Formula premium rischio di mercato (sommario)

  • Formula premium rischio di mercato
  • Calcolatore formula premio rischio di mercato
  • Formula premium rischio di mercato in Excel (con modello Excel)

Formula premium rischio di mercato

Il premio per il rischio di mercato è definito come la differenza tra il rendimento atteso su un portafoglio di mercato e il tasso privo di rischio. Il premio per il rischio di mercato che otteniamo equivale alla pendenza della linea del mercato dei titoli (SML), una rappresentazione grafica del modello di valutazione delle attività in conto capitale (CAPM). Il CAPM viene utilizzato per calcolare quanto otterremo sugli investimenti azionari, che è l'elemento più importante della moderna teoria del portafoglio e della valutazione del flusso di cassa attualizzato.

Market Risk Premium = Expected Return – Risk-Free Rate

Esempi di formula Premium rischio di mercato

Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo del Market Risk Premium.

È possibile scaricare questo modello di Excel formula premio rischio di mercato qui - Modello di formula premium premio rischio di mercato

Formula premium rischio di mercato - Esempio n. 1

Consideriamo un esempio, in cui abbiamo investito un determinato importo in due diversi asset.

In questo esempio, abbiamo preso in considerazione due diversi investimenti insieme al rendimento atteso e al tasso privo di rischio per ciascun investimento.

Il Market Risk Premium viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Market Risk Premium = rendimento atteso - tasso privo di rischio

Per investimento 1

  • Premio per il rischio di mercato = 12% - 4%
  • Premio per il rischio di mercato = 8%

Per investimento 2

  • Premio per il rischio di mercato = 15% - 4%
  • Premio per il rischio di mercato = 11%

Il più delle volte, dobbiamo basare il nostro rendimento atteso sui dati storici. Ciò significa che qualunque cosa l'investitore si aspetti il ​​tasso di rendimento, decide il suo tasso di premio.

Formula premium rischio di mercato - Esempio n. 2

Market Risk Premium e Equity Risk Premium sono entrambi diversi in se stessi in termini di portata e concetto. Ora prendiamo un esempio di premio per il rischio azionario in cui l'equità è considerata come un tipo di veicolo di investimento.

No, ci immergiamo profondamente nel premio per il rischio azionario. Il premio per il rischio azionario calcola la differenza tra il rendimento atteso dallo specifico capitale investito in esso e il tasso privo di rischio.

Diciamo, l'investitore è interessato a fare soldi, titoli di società di grandi dimensioni 12, 00% e buoni del tesoro USA 4, 80%.

Il premio per il rischio azionario viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Equity Risk Premium = Rendimento atteso - Tasso privo di rischio

  • Equity Risk Premium = 12% - 4, 80%
  • Equity Risk Premium = 7, 20%

Ora calcoliamo il premio per il rischio di mercato. Pertanto, abbiamo calcolato un premio per il rischio del 7, 20% che l'investitore pagherebbe.

Formula Premium rischio di mercato - Esempio n. 3

Continuando con l'esempio sopra, ad esempio esempio # 2. Calcola il Real Premium.

Per calcolare il modello di aspettativa, dobbiamo prendere i dati storici dallo stesso mercato o un'idea, in modo da poter ricavarne il rendimento atteso laddove il premio conta molto.

Ora, dobbiamo calcolare il premio reale per quel normale premio o premio richiesto.

Real Premium viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Premio reale = (1 + tasso nominale / 1 + tasso di inflazione) - 1

  • Real Premium = (1 + 7, 20% / 1 + 2, 10%) - 1
  • Real Premium = 5%

Il premio reale ha una maggiore utilità in termini di inflazione e dati della vita reale e vi sono meno possibilità di fallimento delle aspettative quando un investitore si aspetta qualcosa di meglio.

Spiegazione

Il premio per il rischio di mercato è l'importo aggiuntivo che un investitore otterrebbe su questo investimento mentre detiene un portafoglio di mercato rischioso rispetto alle attività prive di rischio.

