Formula di restituzione del periodo di detenzione (sommario)

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Che cos'è la formula di restituzione del periodo di mantenimento?

Il termine "rendimento del periodo di detenzione" si riferisce al rendimento totale ottenuto detenendo un investimento o un portafoglio di investimenti in un determinato arco di tempo, che viene quindi espresso in termini di percentuale. La formula per il rendimento del periodo di mantenimento può essere derivata aggiungendo il reddito periodico generato dall'investimento alla variazione del valore dell'investimento nel periodo di tempo (differenza tra valore finale e valore iniziale) e quindi il risultato viene diviso per l'iniziale valore dell'investimento.

La formula per il rendimento del periodo di detenzione è rappresentata come,

Holding Period Return = (Income Generated + (Ending Value – Initial Value)) / Initial Value

Se viene richiesto di determinare il rendimento del periodo di detenzione annualizzato, la formula per l'HBR annualizzato è indicata di seguito.

Annualized Holding Period Return = ((Holding Period Return + 1) 1/n – 1)

dove 'n' è il mandato dell'orizzonte di investimento in termini di un certo numero di anni.

Esempio di formula di restituzione del periodo di detenzione (con modello Excel)

Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo del rendimento del periodo di mantenimento.

È possibile scaricare questo modello Excel Formula di restituzione del periodo di detenzione qui - Modello Excel formula di restituzione del periodo di detenzione

Formula HPR - Esempio n. 1

Prendiamo l'esempio di Stefan che aveva investito $ 5.000 tre anni fa in alcuni titoli immobiliari che hanno generato dividendi annuali di $ 250 nell'anno 1, $ 300 nell'anno 2 e $ 400 nell'anno 3. Attualmente, le azioni sono valutate a $ 5.500 . Calcola il rendimento del periodo di detenzione dell'investimento per Stefan sulla base delle informazioni fornite.

Soluzione:

Il reddito totale generato dalle azioni immobiliari può essere calcolato come

Reddito generato = Dividendo nell'anno 1 + Dividendo nell'anno 2 + Dividendo nell'anno 3

  • Reddito generato = $ 250 + $ 300 + $ 400
  • Reddito generato = $ 950

Il periodo di mantenimento del rendimento viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Rendimento del periodo di detenzione = (reddito generato + (valore finale - valore iniziale)) / valore iniziale

  • Rendimento del periodo di detenzione = ($ 950 + ($ 5.500 - $ 5.000)) / $ 5.000
  • Rendimento del periodo di detenzione = 29%

Pertanto, i titoli immobiliari hanno generato un rendimento del periodo di detenzione del 29% per Stefan durante i 3 anni.

Formula HPR - Esempio n. 2

Facciamo l'esempio di due portafogli di investimento. Entrambi i portafogli presentano un livello di rischio simile ma differiscono in termini di generazione di reddito, valore e orizzonte di investimento. Determinare quale portafoglio ha ottenuto risultati migliori in termini di rendimento complessivo del periodo di detenzione e rendimento del periodo di detenzione annualizzato in base alle seguenti informazioni:

Soluzione:

Il reddito totale generato dai portafogli può essere calcolato come:

Reddito generato = Dividendo nell'anno 1 + Dividendo nell'anno 2 + … + Dividendo nell'anno n

Per il portafoglio X

  • Reddito generato = $ 500 + $ 600 + $ 550
  • Reddito generato = $ 1.650

Per il portafoglio Y

  • Reddito generato = $ 700 + $ 650 + $ 750 + $ 550 + $ 650
  • Reddito generato = $ 3.300

Il periodo di mantenimento del rendimento viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Rendimento del periodo di detenzione = (reddito generato + (valore finale - valore iniziale)) / valore iniziale

Per il portafoglio X

  • Rendimento del periodo di detenzione = ($ 1.650 + ($ 5.700 - $ 5.000)) / $ 5.000
  • Rendimento del periodo di detenzione = 47%

