Panoramica degli investimenti diretti esteri
Gli investimenti diretti esteri sono investimenti effettuati da un'entità o da un individuo di un paese in un'azienda o entità in un altro paese. Ciò è diverso dall'investimento in portafoglio estero, in cui gli investitori detengono titoli di un'entità estera senza l'intenzione di esercitare il controllo nel processo decisionale dell'organizzazione.
Secondo il Fondo monetario internazionale, quando un investitore detiene il 10% o più di una società straniera, è considerato IDE. Sebbene una partecipazione del 10% non dia a un investitore la partecipazione di controllo, dà il potere di influenzare le decisioni di gestione.
Alcune statistiche:
Secondo i dati dell'OCSE (Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico), gli IDE globali sono diminuiti drasticamente del 27% nel 2018, a causa della riforma fiscale del governo americano guidato da Trump. Questa riforma fiscale imponeva alle società statunitensi di rimpatriare i maggiori guadagni dai loro investimenti all'estero, determinando così una massiccia riduzione degli IDE, in quanto gli Stati Uniti hanno i maggiori investitori di IDE al mondo.
Tipi di investimenti diretti esteri
Esistono due tipi di investimenti diretti esteri. Capiamo questi due brevemente.
1) Greenfield Investment
Quando un'azienda crea un'unità completamente nuova da zero in un paese straniero, si chiama Greenfield Investment. Quindi, da infrastrutture, risorse umane, acquisizione di servizi di supporto, fornitori, ecc., Tutto ciò che è necessario per gestire un'azienda è costruito da zero.
2) Brownfield Investment
Sarebbe facile indovinare cos'è un investimento Brownfield, ora che abbiamo spiegato cos'è un investimento Greenfield. E sì, hai indovinato bene! Brownfield Investment è quando una società di investimento investe in un'azienda / struttura esistente, acquisendo una parte o tutta la partecipazione di una società o noleggiando strutture / infrastrutture di produzione per svolgere le proprie attività produttive.
Vantaggi degli investimenti diretti esteri
I vantaggi degli IDE possono essere sia per la società di investimento che per la società di investimento. Naturalmente, una situazione ideale sarebbe se entrambe le parti (ed entrambi i paesi coinvolti) beneficiassero di tali accordi.
I vantaggi per la Società di investimento sarebbero i seguenti:
1) Espansione ed esplorazione - Aiuterebbe la società investitore a esplorare un nuovo mercato e ad espandere la propria quota di mercato oltre i confini del proprio paese. Quando una società ha raggiunto la fase di maturità nel suo grafico di crescita nel suo paese d'origine, sarebbe un grande impulso alla sua redditività se fossero in grado di entrare in un nuovo mercato
2) Costi inferiori - di produzione, manodopera - Generalmente, nell'impostazione di un accordo IDE, l'investitore ha sede in una nazione sviluppata (come gli Stati Uniti o il Regno Unito) e l'investimento è in un paese in via di sviluppo. E nei paesi in via di sviluppo, il costo del lavoro e del materiale è considerevolmente basso. Questo è uno dei principali motivi che attraggono gli investitori dagli investimenti nei paesi in via di sviluppo.
3) Incentivi fiscali - Le società straniere ricevono solitamente incentivi fiscali dai paesi ospitanti al fine di attirare capitali esteri. In questo modo l'investitore pagherà un'imposta considerevolmente inferiore nel paese ospitante rispetto al proprio paese di origine, aumentando così la redditività.
Vantaggi per la società partecipata
1) Accesso agli sviluppi tecnologici globali - Il paese ospitante (ovvero il paese in cui viene effettuato l'investimento) accede alle nuove tecnologie attraverso gli IDE e poi gradualmente anche i loro concorrenti nazionali lo raccolgono. In questo modo beneficiano anche i consumatori del paese ospitante, poiché sono in grado di utilizzare nuovi prodotti / servizi.
2) Accesso alle pratiche commerciali avanzate e alle competenze sviluppate nel corso degli anni - Un'azienda affermata porta con sé anni di esperienza che ha accumulato nel tempo affrontando varie sfide. Pertanto, la nuova società acquisisce questa esperienza senza dover affrontare tali sfide. Ciò darà un vantaggio alla società partecipata rispetto ai suoi concorrenti.
