Formula di ritorno atteso (Sommario)
- Formula di ritorno prevista
- Esempi di formula di ritorno atteso (con modello di Excel)
- Calcolatore della formula di ritorno previsto
Formula di ritorno prevista
Il rendimento atteso può essere definito come il rendimento probabile per un portafoglio detenuto dagli investitori sulla base dei rendimenti passati oppure può anche essere definito come un valore atteso del portafoglio basato sulla distribuzione di probabilità dei rendimenti probabili.
Ecco la formula del rendimento atteso -
Expected Return = Expected Return=∑ (R i * P i )
Dove
- R i - Aspettativa di ritorno di ogni scenario
- P i - Probabilità del rendimento in quello scenario
- i - Possibili scenari che vanno da 1 a n
Esempi di formula di ritorno atteso (con modello di Excel)
Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo della formula Ritorno atteso.
Formula di ritorno atteso - Esempio n. 1
Facciamo un esempio di un portafoglio di azioni e obbligazioni in cui le azioni hanno un peso del 50% e le obbligazioni hanno un peso del 50%. Il rendimento atteso delle azioni è del 15% e il rendimento atteso per le obbligazioni è del 7%.
Il rendimento atteso viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Rendimento atteso per portafoglio = peso delle azioni * Rendimento atteso per azione + peso delle obbligazioni * Rendimento atteso per le obbligazioni
- Rendimento previsto per il portafoglio = 50% * 15% + 50% * 7%
- Rendimento previsto per il portafoglio = 7, 5% + 3, 5%
- Rendimento atteso per portafoglio = 11%
Formula di ritorno atteso - Esempio n. 2
Facciamo un esempio di portafoglio che comprende Stock Reliance, Tata Steel, Eicher Motors e ITC.
Il rendimento atteso viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Rendimento atteso per portafoglio = ∑ Peso di ogni azione * Rendimento atteso per ogni azione
- Rendimento atteso per il portafoglio = 25% * 10% + 25% * 8% + 25% * 12% + 25% * 16%
- Rendimento atteso per il portafoglio = 2, 5% + 2% + 3% + 4%
- Rendimento atteso per portafoglio = 11, 5%
Formula di ritorno atteso - Esempio n. 3
Facciamo un esempio di portafoglio di HUL, HDFC e titoli di Stato a 10 anni.
Il rendimento atteso viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Rendimento atteso per portafoglio = ∑ Peso di ciascun componente * Rendimento atteso per ciascun componente
- Rendimento atteso per portafoglio = 40% * 15% + 40% * 18% + 20% * 7%
- Rendimento atteso per il portafoglio = 6% + 7, 2% + 1, 40%
- Rendimento previsto per il portafoglio = 14, 60%
Puoi scaricare questo modello di Excel con formula di ritorno atteso qui - Modello di Excel con formula di ritorno atteso
Spiegazione della formula di rendimento atteso
Il rendimento atteso può essere definito come il rendimento probabile per un portafoglio detenuto dagli investitori sulla base dei rendimenti passati oppure può anche essere definito come un valore atteso del portafoglio basato sulla distribuzione di probabilità dei rendimenti probabili. Il rendimento atteso può essere considerato a breve termine come una variabile casuale che può assumere valori diversi in base ad alcune probabilità distinte. Questa variabile casuale ha valori all'interno di un determinato intervallo e può assumere valori solo all'interno di quel determinato intervallo. Pertanto, il calcolo del rendimento atteso si basa su dati storici e pertanto potrebbe non essere affidabile nella previsione dei rendimenti futuri. Può essere considerato come una misura di varie probabilità e la probabilità di ottenere un ritorno positivo sul proprio investimento e il valore di tale rendimento.
Lo scopo è quello di dare a un investitore un'idea per un diverso livello di rischio quali sono i vari scenari con diverse probabilità che produrranno un rendimento possibile maggiore del rendimento privo di rischio. Come tutti sappiamo, il rendimento privo di rischio sarebbe il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni del governo degli Stati Uniti.
Rilevanza e usi della formula di rendimento atteso
Come accennato in precedenza, il calcolo del rendimento atteso si basa su dati storici e quindi ha una limitazione della previsione di possibili rendimenti futuri. Gli investitori devono tenere presente vari altri fattori e non investire in base al rendimento atteso calcolato. Prendendo un esempio: -
Portafoglio A - 10%, 12%, -9%, 2%, 25%
Portafoglio B - 9%, 7%, 6%, 6%, 12%
Se consideriamo entrambi i portafogli di cui sopra, entrambi hanno un rendimento atteso dell'8%, ma il Portafoglio A presenta molti rischi a causa della variabilità dei rendimenti. Pertanto, gli investitori devono tenere conto di questo rischio, che viene calcolato mediante misure come la deviazione standard e la varianza.
- Varianza: può essere definita come una variazione di un insieme di punti dati attorno al loro valore medio. È calcolato dalla media ponderata in base alla probabilità delle deviazioni quadrate dalla media. È una misura del rischio che deve essere presa in considerazione dagli investitori.
Il primo deve calcolare la media di tutti i rendimenti. Quindi la deviazione di ogni ritorno viene rilevata dal valore principale e quadrata per garantire tutti i risultati positivi. E una volta che sono quadrati, vengono moltiplicati per i rispettivi valori di probabilità per scoprire la varianza.
La varianza del portafoglio può essere calcolata dalla seguente formula: - Se ci sono due portafogli A e B
Varianza del portafoglio = w A 2 * σ A 2 + w B 2 * σ B 2 + 2 * w A * w B * Cov (A, B)
Where Cov (A, B) - è la covarianza dei portafogli A e B
- Deviazione standard: è un'altra misura che indica la deviazione dalla sua media. La deviazione standard viene calcolata prendendo una radice quadrata di varianza e indicata da σ.
Calcolatore della formula di ritorno previsto
È possibile utilizzare il seguente calcolatore di rendimento atteso.
| R 1 | |
| P 1 | |
| R 2 | |
| P 2 | |
| R 3 | |
| P 3 | |
| R 4 | |
| P 4 | |
| Ritorno previsto | |
| Ritorno previsto = | R 1 * P 1 + R 2 * P 2 + R 3 * P 3 + R 4 * P 4 | |
| 0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 = | 0 |
Conclusione
Il rendimento atteso può essere definito come il rendimento probabile per un portafoglio detenuto dagli investitori sulla base dei rendimenti passati. Poiché utilizza solo i rendimenti passati, è quindi una limitazione e il valore del rendimento atteso non dovrebbe essere un unico fattore preso in considerazione dagli investitori nel decidere se investire in un portafoglio o meno. Ci sono altre misure che devono essere esaminate come la varianza del portafoglio e la deviazione standard.
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Questa è stata una guida alla formula del ritorno atteso. Qui discutiamo come calcolare il rendimento atteso insieme ad esempi pratici. Forniamo anche il calcolatore di rendimento atteso con modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -
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