Formula dei rapporti di redditività (sommario)
- Formula dei rapporti di redditività
- Esempi di formula dei rapporti di redditività (con modello Excel)
Formula dei rapporti di redditività
La redditività, come suggerisce il nome, è una misura del profitto che l'azienda genera. Quindi i rapporti di redditività sono fondamentalmente uno strumento finanziario che ci aiuta a misurare la capacità di un'azienda di creare guadagni, dato il livello di spese che stanno sostenendo. Tali indici tengono conto di vari elementi del Conto economico e del bilancio per analizzare l'andamento dell'attività. Maggiore valore di questi rapporti rispetto alla concorrenza e al mercato, migliori le prestazioni dell'azienda.
Esistono vari tipi di rapporti di redditività. Vediamo tutti quei rapporti uno per uno:
- Rapporti di margine di profitto: questi rapporti confrontano i vari profitti dell'azienda (profitto lordo, profitto operativo, utile netto, ecc.) Con le sue vendite.
Gross Profit Margin = (Gross Profit / Sales) * 100
Utile lordo = Vendite - COGS
Operating Profit Margin = (Operating Profit / Sales) * 100
Utile operativo = Utile ante interessi e imposte (EBIT) = Vendite - COGS - Spese operative
Net Profit Margin = (Net Income / Sales)* 100
- Return on Assets: questo rapporto sostanzialmente ci dice che qual è il rendimento che l'azienda genera generando il livello di attività che l'azienda ha.
Return on Assets = (Net income / Assets)* 100
- Return on Equity: questo rapporto misura il livello di rendimento che l'azienda sta producendo per ogni dollaro che un investitore ha investito. Quindi, fondamentalmente, confronta il reddito con l'equità che gli investitori hanno investito.
Return on Equity = Net Income / Shareholder's Equity
Esempi di formula dei rapporti di redditività (con modello Excel)
Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo della formula dei rapporti di redditività.
È possibile scaricare questo modello di Excel formula indici di redditività qui - Modello di Excel formula indici di redditivitàFormula dei rapporti di redditività - Esempio n. 1
Una società ABC Inc. ha le seguenti voci nel proprio bilancio. Calcola la formula del rapporto di redditività per lo stesso.
Ora calcoliamo i rapporti di redditività usando la formula.
1. Margine di profitto lordo:
Il margine di profitto lordo viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Margine di profitto lordo = (Risultato lordo / vendite) * 100
- Margine di profitto lordo = ($ 400 / $ 1000) * 100
- Margine di profitto lordo = 40%
2. Margine di profitto operativo:
Il margine di profitto operativo viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Margine di profitto operativo = (Risultato di gestione / Vendite) * 100
- Margine di profitto operativo = ($ 200 / $ 1000) * 100
- Margine di profitto operativo = 20%
3. Margine di profitto netto:
Il margine di profitto netto viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Margine di profitto netto = (Entrate / Vendite nette) * 100
- Margine di profitto netto = ($ 140 / $ 1000) * 100
- Margine di profitto netto = 14%
4. Ritorno sulle attività
Il rendimento delle attività viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Return on Assets = (Risultato netto / Attività) * 100
- Return on Assets = ($ 140 / $ 1000) * 100
- Ritorno sulle attività = 14%
5. Return on Equity:
Il rendimento del capitale proprio è calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Return on Equity = Utile netto / Patrimonio netto
- Return on Equity = $ 140 / $ 700
- Return on Equity = 20%
Formula dei rapporti di redditività - Esempio n. 2
Esaminiamo questo esempio di settore per comprendere meglio la formula dei Rapporti di redditività. Ho preso Tata Motors come esempio:
Conto Economico:
Stato patrimoniale:
Patrimonio netto:
Link alla fonte: https://in.finance.yahoo.com/quote/TTM/financials?p=TTM
Con l'aiuto del bilancio e del conto economico, disponiamo delle seguenti informazioni per l'anno 2018:
Ora calcoliamo i rapporti di redditività usando la formula.
1. Margine di profitto lordo:
Il margine di profitto lordo viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Margine di profitto lordo = (Risultato lordo / vendite) * 100
- Margine di profitto lordo = ($ 1.259.786.700 / $ 2.942.425.700) * 100
- Margine di profitto lordo = 42, 81%
2. Margine di profitto operativo:
Il margine di profitto operativo viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Margine di profitto operativo = (Risultato di gestione / Vendite) * 100
- Margine di profitto operativo = ($ 117.875.100 / $ 2.942.425.700) * 100
- Margine di profitto operativo = 4, 01%
3. Margine di profitto netto:
Il margine di profitto netto viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Margine di profitto netto = (Entrate / Vendite nette) * 100
- Margine di profitto netto = ($ 90.913.600 / $ 2.942.425.700) * 100
- Margine di profitto netto = 3, 09%
4. Ritorno sulle attività
Il rendimento delle attività viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Return on Assets = (Risultato netto / Attività) * 100
- Return on Assets = ($ 90.913.600 / $ 3.313.505.100) * 100
- Ritorno sulle attività = 2, 74%
5. Return on Equity:
Il rendimento del capitale proprio è calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Return on Equity = Utile netto / Patrimonio netto
- Return on Equity = $ 90.913.600 / $ 954.279.100
- Return on Equity = 9, 53%
Cose da ricordare
- Non possiamo fare affidamento solo sui margini di profitto lordi e non ci dirà la vera storia. Poiché il margine lordo non include le spese operative, a volte ciò può essere fuorviante. Ad esempio, le aziende potrebbero avere buoni margini lordi, ma a causa degli elevati costi operativi, il margine di profitto netto non è così buono.
- Sebbene la formula dei rapporti di redditività ci aiuti ad analizzare le prestazioni aziendali, questi rapporti sono universalmente comparabili. Le aziende che operano in diversi settori hanno un modo diverso di operare e spese diverse. Ad esempio, un margine di profitto netto di IBM non può essere confrontato con Starbucks.
- Allo stesso modo, una riduzione del margine di profitto netto non è sempre negativa per un'azienda in fase di crescita. A volte, le aziende rinunciano ai loro profitti e margini e offrono enormi sconti ai clienti per aumentare la loro presenza nel settore e nei clienti.
- Le aziende possono gonfiare artificialmente il ritorno sul numero di attività riducendo le proprie attività in bilancio. Un modo per farlo è quello di scegliere un diverso metodo di ammortamento rispetto alla concorrenza. Ad esempio, se la società A utilizza un metodo a quote costanti per l'ammortamento e B utilizza il metodo del doppio declino, B avrà un ROA più elevato all'inizio e più basso alla fine rispetto ad A
- A volte, le aziende hanno vendite stagionali e il reddito può variare di conseguenza. Quindi è sempre consigliabile confrontare i rapporti di redditività di un'azienda con le sue prestazioni rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso
Rilevanza e utilizza i rapporti di redditività Formula
La formula dei rapporti di redditività è uno degli strumenti chiave per l'analisi finanziaria. Tutti vogliono far crescere i loro soldi guadagnati duramente e non ameranno investire in imprese che non sono solide. I rapporti di redditività, per loro, sono una metrica finanziaria per giudicare la capacità delle imprese di realizzare profitti ed essere considerata un investimento degno.
Gli investitori, i gestori di portafoglio e persino le persone che non hanno una conoscenza approfondita delle conoscenze finanziarie possono utilizzare questo strumento per prendere una decisione informata sulla performance delle società in cui desiderano investire. Sulla stessa linea, il management dell'azienda può anche prendere decisioni relative al business come espansione, diversificazione, ecc. In modo da poter migliorare la propria redditività.
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