Introduzione agli investimenti internazionali
Gli investimenti internazionali sono una delle strategie di investimento in cui un investitore diversifica il proprio portafoglio acquistando vari strumenti finanziari come azioni, fondi comuni di investimento, ecc. O investendo per acquisire la proprietà o la collaborazione in diverse società in tutto il mondo al fine di massimizzare il rendimento e ridurre la loro esposizione a vari rischi di investimento.
Gli investimenti internazionali offrono agli investitori l'opportunità di capitalizzare sulla buona performance dell'economia estera se la performance della loro economia domestica è relativamente negativa. Questi investimenti sono principalmente guidati dalla macroeconomia del paese e la maggior parte degli investitori si concentra sull'economia emergente
Tipi di investimenti internazionali
Sulla base dell'uso degli investimenti, gli investimenti esteri sono classificati in due categorie:
- Investimenti diretti esteri (IDE)
- Investimenti in portafogli esteri (FPI)
1. Investimenti diretti esteri
Gli IDE sono un investimento quando l'investitore investe nel business situato su un territorio straniero al fine di acquisire la proprietà o la collaborazione. Tramite gli IDE, gli investitori stabiliscono un interesse duraturo con l'entità aziendale che implica l'esistenza della relazione a lungo termine dell'investitore con le imprese con un significativo grado di influenza sulla gestione dell'impresa.
Secondo l'Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE), la proprietà diretta o indiretta del 10% o più del potere di voto negli affari degli investitori stranieri è considerata nella categoria degli IDE.
Le transazioni IDE vengono eseguite principalmente in tre modi :
- Progetto Greenfield.
- Joint Venture.
- Merger & Acquisition (M&A) chiamato anche investimento Brownfield.
I tre modi sono spiegati di seguito:
- Progetti Greenfield: quando gli IDE vengono utilizzati per avviare da zero un'impresa in un paese straniero e non acquisire una società esistente per entrare nel mercato. Il progetto Greenfield comprende anche la costruzione di nuovi impianti, uffici, ecc.
- Joint venture: quando gli IDE vengono utilizzati per entrare in joint venture con le società straniere al fine di espandere le loro attività in un paese straniero.
- Brownfield Investment: è un altro tipo di transazione di IDE in cui l'investimento viene utilizzato per fondere o acquisire un'impresa su terra straniera. Gli investimenti di Joint Ventures e Brownfield sono principalmente utilizzati per entrare nel mercato estero.
Esempio 1
IDE: investimento Brownfield: (accordo Tata & Corus)
Tata Steel, uno dei giganti del mercato indiano dell'acciaio, ha acquisito Corus Group plc, noto come uno dei maggiori produttori di acciaio del Regno Unito. L'accordo è stato annunciato ufficialmente il 2 aprile 2007, il valore totale di questa acquisizione è stato di ₤ 6, 2 miliardi (US $ 12 miliardi). Ciò afferma che Tata Steel, una società indiana, ha effettuato un investimento diretto di ₤ 6, 2 miliardi (US $ 12 miliardi) nel gruppo Corus plc, un'impresa con sede nel Regno Unito, al fine di acquisire il controllo di gestione nell'impresa.
Esempio n. 2
IDE: investimento Greenfield
Gli investimenti da parte di multinazionali come Coca-Cola, Starbucks, Accenture, ecc. In vari paesi d'oltremare sono un buon esempio di investimento greenfield. Queste aziende non entrano nel mercato estero attraverso fusioni o acquisizioni, investono direttamente nell'economia estera per costruire un nuovo impianto di produzione, uffici, ecc.
2. Investimenti in portafogli esteri (FPI)
L'FPI è un investimento fatto in un'economia straniera da un investitore senza alcun motivo per ottenere alcun ruolo nella gestione di qualsiasi organizzazione. Portafoglio estero Gli investitori acquistano titoli negoziati in un altro paese, che è altamente liquido e può facilmente ottenere acquirenti quando richiesto. Tali titoli comprendono strumenti come azioni e obbligazioni. L'FPI può essere di natura a breve termine nei casi in cui l'investitore desidera un rapido ritorno a causa della variazione del tasso di cambio, del tasso di interesse, ecc. Altrimenti, l'investimento del portafoglio estero viene effettuato con piani di tenuta sull'attività a lungo termine e simili gli investimenti sono guidati dal tasso di crescita dell'economia, dalla stabilità macroeconomica, dai tassi di interesse, ecc.
