Differenza tra inflazione e tassi di interesse
L'inflazione può essere definita come un persistente aumento del livello dei prezzi in un'economia nel tempo. L'economia non sta affrontando l'inflazione se il livello dei prezzi aumenta improvvisamente in un singolo salto ma non continua ad aumentare. Inoltre, non si tratta di inflazione in quanto vi è un aumento del prezzo di qualsiasi bene o servizio specifico o dei prezzi relativi di alcuni beni o servizi. Il tasso di interesse è il tasso al quale le banche possono prendere in prestito denaro dalla Banca centrale. I tassi di interesse come il tasso sui fondi federali negli Stati Uniti o il tasso di pronti contro termine in India sono utilizzati dalle banche centrali per definire la politica monetaria utilizzata per indirizzare un tasso di inflazione.
Analizziamo molto di più sull'inflazione rispetto al tasso di interesse in dettaglio:
Se l'inflazione è presente, i prezzi di quasi tutti i beni e servizi stanno aumentando. L'inflazione erode il potere d'acquisto di una valuta. L'inflazione favorisce i mutuatari a spese dei finanziatori perché quando il mutuatario restituisce il capitale al prestatore, è inutile in termini di beni e servizi di quanto valesse quando è stato preso in prestito. L'inflazione che accelera fuori controllo viene definita iperinflazione che può distruggere il sistema monetario di un paese e provocare sconvolgimenti politici e sociali. Il tasso di inflazione è l'aumento percentuale del livello dei prezzi rispetto a un anno base. Gli analisti utilizzano il tasso di inflazione come indicatore del ciclo economico e anticipano i cambiamenti nella politica monetaria della Banca centrale.
Per calcolare il tasso di inflazione, un indice dei prezzi viene utilizzato come proxy per il livello dei prezzi. Un indice dei prezzi misura il prezzo medio per un paniere definito di beni e servizi. L'indice dei prezzi al consumo (CPI) è l'indicatore maggiormente utilizzato per il tasso di inflazione e ampiamente utilizzato da molti paesi. L'indicatore CPI è costituito da un paniere di beni e servizi che rappresentano i modelli di acquisto di una tipica famiglia urbana. Ad esempio, negli Stati Uniti, il paniere CPI contiene cibo (14, 2%), energia (10, 5%) e tutti gli articoli meno cibo ed energia (75, 4%) come categorie di stima dell'IPC. Per calcolare l'IPC, il Bureau of Labor Statistics negli Stati Uniti o un'organizzazione simile in qualsiasi paese (in cui le percentuali del paniere possono essere diverse) confronta il costo del paniere CPI con il costo di un paniere in un periodo base precedente. La formula per il calcolo dell'IPC è: -
Prendendo un esempio per il calcolo dell'IPC: -
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Articolo |
Quantità | Prezzo nel periodo base |
Prezzo attuale |
| cheeseburgers | 200 | 2, 50 | 3 |
| Biglietti del cinema | 50 | 7 | 10 |
| Carburante per automobili | 300 | 1, 50 | 3 |
| Orologi | 100 | 12 | 9 |
Periodo base di riferimento: -
Cheeseburger - 200 x 2, 5 = 500
Biglietti del cinema - 50 x 7 = 350
Carburante per automobili - 300 x 1, 5 = 450
Orologi - 100 x 12 = 1200
Costo del paniere = 2500
Periodo attuale -
Cheeseburger - 200 x 3 = 600
Biglietti del cinema - 50 x 10 = 500
Carburante per automobili - 300 x 3 = 900
Orologi - 100 x 9 = 900
Costo del paniere = 2900
CPI = (2900/2500) x 100 = 116
L'indice dei prezzi è del 16% nel periodo base, quindi il tasso di inflazione è del 16%.
Alcuni altri paesi utilizzano l'indice dei prezzi all'ingrosso (WPI) per misurare l'inflazione. In WPI, le variazioni dei prezzi delle merci nelle diverse fasi della lavorazione (materie prime, merci intermedie e prodotti finiti) sono osservate per osservare la pressione dei prezzi emergenti.
