Formula del tasso di rendimento richiesto (sommario)
- Formula del tasso di rendimento richiesto
- Esempi di formula del tasso di rendimento richiesto (con modello Excel)
- Calcolatore formula tasso di rendimento richiesto
Formula del tasso di rendimento richiesto
Il rendimento richiesto è un rendimento o un profitto minimo che un investitore si aspetta di fare affari o acquistare azioni rispetto ai rischi ad essa associati per la gestione di un'impresa o la detenzione delle azioni. Altrimenti può essere chiamato Hurdle Rate. Questo è il rendimento minimo richiesto a un investitore per compensare il livello di rischio associato. I progetti più rischiosi hanno rendimenti elevati, mentre quelli meno rischiosi hanno rendimenti bassi. I rendimenti e il rischio sono direttamente proporzionali tra loro. Pertanto, in base alla tolleranza sul rischio da parte dell'investitore, il tasso di rendimento richiesto può variare. Questo fattore è principalmente considerato nei mercati azionari. La formula funge da decisore in quanto calcola il rendimento minimo che un investitore può aspettarsi investendo per un'azienda. La formula del tasso di rendimento richiesto può essere calcolata utilizzando il “modello di determinazione del capitale investito (CAPM)”, ampiamente utilizzato in assenza di dividendi. Tuttavia, questo metodo considera alcuni fattori durante la valutazione, considera alcuni fattori come, supporre che tu abbia preso le azioni senza rischi, l'intero rendimento del mercato e il costo complessivo del finanziamento di un progetto (Beta). La formula matematica per il tasso di rendimento richiesto è,
Required Rate of Return = Risk Free Rate + Beta * (Whole Market Return – Risk Free Rate)
In alternativa, il tasso di rendimento richiesto può anche essere calcolato utilizzando l'approccio dello sconto sui dividendi (noto come "modello di crescita Gordon") in cui avviene il dividendo. Questa formula considera alcuni fattori come il prezzo corrente delle azioni, la crescita dei dividendi a un tasso costante, il pagamento dei dividendi. È matematicamente rappresentato come
Required Rate of Return = (Expected Dividend Payment / Current Stock Price) + Dividend Growth Rate
Esempi di formula del tasso di rendimento richiesto (con modello Excel)
Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo della formula Tasso di rendimento richiesto.
È possibile scaricare questo modello Excel Formula tasso di rendimento richiesto qui - Modello Excel formula tasso di rendimento richiestoFormula del tasso di rendimento richiesto - Esempio n. 1
CAPM:
Ecco un esempio per calcolare il tasso di rendimento richiesto a un investitore per investire in una società chiamata XY Limited, che è una società di trasformazione alimentare. Supponiamo che il valore beta sia 1.30. Il tasso privo di rischio è del 5%. L'intero rendimento del mercato è del 7%.
Il tasso di rendimento richiesto viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Tasso di rendimento richiesto = tasso privo di rischio + beta * (rendimento totale del mercato - tasso privo di rischio)
- Tasso di rendimento richiesto = 5% + 1, 3 * (7% - 5%)
- Tasso di rendimento richiesto = 7, 6%
Modello di sconto sui dividendi:
Per questo modello, XY Limited sta pagando dividendi di Rs.140 per azione. Il tasso di crescita dei dividendi è del 7% . L'attuale prezzo delle azioni è RS.200.
Il tasso di rendimento richiesto viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Tasso di rendimento richiesto = (pagamento del dividendo atteso / prezzo del titolo corrente) + tasso di crescita del dividendo
- Tasso di rendimento richiesto = (140/200) + 7%
- Tasso di rendimento richiesto = 77%
Formula del tasso di rendimento richiesto - Esempio n. 2
CAPM:
Facciamo l'esempio della vita reale del gruppo Tata con le seguenti informazioni disponibili.
Il tasso di rendimento richiesto viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Tasso di rendimento richiesto = tasso privo di rischio + beta * (rendimento totale del mercato - tasso privo di rischio)
- Tasso di rendimento richiesto = 2, 50% + 0, 8 * (8% - 2, 50%)
- Tasso di rendimento richiesto = 6, 90%
Modello di sconto sui dividendi:
Facciamo l'esempio della vita reale del gruppo Tata con le seguenti informazioni disponibili.
Il tasso di rendimento richiesto viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Tasso di rendimento richiesto = (pagamento del dividendo atteso / prezzo del titolo corrente) + tasso di crescita del dividendo
- Tasso di rendimento richiesto = (2.7 / 20000) + 0.064
- Tasso di rendimento richiesto = 6, 4%
Spiegazione della formula del tasso di rendimento richiesto
- CAPM: ecco l'approccio passo per passo per il calcolo del reso richiesto.