Per il portafoglio Y

  • Rendimento del periodo di detenzione = ($ 3.300 + ($ 6.900 - $ 6.500)) / $ 6.500
  • Rendimento del periodo di detenzione = 56, 92%

Il rendimento del periodo di detenzione annualizzato viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Rendimento del periodo di detenzione annuale = ((Rendimento del periodo di detenzione + 1) 1 / n - 1)

Per il portafoglio X

  • Rendimento del periodo di detenzione annualizzato = (47% + 1) 1/3 - 1
  • Rendimento del periodo di detenzione annualizzato = 13, 70%

Per il portafoglio Y

  • Rendimento del periodo di detenzione annualizzato = (56, 92% + 1) 1/5 - 1
  • Rendimento del periodo di detenzione annualizzato = 9, 43%

Sulla base delle informazioni fornite, il Portafoglio Y offre un rendimento del periodo di detenzione complessivo più elevato rispetto al Portafoglio X. Tuttavia, su base annualizzata, il Portafoglio X ha registrato risultati migliori rispetto al Portafoglio Y a causa della durata dell'investimento più breve.

Spiegazione della formula HPR

La formula per la restituzione del periodo di mantenimento può essere derivata utilizzando i seguenti passaggi:

Passaggio 1: in primo luogo, determinare il valore dell'investimento all'inizio dell'orizzonte di investimento e viene chiamato valore iniziale.

Passaggio 2: Successivamente, determinare il valore dell'investimento alla fine dell'orizzonte di investimento e viene chiamato valore finale.

Passaggio 3: Successivamente, determinare la variazione del valore dell'investimento durante il periodo di investimento e viene calcolato sottraendo il valore iniziale (passaggio 1) dal valore finale (passaggio 2) dell'investimento.

Variazione del valore = Valore finale - Valore iniziale

Passaggio 4: Successivamente, determinare il reddito periodico o intermedio generato dall'investimento, che di solito si presenta sotto forma di distribuzione di dividendi.

Passaggio 5: Infine, la formula per mantenere il rendimento del periodo può essere derivata aggiungendo il reddito periodico generato (passaggio 4) alla variazione del valore dell'investimento nel periodo di tempo (passaggio 3) e quindi il risultato viene diviso per il valore iniziale dell'investimento come mostrato di seguito.

Rendimento del periodo di detenzione = (reddito generato + (valore finale - valore iniziale)) / valore iniziale

Rilevanza e usi della formula di restituzione del periodo di detenzione

È importante comprendere il concetto di rendimento del periodo di detenzione in quanto viene solitamente utilizzato nel confronto della performance (rendimenti) tra gli investimenti detenuti per periodi di tempo variabili. Dal punto di vista della gestione degli investimenti, è visto come una metrica importante in quanto offre una visione completa della performance finanziaria di un investimento prendendo in considerazione sia l'apprezzamento del valore dell'investimento sia le sue distribuzioni di reddito.

Calcolatore della formula di ritorno del periodo di mantenimento

È possibile utilizzare il seguente calcolatore di restituzione del periodo di mantenimento

Reddito generato
Valore finale
Valore iniziale
Formula di restituzione del periodo di detenzione

Formula di restituzione del periodo di detenzione =
Reddito generato + (Valore finale-Valore iniziale)
=
Valore iniziale
0 + (0-0)
= 0
0

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Questa è stata una guida alla formula di restituzione del periodo di detenzione. Qui discutiamo come calcolare il rendimento del periodo di detenzione insieme ad esempi pratici. Forniamo anche un calcolatore di restituzione del periodo di detenzione con modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -

  1. Calcolatrice per la formula del tasso di rendimento richiesto
  2. Esempi di formula degli utili non distribuiti
  3. Formula di dividendo preferita con modello di Excel
  4. Come calcolare i ricavi delle vendite utilizzando la formula?

Categoria:

Sviluppo dell'imprenditorialità