Fattori che incidono sugli investimenti internazionali
I fattori che influenzano gli investimenti internazionali sono:
In caso di IDE
- Facilità di fare affari nel paese, come regole e regolamenti relativi all'ingresso nel mercato e per supportare le operazioni della nuova attività greenfield.
- Condizioni politiche e sociali dell'economia.
- Politiche sul funzionamento e sulla struttura dei mercati (in particolare politiche di concorrenza e fusione e acquisizione (M&A).
- Politiche relative all'agevolazione del business, come promozione degli investimenti, incentivi, miglioramenti dei servizi e altre misure per ridurre il costo del business.
- Politica di privatizzazione.
- Politica commerciale (barriere tariffarie e non tariffarie) e coerenza degli IDE e delle politiche commerciali.
In caso di FPI
- Tassi di crescita economica nazionale.
- Stabilità del tasso di cambio.
- Stabilità macroeconomica generale.
- Livelli di riserve valutarie.
- Tassi di interesse.
- Imposte sulle plusvalenze
- Regolamento dei mercati azionari e obbligazionari
- Qualità dei sistemi nazionali di contabilità e informativa
- Sistemi di risoluzione delle controversie dell'economia e grado di protezione dei diritti degli investitori.
Calcolo degli investimenti internazionali
Il calcolo degli investimenti internazionali è spiegato di seguito:
Investimenti esteri netti (IFN): l' IFF viene anche definito deflusso netto di capitali dall'economia. È la differenza tra gli investimenti netti effettuati dalle persone nell'economia estera e gli investimenti netti effettuati dalle persone all'estero nell'economia domestica.
NFI = deflusso netto di investimenti - afflusso netto di investimenti
NFI include deflusso e afflusso sia di investimenti esteri diretti che di investimenti in portafoglio esteri.
NFI è uno dei parametri importanti per analizzare le condizioni finanziarie dell'economia. La NFI negativa afferma che la nazione è una nazione debitrice e viceversa.
Vantaggi e svantaggi degli investimenti internazionali
I vantaggi sono indicati di seguito:
- Gli investimenti esteri possono stimolare l'economia del Paese e anche dare impulso alle industrie locali.
- Gli investimenti internazionali creano nuove opportunità di lavoro, questo porta ad un aumento del potere d'acquisto delle persone e al loro livello di vita.
- Le società madri fornirebbero inoltre investimenti per ottenere competenze, tecnologia e prodotti aggiuntivi.
- In qualità di investitore, gli investimenti internazionali rappresentano un'opportunità per espandere la propria attività, diversificare il proprio portafoglio, per entrare nel nuovo mercato.
- Riduzione dei costi di produzione.
- Incentivi fiscali
Gli svantaggi sono indicati di seguito:
- Gli investimenti internazionali rendono le cose difficili per le aziende locali creando una forte concorrenza.
- Il rischio di cambiamento politico sarà sempre fonte di preoccupazione per gli investitori in quanto può portare all'espropriazione.
- Condizioni economiche instabili possono rendere il tuo investimento economicamente non redditizio.
- Gli investimenti internazionali possono influire sui tassi di cambio che possono peggiorare le cose per l'investitore o l'economia target.
Conclusione
Gli investitori attraverso investitori internazionali possono investire in strumenti finanziari esteri e anche espandere la propria attività in territorio straniero. Tutti gli investimenti internazionali vengono effettuati tramite percorso FDI o FPI. Questi investimenti sono altamente gratificanti ma comportano anche dei rischi, quindi diventa molto importante fare un'analisi adeguata e la dovuta diligenza prima di effettuare tali investimenti.
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