Vantaggi per il Paese ospitante
1) Generazione di occupazione - Quando più industrie sono installate in un'economia in via di sviluppo, aiuta a generare occupazione su larga scala che contribuisce allo sviluppo economico del paese ospitante. Può anche fornire ai dipendenti una migliore qualità del lavoro, maggiori opportunità di andare all'estero, conoscere culture diverse, incontrare nuove persone, costruire una rete diversificata. Ciò garantirà che riportino a casa nuove prospettive e idee che possano essere implementate e risultino in una migliore produttività.
2) Contributo al PIL - I ricavi generati da queste società contribuiscono al PIL del paese ospitante. Inoltre, come elencato in precedenza, aiuta nella generazione di posti di lavoro, questo migliora il potere d'acquisto dei dipendenti e quindi aumenta l'attività economica nel paese.
3) Maggiore concorrenza, beneficio per i consumatori - È universalmente concordato che una maggiore concorrenza è vantaggiosa per i consumatori. Perchè è così? Quando ci sono più attori sul mercato, cercano di ridurre il costo il più possibile per mantenere un margine di profitto in quanto non possono aumentare il prezzo di mercato. Inoltre, innovano costantemente al fine di rimanere pertinenti e di non perdere la loro quota di mercato rispetto ai concorrenti, offrendo ai consumatori l'accesso a prodotti di migliore qualità.
Allo stesso modo, quando un'azienda stabilita da un paese sviluppato entra nel mercato in un paese in via di sviluppo, di solito possiede una tecnologia e pratiche commerciali migliori. Pertanto, i concorrenti nazionali saranno costretti a innovare e soddisfare gli standard internazionali. Quindi, in definitiva, i benefici per il consumatore.
Svantaggi degli investimenti diretti esteri
Di seguito sono riportati alcuni svantaggi degli investimenti diretti esteri come segue:
1) Incertezza nelle politiche governative - Il cambiamento nelle politiche governative a volte è imprevedibile e può avere effetti negativi sugli SFD. I cambiamenti di politica possono essere nel paese di origine dell'investitore, ad esempio i cambiamenti di politica da parte del governo degli Stati Uniti (come menzionato in precedenza). Oppure possono trovarsi nel paese ospitante, ad esempio, gli esperti hanno previsto che l'afflusso di IDE nel Regno Unito dopo la Brexit si ridurrà.
2) Perdita di investimenti domestici - Man mano che gli investimenti all'estero diventano sempre più redditizi per gli investitori, il paese domestico perde capitale domestico e questo avrà un effetto negativo sul PIL, sull'occupazione, ecc.
3) Lo sfruttamento delle risorse dei paesi ospitanti - Questo di solito accade quando il paese ospitante è un'economia in via di sviluppo o sottosviluppata. Gli investitori sfruttano le risorse umane e altre risorse naturali senza tenere conto degli effetti negativi a lungo termine che ciò potrebbe avere sul paese ospitante. Ad esempio: sottopagare il lavoro, deforestazione su larga scala per la creazione di industrie, il rilascio di acque reflue non trattate in corsi d'acqua / fiumi, ecc. Sebbene ciò avvantaggerà l'investitore, tali azioni avranno effetti sfavorevoli sul paese ospitante a lungo termine.
4) Rischio di incognito - Anche nel caso in cui l'investitore abbia una ricca esperienza nel settore in cui opera la società, questa esperienza potrebbe ricadere sulla sua faccia in un paese straniero (ospitante) a causa delle differenze nella cultura e nelle preferenze di i consumatori lì. Quindi, una ricerca di mercato dettagliata e completa del target demografico è indispensabile prima di decidere sugli investimenti esteri.
Conclusione
Con la crescente enfasi sul concetto di villaggio globale, in cui i diversi angoli del mondo possono essere collegati a Internet, si prevede che tali accordi di IDE cresceranno solo in numero e volume. Gli SFD possono assumere la forma di fusioni, acquisizioni, joint venture, ecc. Le sfide comuni che si possono incontrare, tuttavia, sono i voluminosi documenti (licenze e permessi) che devono essere rispettati. In futuro, si prevede che i governi allenteranno tali requisiti e introdurranno trasparenza nelle procedure, al fine di facilitare il libero flusso di capitali, risorse e persone senza le barriere dei confini.
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