Fase 1: teoricamente RFR è un rendimento privo di rischio è il tasso di interesse che un investitore si aspetta a rischio zero. Praticamente tutti gli investimenti che prendi, almeno comporta un basso rischio, quindi non è possibile con un tasso di rischio zero. In India, il tasso di interesse sui titoli governativi a 10 anni è di circa il 6% (minimo tasso di rischio) per questo benchmark.
Step 2: β è il valore del coefficiente Beta delle azioni che è la misura della volatilità rispetto al mercato o al benchmark. È la tendenza di un ritorno a rispondere alle oscillazioni del mercato. Questo è quanto investimento di rischio si aggiungerà al portafoglio sul mercato. Ciò può essere calcolato dividendo la covarianza del prodotto di asset e rendimenti del mercato per il prodotto della varianza del mercato.
Beta = Covarianza (Return of the Asset * Return of the Market) / Variance (Return of the Market)
Il buon valore Beta è 1 secondo l'indice standard. Beta con meno di 1 ha un basso rischio e bassi rendimenti. Un valore beta maggiore di 1 presenta un rischio elevato e un rendimento elevato.
Step 3: Il rendimento del mercato intero è il rendimento atteso dal mercato. È possibile ottenere il rendimento del mercato effettuando una ricerca in rete oppure è possibile fare riferimento all'indice standard come l'indice NIFTY 50.
Passaggio 4: Infine, il tasso di rendimento richiesto viene ottenuto applicando i valori previsti come mostrato di seguito.
Tasso di rendimento richiesto = tasso privo di rischio + beta * (rendimento totale del mercato - tasso privo di rischio)
- Modello di sconto sui dividendi: d' altra parte, i seguenti passaggi aiutano a calcolare il tasso di rendimento richiesto utilizzando il metodo alternativo. Questo modello è applicabile solo quando una società ha un dividendo stabile per tasso azionario.
Fase 1: in primo luogo, il pagamento del dividendo atteso è il pagamento che dovrebbe essere pagato l'anno prossimo.
Passaggio 2: prezzo corrente delle azioni. Se si utilizza lo stock ordinario di nuova emissione, sarà necessario detrarre i costi variabili da esso.
Fase 3: il tasso di crescita del dividendo è il tasso di dividendo stabile che una società ha nel corso di un periodo di tempo.
Passaggio 4: infine, il tasso di rendimento richiesto viene calcolato applicando questi valori nella formula seguente.
Tasso di rendimento richiesto = (pagamento del dividendo atteso / prezzo del titolo corrente) + tasso di crescita del dividendo
Rilevanza e usi della formula del tasso di rendimento richiesto
La formula del tasso di rendimento richiesto è un termine chiave in azioni e finanza aziendale. Le decisioni di investimento non si limitano ai soli mercati azionari. Ogni volta che il denaro viene investito in un'azienda o per l'espansione dell'attività, un analista esamina il rendimento minimo previsto per l'assunzione dei rischi. Queste decisioni sono le ragioni principali di molteplici investimenti. Quindi calcola il valore attuale del reddito da dividendi durante la valutazione delle azioni. Inoltre, calcola il flusso di cassa libero attuale in capitale proprio. Per i progetti di capitale, aiuta a determinare se perseguire un progetto piuttosto che un altro. È l'importo di rendimento minimo, che un investitore considera accettabile rispetto al suo costo di capitale, inflazione e rendimento su altri progetti.
Calcolatore formula tasso di rendimento richiesto
È possibile utilizzare il seguente calcolatore del tasso di rendimento richiesto.
| Tasso senza rischi | |
| Beta | |
| Ritorno dell'intero mercato | |
| Formula tasso di rendimento richiesto = | |
| Formula tasso di rendimento richiesto = | Tasso privo di rischio + Beta x (rendimento totale del mercato - tasso privo di rischio) |
| = | 0 + 0 x (0 - 0) = 0 |
Articoli consigliati
Questa è stata una guida alla formula Tasso di rendimento richiesto. Qui discutiamo come calcolare il tasso di rendimento richiesto insieme ad esempi pratici. Forniamo anche il calcolatore del tasso di rendimento richiesto con un modello scaricabile di Excel. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -
- Formula per l'analisi del pareggio
- Calcolo del fattore di sconto
- Calcola il tasso di interesse semplice utilizzando la formula
- Esempi di formula dell'indice dei prezzi