligazioni emesse in precedenza possono dare un interesse inferiore rispetto agli attuali strumenti di debito. Il tasso di interesse sulle obbligazioni è fisso o variabile. Generalmente, i buoni del tesoro a 10 anni sono utilizzati come riferimento per le obbligazioni a tasso variabile. Gli investitori devono fare attenzione al merito creditizio di un emittente mentre investono in obbligazioni. Se gli investitori non tengono conto del merito creditizio dell'emittente, il rischio di credito può materializzarsi. In altre parole, l'emittente potrebbe non essere in grado di pagare i soldi dovuti. Un altro svantaggio delle obbligazioni dal punto di vista di un investitore è che il tasso di inflazione può essere superiore al tasso di interesse sulle protesi dentarie.
Il pagamento degli interessi obbligazionari viene effettuato prima che i dividendi azionari vengano pagati agli azionisti. Analogamente, i pagamenti di obbligazioni hanno una priorità più elevata rispetto ai pagamenti agli azionisti in caso di liquidazione di una società. Esistono diverse categorie di obbligazioni. Ad esempio, le obbligazioni senior hanno una priorità di pagamento più elevata rispetto alle obbligazioni subordinate.
# 4 - Responsabilità pensionistiche
Gli impegni pensionistici assunti da un'organizzazione comportano passività pensionistiche. La responsabilità pensionistica si riferisce alla differenza tra il denaro totale dovuto ai pensionati e l'ammontare effettivo di denaro detenuto dall'organizzazione per effettuare questi pagamenti. Pertanto, la responsabilità pensionistica si verifica quando un'organizzazione ha meno denaro di quello necessario per pagare le pensioni future. Quando esiste un piano a benefici definiti seguito da un'organizzazione, si verificano passività pensionistiche.
Conclusione
Le passività a lungo termine richiedono un impegno a lungo termine. Pertanto, le decisioni di aumentare le passività a lungo termine richiedono un'attenta pianificazione. È necessario effettuare una stima per i fondi richiesti a lungo termine. Quindi, una decisione deve essere presa per quanto riguarda il mix di fondi. Questi fondi possono essere raccolti attraverso diverse fonti come debito a lungo termine, obbligazioni, obbligazioni, ecc. Diverse fonti di fondi a lungo termine hanno i loro vantaggi e svantaggi. Questi pro e contro dovrebbero essere attentamente considerati.
Una società dovrebbe avere cura di mantenere sotto controllo le proprie passività a lungo termine. Se le passività a lungo termine rappresentano un'alta percentuale dei flussi di cassa operativi, ciò potrebbe creare problemi alla società. Allo stesso modo, se le passività a lungo termine mostrano un trend in aumento, allora potrebbe essere una bandiera rossa.
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