Cosa sai di Contango e Backwardation?
Devi aver visitato così tanti siti Web per avere un'idea di contango e backwardation ma alla fine della tua ricerca; che cosa hai in mano? Potresti diventare più confuso e iniziare a sbattere la testa pensando che il concetto di Contango e Backwardation sia complesso. Quindi, per favore, non sbattere la testa, leggi attentamente questo articolo. Questo articolo fornirà cibo di qualità al tuo cervello e alla fine di questo articolo, diventerai un maestro del contango e del backwardation.
Supponiamo che tu sia un trader nel mercato delle materie prime e che tu abbia a che fare con vari prodotti duri e morbidi.
Come commerciante in un mercato delle materie prime, potresti avere un incontro con varie situazioni di mercato come contango e arretratezza che potrebbero disturbare la tua mente. Come prima della guerra; il soldato si prepara alla battaglia, capiscono le varie situazioni di battaglia e agiscono di conseguenza; Allo stesso modo come un commerciante; devi conoscere diverse situazioni di mercato come Contango vs backwardation per fare soldi per il cliente e te stesso.
Concetti di salvataggio
Prima di nuotare nel fiume di Contango e arretramento; indossiamo alcuni concetti salvavita di contango e backwardation che ti aiuterebbero nella comprensione di Contango vs backwardation.
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Mercato delle materie prime
È un mercato in cui sono negoziati prodotti HARD & SOFT. In questo mercato, non vengono effettivamente scambiate le materie prime, ma vengono scambiati il prezzo o i valori delle materie prime.
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merce
Nel commercio, una merce è materia prima / merci che possono essere acquistate e vendute. Le materie prime negoziate sono generalmente di due tipi, vale a dire materie prime rigide e materie prime morbide. Le materie prime dure generalmente comprendono una varietà di risorse naturali come oro, gomma, petrolio, ecc. E le materie prime morbide sono generalmente prodotti agricoli come mais, grano, caffè, zucchero ecc.
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Derivato
Un derivato è uno strumento di copertura che deriva il suo valore da un sottostante in modo contrattuale.
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Contratto futuro
Un contratto Future è un contratto personalizzato tra le controparti, in cui il regolamento ha luogo in una data specifica in futuro al prezzo concordato di oggi.
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Prezzo spot
Il prezzo spot si riferisce all'attuale prezzo di mercato in cui la sicurezza può essere acquistata / venduta in un determinato luogo e orario.
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Prezzo futuro
Il prezzo di una merce alla quale le controparti concordano di acquistare / vendere la merce in futuro.
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premio
Un importo da pagare come da contratto.
Corsi consigliati
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Contango e Backwardation
Cosa si intende per Contango?
In alcuni mercati dell'energia e delle materie prime vengono utilizzati termini di contango e di backwardation. Se ci approfondiamo maggiormente, possiamo dire che, soprattutto nel mercato del petrolio greggio, questi termini vengono utilizzati. In molti libri, puoi vedere solo definizioni teoriche, ma in pratica quel concetto è molto diverso. Ci sono due concetti di contango-
- contango
- Contango normale
Prima di iniziare con le definizioni teoriche di contango vs backwardation, vorrei raccontare una piccola storia di Mr. Bull e Mr. Bear. 
Il signor Bull aveva sempre sognato di rendere il matrimonio di sua figlia un evento molto grasso! Voleva darle addio con molta felicità e oro. Ma ha sempre avuto questo peso sulle spalle per l'aumento dei prezzi dell'oro. Ciò ha portato ad alcune notti insonni. Durante una di queste notti, gli venne un'idea straordinaria. Pensò: "Perché non stipulare un contratto Future Gold". Immediatamente il suo viso si rallegrò di felicità e ansia. Ma quale era il piano che doveva seguire? La risposta è stata "Ottieni un contratto futuro". Gli è capitato di visitare uno dei suoi parenti, il signor Bear, per consegnare gli inviti al fidanzamento (6 mesi prima del matrimonio reale). Ha scoperto che la persona era ribassista sull'oro. In quel momento sapeva di dover stipulare un contratto con il Sig. Orso. Quindi, con una mano, ha dato l'invito e con un'altra mano, ha firmato il contratto. Quindi stipularono un contratto derivato. A quel tempo l'attuale prezzo di mercato dell'oro era di $ 1300 l'oncia, quindi secondo il contratto entrambi sono concordati sul fatto che il signor Bull comprerà oro dal signor Orso al prezzo di $ 2600 dopo 6 mesi dalla data odierna. Se analizzi attentamente la situazione di cui sopra, noterai che il prezzo spot (oggi) dell'oro era di $ 1300 e il prezzo futuro era di $ 2600. Quindi una situazione in cui il prezzo futuro è maggiore del prezzo spot, questa situazione di un mercato è chiamata come un mercato è in Contango.