Per comprendere l'inflazione o il modo in cui un determinato tasso di inflazione è mirato, è necessario esaminare il tasso di interesse fissato dalla Banca centrale di qualsiasi paese. La politica monetaria si riferisce alla Banca centrale che utilizza il tasso di interesse come strumento per influenzare la quantità di denaro e credito in un'economia al fine di influenzare l'attività economica. Si dice che sia espansivo quando la Banca centrale diminuisce il tasso di interesse che a sua volta aumenta la quantità di denaro e credito in un'economia. Al contrario, quando la Banca centrale aumenta il tasso di interesse, il che riduce la quantità di denaro e credito in un'economia, la politica monetaria si dice contrazionale.
Pertanto, la Banca centrale utilizza il tasso di interesse per influire sull'offerta di moneta e quindi indirizzare l'inflazione. La teoria quantitativa della moneta afferma che la quantità di moneta è una parte della spesa totale in un'economia e implica l'equazione quantitativa di scambio: -
Il prezzo moltiplicato per la produzione reale è la spesa totale, quindi la velocità è il numero medio di volte all'anno in cui ogni unità di denaro viene utilizzata per acquistare beni o servizi. L'equazione di scambio deve valere con la velocità definita in questo modo. I monetaristi credono che la velocità e la produzione reale dell'economia cambino solo lentamente. Supponendo che la velocità e la produzione reale rimangano costanti, qualsiasi aumento dell'offerta di moneta comporterà un aumento proporzionale del livello dei prezzi. Questo aumento dell'offerta di moneta è ottenuto da una diminuzione dei tassi di interesse. Con la riduzione dei tassi di interesse, le persone e le imprese sono in grado di prendere in prestito più denaro. L'effetto di un maggiore indebitamento è che vi è una maggiore spesa per consumi nell'economia che aumenta l'inflazione poiché la domanda di beni e servizi è maggiore. Mentre accade il contrario in caso di aumento dei tassi di interesse. Se l'inflazione aumenta oltre un certo livello di gradimento della Banca centrale, aumentano i tassi di interesse di riferimento in modo che i prestiti diminuiscano e i consumatori risparmino di più. A causa di un maggiore risparmio e di un minor reddito disponibile, vi è una minore spesa e quindi l'economia rallenta e l'inflazione diminuisce.
Inflazione vs tassi di interesse Infografica
Di seguito è la principale differenza 5 tra inflazione e tassi di interesse 
Differenze chiave tra inflazione e tassi di interesse
Entrambe inflazioni e tassi di interesse stanno facendo crescere l'economia, ma ci sono molte differenze tra inflazione e tassi di interesse.
- In Inflazione vs tassi di interesse, l'inflazione può essere definita come un persistente aumento del livello dei prezzi in un'economia mentre i tassi di interesse sono misure di politica monetaria utilizzate dalla Banca centrale di qualsiasi paese per controllare il livello di offerta di moneta e credito in un'economia
- L'inflazione dipende dal livello di offerta di moneta in un'economia decisa dalla Banca centrale. I tassi di interesse in un'economia dipendono da molti fattori macroeconomici, uno dei quali è l'inflazione.
- Una maggiore inflazione porterà a un aumento dei prezzi di beni e servizi in un'economia. Porta anche a maggiori costi della vita, maggiori costi di indebitamento, indebolimento della valuta, ecc. Una minore inflazione, d'altra parte, indica un rallentamento dell'economia e può portare a una recessione. Una bassa inflazione persistente può portare a una maggiore disoccupazione, a una riduzione della domanda di beni e servizi che possono influire sui profitti. La Banca centrale ha fissato tassi di interesse più elevati per controllare l'inflazione. Con tassi di interesse più elevati, i costi di prestito sono maggiori e quindi i consumatori risparmiano di più piuttosto che spese che rallentano l'economia e diminuiscono l'inflazione. I tassi di interesse sono ridotti quando è necessario stimolare la domanda nell'economia, il che porta a un aumento dei prestiti e ad una maggiore spesa dei consumatori che porta ad un aumento dell'inflazione.
