Panoramica dell'esempio di correlazione negativa
Una correlazione negativa è un tipo di misura statistica utilizzata per descrivere la relazione tra due variabili. Una correlazione negativa si verifica quando una variabile aumenta quando l'altra diminuisce e viceversa. Le attività con tali caratteristiche sono utilizzate dai gestori di portafoglio al fine di diversificare il portafoglio, ridurre o mitigare il rischio
Esempi di correlazione negativa
Esempi di correlazione negativa sono i seguenti:
Esempio di correlazione negativa - 1
Vediamo un esempio. Supponiamo che un gestore di portafoglio investa nel settore delle industrie finanziarie. Ma negli ultimi mesi, i prezzi di questi titoli sono scesi a causa delle modifiche apportate dalla Fed. Secondo la sua analisi, le azioni crolleranno ulteriormente e potrebbero anche portare a un crollo. Non sta cercando di vendere questi titoli e vuole mantenerli secondo l'obiettivo a lungo termine del suo cliente.
Ma si rende conto che non ha diversificato il suo portafoglio e non ha gestito alcun rischio. Pensa di utilizzare beni con una correlazione negativa con le industrie finanziarie. Le attività che hanno una correlazione negativa con le azioni sono l'oro. Il gestore del portafoglio vende quindi una parte dei suoi investimenti nel settore finanziario e acquista oro per trarre vantaggio dalla correlazione negativa
Se non è propenso a vendere nemmeno una parte del suo portafoglio, il gestore del portafoglio può anche coprire il suo rischio. La correlazione negativa può essere utilizzata anche a fini di copertura che a sua volta mitiga il rischio. Il gestore può assumere posizioni di compensazione, in questo caso, ad esempio, può prendere opzioni put delle azioni dei servizi finanziari o persino vendere opzioni call. Entrambi sono considerati attività negativamente correlate
Esempio di correlazione negativa - 2
Lara è un investitore che cerca di aggiungere azioni di Amazon o Apple al suo portafoglio. Il suo portafoglio tiene traccia principalmente delle azioni dell'S & P 500. Prima di acquistarla, desidera fare alcune analisi e esaminare le azioni che la aiuteranno a diversificare il suo portafoglio e, soprattutto, non ad aumentare il rischio sistematico del suo portafoglio. A tale scopo, prevede di esaminare la correlazione di entrambi questi titoli
Scopre i prezzi degli ultimi tre anni e calcola la correlazione. La correlazione di Apple con l'indice è -0, 9 mentre il suo portafoglio è -0, 7. D'altra parte la correlazione di Amazon con l'indice è 0, 9 mentre con il suo portafoglio è 0, 2
Guardando quanto sopra, Lara decide di aggiungere Apple nel suo portafoglio in base alla correlazione negativa
Esempio di correlazione negativa - 3
Uno studente di finanza riceve un campione di rischio e rendimento di più titoli e gli viene chiesto di decidere quale sarà il migliore per il suo investitore se gli viene data l'opportunità di consigliarli. L'obiettivo principale del suo cliente è mitigare il rischio e diversificare il suo portafoglio. Ha anche un'esposizione ai prezzi del petrolio
Ci sono molti fattori che sta osservando in parallelo come rischio, rendimento e correlazione. Di seguito è riportato l'elenco delle azioni che deve selezionare
Osserva tutti questi titoli e osserva che il titolo con i due rendimenti più alti, ovvero il 12% e il 15%, ha una correlazione positiva con il portafoglio. Si chiede se questa sia la scelta giusta. Tuttavia, osserva che la correlazione di Facebook con il mercato è 1.0 perfettamente correlata. Quindi osserva l'andamento del mercato dell'ultimo anno dell'S & P 500.
Guardando i numeri, capisce che il mercato ha avuto buoni risultati lo scorso anno a causa di una prospettiva globale positiva. Tuttavia, secondo lui, le attuali condizioni di mercato non sembrano uguali. Quindi, se acquista Facebook e osserva la correlazione perfettamente positiva, conclude che quando il mercato scende, anche il prezzo di questo titolo verrà ostacolato. Pertanto, non sceglie Facebook su cui investire
Successivamente, guarda Shell, è consapevole che il cliente ha un'esposizione ai prezzi del petrolio. Con la scelta di questa azienda non ci saranno benefici per la diversificazione. Tenendolo da parte, controlla la correlazione. La correlazione di 0, 6 significa che quando il mercato sale i prezzi delle azioni salgono e viceversa. Osservando entrambi questi fattori, seleziona shell
Successivamente, esamina Vistara, anche se il rendimento non è il massimo, ma può offrire grandi vantaggi in termini di diversificazione. In primo luogo, poiché è una compagnia aerea quando è negativamente correlata all'esposizione petrolifera e in secondo luogo la correlazione con il mercato è -1, il che significa che quando il prezzo di mercato sale, il prezzo delle azioni scende. Entrambe queste cose corrispondono perfettamente al suo obiettivo e quindi seleziona Vistara
Esempio di correlazione negativa - 4
In questo esempio, esaminiamo alcuni scenari reali di correlazione negativa nel mondo reale.
L'esempio più comune è il prezzo delle obbligazioni e i tassi di interesse. All'aumentare del tasso di interesse, il prezzo dell'obbligazione diminuisce. In questo caso, le obbligazioni a interesse fisso diventano prive di valore ma il prezzo del denaro reale è già aumentato
Un altro esempio classico sarebbe il prezzo dei produttori di petrolio e petrolio (BP, Shell). Ciò è negativamente correlato al prezzo delle compagnie aeree.
Quelle sopra sono logiche e possono essere correlate ma ce ne sono anche diverse. Ad esempio, il prezzo dei produttori di patatine fritte rispetto al prezzo della patata. Il prezzo del petrolio rispetto al prezzo delle azioni delle società di beni voluttuari. Una logica può essere che quando i prezzi scendono ci sono più entrate a disposizione o entrate discrezionali nelle mani dei consumatori per acquistare cosmetici e altri prodotti
Un altro esempio è il prezzo del dollaro rispetto al prezzo del debito dei mercati emergenti. Quando il prezzo dell'USD aumenta, la capacità dei paesi dei mercati emergenti di rimborsare il loro debito diminuisce, il che a sua volta aumenta le possibilità di insolvenza
La correlazione potrebbe non essere perfettamente negativamente correlata
Conclusione
Esistono vantaggi e svantaggi dell'utilizzo del metodo di correlazione. Tuttavia, nel prendere decisioni è importante che non debbano essere prese in modo isolato e le decisioni dovrebbero essere usate in base ai risultati di tutti i metodi
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