Introduzione all'esempio di bias di conferma
Il bias di conferma è un fenomeno che si caratterizza con la tendenza o il comportamento di favorire, interpretare o richiamare le informazioni in un modo che supporta le tue convinzioni e nozioni preesistenti senza alcun ragionamento o evidenza logica. In realtà, non sta solo confermando le nozioni, ma le persone mostrano anche questa tendenza mentre ricercano o raccolgono informazioni in modo selettivo. Molti esperimenti psicologici condotti in tutto il pianeta negli anni '60 hanno confermato questo comportamento e da allora è diventato il tesoro dei marketer nello strategizzare le loro campagne per cross-sell o aumentare la quota di portafoglio dei clienti classificati come vacche in contanti. La spiegazione di questo comportamento illogico è stata proposta come ascolto selettivo, ricerca selettiva, parzialità, idee caricate emotivamente o convinzioni radicate o antiche.
Esempi di errori di conferma
Alcuni esempi di errori di conferma sono i seguenti:
# 1 - Comportamento dei mercati azionari e dei partecipanti
I mercati azionari sono stati il più grande esempio di distorsione da conferma per un lungo periodo di tempo. Il posto spesso pensato a una piattaforma in cui gli intellettuali fanno soldi mentre gli speculatori perdono costantemente ha più volte dimostrato che spesso le reazioni sono scosse al ginocchio e nel caldo del momento. Una semplice regola della finanza afferma che quando l'economia è in forte espansione, l'equità dovrebbe darti rendimenti migliori mentre quando l'economia sta attraversando una fase difficile, dovrebbero essere privilegiate attività sicure come le obbligazioni sovrane e l'oro. Ma cosa succede quando una grande azienda in un mercato in forte espansione registra risultati inaspettati. Il risultato inaspettato potrebbe essere diverso dalle aspettative in termini di numeri di prima linea, ma è ancora necessaria un'analisi per capire cosa c'è sotto.
Al fine di comprendere le prestazioni dell'azienda nell'ultimo trimestre, i livelli di questi dettagli impliciti devono essere decodificati uno per uno. Ma cosa fanno realmente gli operatori di mercato? Osservano solo l'insieme iniziale di numeri e se questi numeri sono inattesi, iniziano a vendere le azioni dell'azienda. La ragione più semplice è che sono stati condizionati a reagire in questo modo nel corso degli anni. Solo perché lo stanno facendo tutti, si dovrebbe fare lo stesso. Ciò porta a una reazione istintiva, spesso una reazione eccessiva da parte del mercato e dei suoi partecipanti. Questo è il motivo per cui a volte affrontiamo situazioni in cui le azioni anche delle società blue chip sono diminuite del 5-10% anche quando hanno registrato risultati decenti. Un investitore con una conoscenza di base della finanza, ma che è in grado di calmare la sua ansia ed evitare il comportamento delle pecore cieche può resistere a queste tempeste e, di fatto, ha usato queste situazioni per generare migliori ritorni di mercato. Questo è un classico caso di confermata parzialità nella finanza comportamentale e dei suoi effetti sugli investitori.
# 2 - I trader di opzioni e la loro parzialità verso il mettere
La distorsione di conferma può essere meglio compresa con l'esempio di come gli operatori di opzioni prendono le loro posizioni. Sia i compratori di opzioni che gli scrittori hanno una visione generale dello strumento sottostante (diciamo Indice) e in base a questa visione assumono posizioni. I premi delle opzioni sono calcolati in base alla probabilità che colpisca il prezzo di esercizio prima di una data di scadenza del contratto prestabilita. Matematicamente la probabilità che lo strumento sottostante si sposti di un determinato punto percentuale in entrambe le direzioni è la stessa, supponendo che non vi siano notizie negative o positive già riflesse nei prezzi e che la volatilità non sia a livelli elevati senza precedenti a causa di eventi importanti che si stanno formando. Tuttavia, anche se la probabilità è la stessa, può esserci una differenza negli importi premium addebitati per le chiamate e le chiamate.
Consideriamo un esempio in cui l'indice è scambiato a 10.000. Per la nostra analisi, prendiamo in considerazione due prezzi di esercizio: uno a 200 punti al di sopra dell'attuale prezzo a pronti e uno a 200 punti al di sotto dell'attuale prezzo a pronti. La seguente tabella riassume il nostro scenario.
Matematicamente, la probabilità di un movimento di 200 punti in entrambi i modi nell'indice è la stessa. Tuttavia, tuttavia, il premio del put è maggiore del premio addebitato per il prezzo della chiamata. Il semplice motivo è che i partecipanti al mercato sono orientati verso una vendita piuttosto che per l'acquisto e quindi sono pronti a pagare un premio più elevato per lo stesso. Questo scenario è spesso definito come volatilità nel rischio di mercato.
# 3 - Nuovi investimenti (cattura di un coltello che cade)
La distorsione della conferma può essere vista nel caso degli investitori al dettaglio quando effettuano nuovi investimenti. Diciamo che uno vuole investire in una società che è sull'orlo del fallimento. Ora la direzione dell'azienda cercherà di recuperare il massimo valore dalle sue attività e di rimborsare i suoi debiti il più presto possibile. Sui giornali troverai due tipi di notizie relative all'azienda. Uno riguardava il modo in cui il management sta cercando di ridurre i propri debiti e quanto successo ha avuto, l'altro è legato al modo in cui questi compiti sono infruttuosi e spingono ulteriormente l'azienda verso il fallimento. Ancora una volta, ci saranno opinioni da entrambe le parti. A seconda dell'opinione che si è formata con l'incontro iniziale della notizia, si interpreterebbero di conseguenza quelle opinioni che portano a un pregiudizio di conferma. Il pensiero di fare soldi veloci agisce ulteriormente come catalizzatore e costringe le persone a prendere posizione su questo nuovo investimento, anche se il rapporto comune è quello di stare alla larga da questi investimenti come viene spesso definito come: "Non prendere mai un coltello che cade". Ma ciò accade raramente poiché non solo i nuovi investitori, ma anche gli investitori esperti cadono in preda a loro e finiscono per perdere denaro.
Conclusione
Le tendenze alla propensione alla conferma svolgono un ruolo importante nel dare forma alle nostre opinioni dalle interazioni che abbiamo con il mondo esterno e, infine, dalla nostra decisione. Non è che le opinioni o il ragionamento logico che mettono in discussione la nostra opinione non siano incontrati. In realtà, sono molto presenti davanti ai nostri occhi, ma scegliamo di ignorarli o di interpretarli in un modo che si adatti al nostro ragionamento e ai nostri pregiudizi confermati. Il modo più efficace per affrontare questo concetto di finanza comportamentale è quello di essere il difensore del diavolo e soppesare ogni opinione con uno stato mentale oggettivo.
Articoli consigliati
Questa è stata una guida all'esempio di errore di conferma. Qui discutiamo l'introduzione e l'esempio del Bias di conferma con riferimento ai mercati azionari e al comportamento dei partecipanti. Puoi anche consultare i nostri altri articoli suggeriti per saperne di più -
- Esempi di acquisizione
- Esempio di economia
- Esempio di correlazione negativa
- Esempio di partnership