Formula del rapporto PEG (sommario)
- Formula del rapporto PEG
- Esempi di formula rapporto PEG (con modello Excel)
- Calcolatore formula rapporto PEG
Formula del rapporto PEG
Uno dei modi più semplici e veloci per vedere se un'azienda è sopravvalutata o sottovalutata, confronta il suo rapporto prezzo / utili (P / E) con il rapporto P / E di mercato e pari. Se il rapporto P / E del titolo è maggiore del mercato, il titolo è più costoso e viceversa. E se quell'azienda stesse crescendo a un ritmo molto più elevato rispetto al mercato. Il rapporto P / E non tiene conto della crescita della società ed è qui che entra in scena il rapporto PEG, noto anche come rapporto tra utili del prezzo e crescita. Il rapporto PEG regola il rapporto P / E prendendo in considerazione il tasso di crescita dell'azienda e viene calcolato dividendo il P / E dell'azienda con il suo tasso di crescita. Possiamo dire che il rapporto PEG è una versione migliorata del rapporto P / E in quanto influenza anche il tasso di crescita insieme al rapporto P / E. Il solo rapporto P / E ci parlerà solo dell'attrattiva di un titolo oggi, ma non tiene conto del tasso di crescita futuro e dell'attrattiva del titolo.
Ora abbiamo detto che PEG è una versione migliorata del rapporto P / E, ciò non significa necessariamente che il rapporto P / E sia inutile. Ogni rapporto ha il suo significato ed è importante esaminare tutto il rapporto rilevante durante l'analisi delle prestazioni dell'azienda
La formula per il rapporto PEG
PEG Ratio = (Price Per Share / Earning Per Share) / Growth Rate of Earnings
Il rapporto P / E è relativamente facile da calcolare, ma dobbiamo fare attenzione nel determinare il tasso di crescita in quanto non è molto semplice come sembra. Il problema qui è che quale tasso di crescita dovremmo usare, tasso storico o tasso di crescita futuro previsto. Pertanto, diversi investitori avranno ipotesi diverse durante il calcolo del tasso di crescita che a sua volta causano una differenza nel rapporto PEG calcolato.
Esempi di formula rapporto PEG (con modello Excel)
Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo della formula del rapporto PEG.
Puoi scaricare questo modello Excel di formula rapporto PEG qui - Modello Excel di formula rapporto PEGFormula rapporto PEG - Esempio n. 1
Considera le azioni di una società di vendita al dettaglio X che attualmente negozia a $ 100 per azione sul mercato e il suo utile per azione (EPS) nell'ultimo periodo è di $ 5 per azione.
Il rapporto P / E viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Rapporto P / E = Prezzo per azione / Utile per azione
- Rapporto P / E = $ 100 / $ 5
- Rapporto P / E = 20
Poiché il rapporto P / E è elevato, questo stock sarà considerato costoso. Ma supponiamo che questa società stia vivendo un periodo di forte crescita e che la previsione di crescita degli utili del prossimo anno sia del 50%
Il rapporto PEG viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Rapporto PEG = Rapporto P / E / Tasso di crescita degli utili
- Rapporto PEG = 20/50
- Rapporto PEG = 0, 4
Una regola generale è che se il rapporto PEG è inferiore a 1, 0, è considerato buono. Quindi, anche se lo stock di X sembra sopravvalutato in base al rapporto P / E, il rapporto PEG ci dice che è sottovalutato se prendiamo in considerazione il suo potenziale di crescita
Formula del rapporto PEG - Esempio n. 2
Ora vediamo qualche esempio pratico. Ho preso due società qui IBM e Cognizant. Entrambe sono società IT che forniscono servizi IT e soluzioni ai propri clienti. Di seguito è riportato l'estratto del loro bilancio per calcolare il PEG Ratio
Il rapporto P / E viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Rapporto P / E = Prezzo per azione / Utile per azione
Rapporto P / E di IBM
- Rapporto P / E = $ 139, 46 / $ 9, 52
- Rapporto P / E = 14, 65
Rapporto P / E di Cognizant
- Rapporto P / E = $ 72, 25 / $ 3, 60
- Rapporto P / E = 20, 07
Il rapporto PEG viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Rapporto PEG = Rapporto P / E / Tasso di crescita degli utili
Rapporto PEG di IBM
- Rapporto PEG = 14, 65 / 1, 9
- Rapporto PEG = 7, 71
Rapporto PEG di Cognizant
- Rapporto PEG = 20, 07 / 10, 6
- Rapporto PEG = 1, 89
Se vedi qui, il rapporto P / E di Cognizant è superiore a IBM. Quindi, se consideriamo solo il parametro P / E, Cognizant verrà classificato come sopravvalutato rispetto a IBM. Ma Cognizant sta registrando una crescita maggiore di IBM e dovrebbe crescere del 10, 6%, mentre IBM dovrebbe crescere solo dell'1, 9%. Quindi, se calcoliamo il loro rapporto PEG, Cognizant sarà più economico di IBM. Sebbene entrambi abbiano PEG> 1, se dobbiamo selezionare uno stock tra questi due, sceglieremo Cognizant in base al rapporto PEG.