Confronti testa a testa tra inflazione e tassi di interesse
Di seguito sono riportati i principali confronti tra inflazione e tassi di interesse
| La base del confronto tra inflazione e tassi di interesse |
Inflazione |
Tassi di interesse |
| Senso | L'inflazione è definita come un persistente aumento del livello dei prezzi in un'economia | I tassi di interesse sono misure monetarie utilizzate dalla Banca centrale per controllare l'offerta di moneta e il credito in un'economia |
| Calcolo | L'indice dei prezzi al consumo è generalmente utilizzato come misura del tasso di inflazione in un'economia.
CPI = (costo del paniere a prezzi correnti) / (costo del paniere nel periodo base) | Il tasso di interesse utilizzato da RBI è il tasso al quale la Banca centrale presta denaro alle banche |
| Fattori che influenzano
Inflazione vs tassi di interesse | L'inflazione dipende dall'offerta di moneta nell'economia. L'importo dell'offerta di moneta è controllato dalla Banca centrale utilizzando i loro tassi di interesse di riferimento come misura per controllare l'offerta di moneta e, a sua volta, l'inflazione in un'economia | I tassi di interesse di riferimento sono decisi in base a vari fattori macroeconomici in un paese. Uno dei fattori è l'inflazione. I tassi di interesse aumentano se c'è un'inflazione elevata nel paese. Inoltre, i tassi di cambio sono un fattore che la Banca centrale considera quando aumentano o diminuiscono i tassi di interesse |
| Effetti dell'inflazione elevata rispetto ai tassi di interesse | Una maggiore inflazione porterà a un aumento dei prezzi di beni e servizi, a un aumento dei costi della vita, a un aumento dei costi di indebitamento, all'indebolimento della valuta, ecc. E quindi generalmente ha un impatto negativo sull'economia | La Banca centrale ha fissato tassi di interesse più elevati per controllare l'inflazione. Con tassi di interesse più elevati, i costi di prestito sono maggiori e quindi i consumatori risparmiano di più piuttosto che spese che rallentano l'economia e diminuiscono l'inflazione |
| Effetti della bassa inflazione rispetto ai tassi di interesse | Anche la bassa inflazione è fonte di preoccupazione in quanto indica un rallentamento dell'economia e può portare a una recessione. Una bassa inflazione persistente può portare a una maggiore disoccupazione, a una riduzione della domanda di beni e servizi che influisce sui profitti delle imprese. | Per far fronte alla riduzione della domanda nell'economia, la Banca centrale abbassa i tassi di interesse in modo da stimolare la spesa dei consumatori e i prestiti nell'economia. |
Inflazione vs tassi di interesse - Considerazioni finali
Le banche centrali di tutto il mondo hanno utilizzato varie variabili e indicatori economici nel corso degli anni per prendere decisioni di politica monetaria. Attualmente, il targeting per inflazione è lo strumento più utilizzato per prendere decisioni di politica monetaria ed è di fatto il metodo richiesto dalla legge in alcuni paesi. Le banche centrali di Paesi come Regno Unito, Brasile, Canada, India, Australia, Messico e Banca centrale europea attualmente utilizzano il targeting dell'inflazione. Il targeting per inflazione viene utilizzato aumentando o diminuendo i tassi di interesse di riferimento nell'economia.
Il tasso di inflazione più comune è del 2% e la fascia target va dall'1% al 3%. In paesi come l'India, che è sulla buona strada per una crescita più elevata, l'obiettivo dell'inflazione è del 4%. La ragione per cui l'obiettivo dell'inflazione non è dello 0% è che variazioni attorno a quel tasso consentirebbero un'inflazione negativa, cioè la deflazione, che è considerata dirompente per il buon funzionamento di un'economia. Le banche centrali di tutto il mondo seguono l'inflazione controllata come via da seguire per una crescita sostenibile dell'economia.
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