Cos'è il capitale impiegato?

Il termine "capitale impiegato" si riferisce all'importo totale dei fondi utilizzati da una società per generare profitti dalle sue attività. In altre parole, è l'ammontare in dollari di tutte le attività dell'azienda impiegate in un'azienda. Per dirla semplicemente, tutte le attività sono gestite con l'intento di guadagnare profitti e per questo richiede di impiegare alcuni fondi, il che lascia il posto al concetto di CE.

L'uso primario di CE è nel calcolo del rendimento del capitale investito (ROCE) che confronta sostanzialmente l'utile operativo netto generato da un'azienda rispetto alla CE nell'azienda.

Formula

La formula per CE può essere derivata deducendo le passività correnti totali dalle attività totali della società. Matematicamente, è rappresentato come,

Capital Employed = Total Assets – Total Current Liabilities

Un'altra implicazione della formula di cui sopra per CE è che può anche essere espressa come la somma del patrimonio netto e delle passività a lungo termine, che è matematicamente rappresentata come,

Capital Employed = Shareholder's Equity + Long Term Liabilities

Un'altra forma della formula prevede il calcolo come somma delle attività a lungo termine e del capitale circolante, che è matematicamente rappresentato come,

Capital Employed = Long Term Assets + Working Capital

Esempi di capitale impiegato (con modello Excel)

Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo della CE.

Puoi scaricare questo modello di Excel con capitale impiegato qui - Modello di Excel con capitale impiegato

Esempio 1

Facciamo l'esempio di un'azienda per dimostrare il calcolo. Le seguenti informazioni di bilancio sono disponibili secondo la relazione annuale per l'anno 2018. Calcola il capitale impiegato dalla società per l'anno 2018 utilizzando tutti e tre i metodi di calcolo.

Soluzione: formula

Metodo 1

CE viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Capitale investito = Totale attivo - Totale passività correnti

  • CE = $ 150, 00 milioni - $ 42, 50 milioni
  • CE = $ 107, 50 milioni

Metodo 2

CE viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Capitale investito = patrimonio netto + passività a lungo termine

  • CE = $ 37, 85 milioni + $ 69, 65 milioni
  • CE = $ 107, 50 milioni

Metodo 3

CE viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Capitale investito = Totale attività correnti - Totale passività correnti

  • CE = $ 60, 25 milioni - $ 42, 50 milioni
  • CE = $ 17, 75 milioni

Metodo 4

CE viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Capitale investito = attività a lungo termine + capitale circolante

  • CE = $ 89, 75 milioni + ($ 60, 25 milioni - $ 42, 50 milioni)
  • CE = $ 89, 75 milioni + $ 17, 75 milioni
  • CE = $ 107, 50 milioni

Pertanto, il totale CE da parte della società durante l'anno 2018 è stato di $ 107, 50 milioni.

Esempio n. 2

Facciamo l'esempio della posizione finanziaria di Apple Inc. del 2018 per illustrare il concetto di CE. Al 29 settembre 2018, la società ha registrato un totale attivo di $ 365, 73 miliardi e un totale di passività correnti di $ 116, 87 miliardi. Calcola il capitale totale impiegato da Apple Inc. nel 2018.

Soluzione:

CE viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Capitale investito = Totale attivo - Totale passività correnti

  • CE = $ 365, 73 miliardi - $ 116, 87 miliardi
  • CE = $ 248, 86 miliardi

Pertanto, Apple Inc. ha impiegato un capitale totale di $ 248, 86 miliardi durante l'anno 2018.

Link alla fonte: Stato patrimoniale di Apple Inc.

Esempio n. 3

Facciamo l'esempio di Walmart Inc. anche per illustrare il concetto di CE. Secondo il rapporto annuale, la società ha riportato un totale attivo di $ 204, 52 miliardi e un totale di passività correnti di $ 78, 52 miliardi al 31 gennaio 2018. Calcola il capitale impiegato da Walmart Inc. nel 2018.

Soluzione:

CE viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Capitale investito = Totale attivo - Totale passività correnti

  • CE = $ 204, 52 miliardi - $ 78, 52 miliardi
  • CE = $ 126, 00 miliardi

Pertanto, Walmart Inc. ha impiegato un capitale totale di $ 126, 00 miliardi durante l'anno 2018.

Link alla fonte: Walmart Inc. Stato patrimoniale

Vantaggi del CE

Alcuni dei vantaggi sono:

  • La metrica fornisce un'idea equa di come un'azienda sta investendo i fondi per produrre profitti.
  • Viene utilizzato principalmente nel calcolo di ROCE, utilizzato principalmente dagli investitori per misurare le prestazioni finanziarie delle società.

Limitazioni di CE

Alcune delle limitazioni sono:

  • Il valore di CE può essere manipolato classificando alcune delle passività a lungo termine come passività correnti o attività a lungo termine come attività correnti.
  • Non è chiaro se utilizzare il valore contabile o il valore di sostituzione delle attività, entrambe le pratiche sono in voga.
  • La metrica ha un'applicazione limitata nel contesto dell'analisi finanziaria.

Conclusione

Pertanto, si può concludere che il capitale investito fornisce informazioni sulla struttura del capitale di una società, vale a dire le fonti dei fondi necessari per gestire l'operazione. Ma viene utilizzato principalmente in combinazione con l'utile operativo nel calcolo di ROCE e ha un uso limitato altrimenti. Tuttavia, si noti che la metrica è esposta alla manipolazione della contabilità dei rischi.

Articoli consigliati

Questa è una guida a Capital Employed. Qui discutiamo come calcolare CE insieme ad esempi pratici, vantaggi e limitazioni. forniamo anche un modello Excel scaricabile. puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -

  1. Coefficiente di adeguatezza patrimoniale
  2. Rapporto di rotazione del capitale circolante
  3. Coefficiente di adeguatezza patrimoniale
  4. Formula del capitale investito

Categoria:

Sviluppo dell'imprenditorialità