Spiegazione della formula del rapporto PEG
Come discusso in precedenza, più basso è il PEG ratio, più lo stock può essere sottovalutato considerando le sue aspettative di crescita future. Ma calcolare le aspettative di crescita è un compito difficile del tutto. Sulla base di diversi modi per calcolare il tasso di crescita, ci sono due modi per calcolare il rapporto PEG:
PEG in avanti
In questo, viene utilizzato il tasso di crescita lungimirante. Le aspettative di crescita futura vengono prese in considerazione mentre si ricava questo numero. Questo può essere il caso in cui analisti diversi assumono ipotesi diverse e possono finire con rapporti PEG diversi.
PEG finale
Questo metodo prende in considerazione i tassi di crescita storici dell'azienda. Questo tasso di crescita può essere calcolato portando i numeri di crescita dell'anno scorso a una media delle performance degli ultimi anni.
Poiché settori diversi hanno potenziali di crescita diversi, non esiste un numero PEG standard che può essere utilizzato per confrontare società in settori diversi. Ma generalmente, come spiegato sopra, qualsiasi PEG inferiore a 1 è considerato un bene e viceversa
Rilevanza e usi
Lo scopo principale del PEG ratio, come discusso in precedenza, è determinare se un prezzo delle azioni è superato o sottovalutato in base alla crescita del business. In altre parole, ci dice che vale la pena investire in azioni indipendentemente dal prezzo che sta negoziando in questo momento. Il motivo è che i prezzi delle azioni, come sappiamo, sono altamente volatili e influenzati dalle aspettative degli investitori, dalla domanda, ecc. Una società che non sta andando bene può avere un prezzo delle azioni elevato perché gli investitori stanno creando una domanda falsa e aumentando il prezzo . Di seguito sono riportati alcuni punti per riassumere la formula del rapporto PEG:
- Il rapporto PEG migliora il rapporto P / E aggiungendo una crescita nel calcolo.
- È usato come indicatore del valore reale di un titolo. PEG inferiore significa che uno stock è sottovalutato e viceversa.
- Diverse stime di crescita prese in considerazione possono determinare PEG diversi per una determinata azienda
In breve, la formula del rapporto PEG è una metrica che gli investitori possono utilizzare per valutare se il titolo che ha una crescita elevata può essere sottovalutato, anche se non appare così con il rapporto P / E più comune.
Calcolatore formula rapporto PEG
È possibile utilizzare il seguente calcolatore di rapporto PEG.
| Prezzo per azione | |
| Utile per azione | |
| Tasso di crescita degli utili | |
| Formula del rapporto PEG | |
| Formula del rapporto PEG | = |
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Questa è stata una guida alla formula del rapporto PEG. Qui discutiamo come calcolare il rapporto PEG insieme ad esempi pratici. Forniamo inoltre il calcolatore del rapporto PEG con un modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -
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