Il premio per il rischio di mercato è ampiamente utilizzato dagli analisti e dagli investitori per calcolare il tasso di rendimento accettabile che fa parte del modello di valutazione delle attività in conto capitale (CAPM). Al centro del CAPM c'è il concetto di rischio (volatilità dei rendimenti) e di rendimento (tasso dei rendimenti). Gli investitori si aspettano il massimo dal proprio investimento insieme alla più bassa volatilità possibile dei rendimenti.

Come determinare il premio per il rischio di mercato?

Esistono tre concetti con i quali misuriamo il premio per il rischio di mercato.

  1. Premio al rischio di mercato richiesto - È la differenza tra il tasso minimo che gli investitori possono aspettarsi mentre investono in qualsiasi veicolo di investimento e il tasso privo di rischio.
  2. Rischio storico di mercato Premio - Viene utilizzato per determinare il rendimento ottenuto dalla performance di investimento passata che viene utilizzato per calcolare il premio. È la differenza tra il tasso di mercato storico di un determinato mercato, ad esempio NYSE (New York Stock Exchange) e il tasso privo di rischio.
  3. Premio al rischio di mercato atteso - Dipende interamente dalle aspettative di rendimento dell'investitore.

Considerando che il rischio di mercato atteso e il premio richiesto variano da investitore a investitore. L'investitore deve preoccuparsi molto di più del costo del capitale proprio necessario durante il calcolo e dell'investimento che farebbe.

Mentre in un premio storico per il rischio di mercato, i rendimenti dipendono principalmente dallo strumento utilizzato dall'analista. Principalmente gli analisti danno maggiore enfasi all'S & P 500 come punto di riferimento per calcolare le prestazioni passate.

Un rendimento di titoli di stato ha un rischio minimo o nullo associato e lo ha considerato mentre calcolava i rendimenti privi di rischio.

Esiste una serie di procedure per calcolare il premio per il rischio di mercato.

Passaggio 1 : stimare il rendimento atteso totale sugli stock.

Passaggio 2 : stimare il rendimento atteso su un'obbligazione priva di rischio

Passaggio 3 : sottrarre quanto sopra ai passaggi e la differenza ottenuta è il premio per il rischio di mercato.

Pertinenza e usi della formula Premium per i rischi di mercato

Il premio per il rischio di mercato è calcolato in base alla differenza tra il rendimento atteso e il tasso privo di rischio che fa parte del modello di valutazione delle attività in conto capitale. In CAPM, il rendimento dell'attività viene calcolato dalla somma del tasso privo di rischio e del prodotto del premio dalla beta dell'attività. La beta dell'equazione parla di più della rischiosità di un bene rispetto al mercato. Allo stesso modo, il premio è adeguato al rischio dell'attività.

Un'attività a rischio zero rappresenta la beta zero, nessun rischio comporta. D'altra parte, con beta di asset altamente rischiosi sarebbe 0, 8 che considererebbe il premio quasi completo. E a 1.5 beta, è completamente volatile.

Limitazione di questo modello

  1. Modello non accurato, il calcolo viene effettuato sulla base di un investitore.
  2. Calcolo del rischio di mercato fatto su prezzi storici.
  3. Il tasso di inflazione non prende in considerazione.

Calcolatore formula premio rischio di mercato

È possibile utilizzare il seguente calcolatore del rischio di mercato

Ritorno previsto
Tasso senza rischi
Formula premium rischio di mercato

Formula premio rischio di mercato = Rendimento atteso - Tasso privo di rischio
= 0 - 0
= 0

Formula premium rischio di mercato in Excel (con modello Excel)

Qui faremo un altro esempio della formula Premium di rischio di mercato in Excel. È molto facile e semplice

Ora prendiamo l'esempio della vita reale di seguito per calcolare il Market Risk Premium

Il Market Risk Premium viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Market Risk Premium = rendimento atteso - tasso privo di rischio

  • Premio per il rischio di mercato = 12% - 4%
  • Premio per il rischio di mercato = 8%

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Questa è stata una guida alla formula Premium del rischio di mercato. Qui discutiamo come calcolare il Market Risk Premium insieme ad esempi pratici. Forniamo anche un calcolatore di rischio di mercato Premium con modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -

  1. Come calcolare la cedola?
  2. Guida al costo del capitale azionario Formula
  3. Formula per il flusso di cassa gratuito
  4. Formula di rendimento equivalente obbligazionario