Introduzione al coefficiente di rotazione del capitale circolante
Il coefficiente di rotazione del capitale circolante (WCTR) indica il numero di volte in cui il capitale circolante viene convertito in un anno. Il numero indica l'efficacia nell'utilizzo del capitale circolante in modo tale che un rapporto più elevato indica un utilizzo efficiente del capitale circolante e viceversa. Il rapporto viene utilizzato per determinare la relazione tra i fondi e le vendite della Società.
Formula
Working Capital Turnover Ratio = Net Revenue from Operation (Sales) ÷ Average Working Capital
dove,
Capitale circolante = Attività correnti - Passività correnti
Capitale circolante medio = (Capitale circolante iniziale + Capitale circolante finale) / 2
Esempi di coefficiente di rotazione del capitale circolante (con modello Excel)
Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo del coefficiente di rotazione del capitale circolante.
Puoi scaricare questo Modello Excel di rapporto di turnover del capitale circolante qui - Modello di Excel di rapporto di turnover del capitale circolanteEsempio 1
Calcola il rapporto di rotazione del capitale circolante di una società ABC Inc. che ha registrato vendite nette di $ 100.000 negli ultimi dodici mesi e il capitale circolante medio della società è di $ 25.000.
Soluzione:
Il coefficiente di rotazione del capitale circolante è calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Rapporto di rotazione del capitale circolante = fatturato netto / capitale circolante medio
- WCTR = $ 100.000 / $ 25.000
- WCTR = 4
Esempio n. 2
Calcola e analizza i rapporti di rotazione del capitale circolante delle tre società A, B e C per l'esercizio 2019. I numeri sono in milioni di dollari.
Soluzione:
La seguente pianificazione contiene i calcoli richiesti:
Il coefficiente di rotazione del capitale circolante è calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Capitale circolante = Attività correnti - Passività correnti
Il coefficiente di rotazione del capitale circolante è calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Rapporto di rotazione del capitale circolante = fatturato netto / capitale circolante medio
La società A utilizza i suoi fondi di capitale circolante nel modo più efficiente seguito dalla società B e quindi C.
Esempio n. 3
Considera lo stato patrimoniale e il conto economico per Apple Inc.
Link alla fonte : Stato patrimoniale di Apple Inc.
Soluzione:
Il capitale circolante iniziale (2018) è calcolato come
Capitale circolante iniziale = Totale attività correnti - Totale passività correnti
- Capitale circolante iniziale = $ 131.339 - $ 116.866
- Capitale circolante iniziale = $ 14.473
Ending Working Capital (2017) è calcolato come
Capitale circolante finale = Totale attività correnti - Totale passività correnti
- Capitale circolante finale = $ 128.645 - $ 100.814
- Capitale circolante finale = $ 27.831
Il capitale circolante medio di Apple Inc. è calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Capitale circolante medio = (Capitale circolante iniziale + Capitale circolante finale) / 2
- Capitale circolante medio = ($ 14.473 + $ 27.831) / 2
- Capitale circolante medio = $ 21.152
WCTR viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
WCTR = Entrate nette da operazioni (vendite) ÷ Capitale circolante medio
- WCTR = $ 59.531 / $ 21.152
- WCTR = 2, 81
vantaggi
- Il rapporto fornisce un'indicazione delle operazioni della Società
- Il rapporto aiuta il management a prendere una decisione informata sulla raccolta di fondi e sull'utilizzo delle risorse della Società
- Il management può decidere sull'espansione del business se ritiene di avere fondi sufficienti per continuare le sue operazioni e costruire nuove risorse.
Punti importanti
- WCTR misura le entrate della Società dai fondi di capitale circolante disponibili con essa.
- aiuta l'azienda a comprendere il rapporto tra investimento in capitale circolante e generazione di entrate.
- Il rapporto fornisce un numero di efficienza su come è gestita la Società e i fondi sono gestiti dal management.
- Un rapporto più elevato indica che la Società è gestita in modo efficiente e fornisce un vantaggio competitivo alla Società rispetto ai suoi promotori.
- Tuttavia, un rapporto molto elevato dell'80% circa potrebbe indicare che la Società non dispone di fondi sufficienti per sostenere la crescita delle vendite, indicando ulteriormente le prospettive di insolvenza della Società nel prossimo futuro a causa di debiti verso clienti più elevati.
- Un rapporto inferiore può indicare che la Società ha crediti o attivi di inventario più elevati. I crediti verso clienti elevati hanno un rischio di credito e un inventario più elevato ha il rischio di diventare stantio e non va bene per le vendite.
Conclusione
Il (WCTR) è un indicatore significativo dell'efficienza della Società e di come sta andando rispetto ai concorrenti. Il (WCTR) fornisce un'indicazione di efficienza nell'utilizzo del capitale circolante. Gli analisti e il management dell'azienda spesso guardano questo rapporto mentre fanno analisi di business. Se il rapporto è troppo alto o troppo basso rispetto al rapporto medio del settore, dovrebbero cercare valori anomali nei finanziari della Società in modo da prendere decisioni informate.
Articoli consigliati
Questa è una guida al coefficiente di rotazione del capitale circolante. Qui discutiamo come calcolare WCTR insieme ad esempi pratici. Forniamo anche un modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più-
- Rapporto di rotazione delle scorte
- Coefficiente di adeguatezza patrimoniale
- Rapporto operativo
- Flusso di cassa dal rapporto delle operazioni