Definizione di Contango
Contango si riferisce alla situazione in cui i prezzi futuri di azioni / materie prime sono superiori all'attuale prezzo spot.
Vediamo il grafico sopra nel contesto di contango. Ricorda la nostra storia di Mr. Bull e Mr. Bear. Se analizzi attentamente il grafico con attenzione, otterrai un'idea del prezzo futuro dell'oro (dopo 6 mesi è maggiore dell'attuale prezzo di mercato dell'oro, cioè $ 1300. Quando un prezzo futuro è maggiore del prezzo spot del sottostante nel mercato, allora questa situazione viene chiamato come Market è in contango. Questo di solito accade quando le persone pagano un premio per una merce in futuro invece di pagare i costi di stoccaggio e sostenere i costi di acquisto della merce oggi.
Contango normale
Si riferisce a fenomeni in cui il prezzo futuro è superiore al previsto Prezzo spot futuro (Prezzo di mercato atteso) sul mercato. Confuso? Scaviamo in profondità. Comprenderemo il normale contango con l'aiuto del seguente grafico.
Come sai la nostra storia di Mr. Bull e Mr. Bear. Quindi continuiamo con la stessa storia. Nella nostra storia, ci sono due controparti: Mr. Bull e Mr. Bear. Sono entrati in un contratto Future per acquistare o vendere un prodotto (Oro) a un prezzo prestabilito e una data specifica. Confrontiamo la nostra storia con il contesto sopra. Questo contratto si eserciterà dopo 6 mesi e il prezzo spot attuale del contratto è di $ 1300, il prezzo futuro è di $ 2600 ma, tuttavia, se analizzi attentamente, puoi notare che il prezzo atteso di un'attività sottostante dopo 6 mesi è di $ 2000. Pertanto, se nel mercato il prezzo futuro (ovvero $ 2600) è superiore al prezzo di mercato previsto (ovvero 2000), questa situazione di mercato viene definita come un mercato in Contango normale.
Cosa si intende per Backwardation?
Se capisci il contango a memoria, puoi facilmente prevedere il significato di backwardation. Semplicemente è opposto al contango. Il backwardation può verificarsi se i mercati hanno un eccesso di offerta di materie prime. L'arretratezza è un indicatore ribassista che indica anche una carenza immediata. In generale, ha due definizioni
- backwardation
- Backwardation normale
Definizione di backwardation
Si riferisce alla situazione del mercato in cui i prezzi futuri sono inferiori agli attuali prezzi spot per una determinata merce.
Comprendiamo il backwardation con un semplice grafico. se osservi attentamente il grafico, avrai un'idea di una sottolineatura, del prezzo spot e del prezzo futuro. Qui,
- L'attività di sottolineatura è il petrolio greggio
- Prezzo spot del sottostante - $ 2700
- Prezzo futuro del sottostante - $ 1500
Supponiamo che ci sia un contratto tra Mr. Unhappy e Mr. Happy. In questo contratto, Mr. Unhappy è pronto a vendere il suo sottostante dopo 6 mesi dalla data odierna al prezzo concordato, ovvero $ 1500, tuttavia l'attuale prezzo a pronti del sottostante è $ 2700. Mr. Unhappy lo teme a causa di alcuni eventi politici incerti; è probabile che i prezzi del greggio scendano, quindi si è assicurato il prezzo futuro stipulando un contratto derivato. Quindi, se c'è una situazione come il prezzo futuro è inferiore al prezzo spot, allora si dice che questa situazione è un mercato arretrato.
Si riferisce a fenomeni in cui il prezzo futuro è inferiore al prezzo spot futuro atteso (prezzo di mercato atteso) sul mercato. Comprendi i dadi e le viti del backwardation normale con l'aiuto del grafico.
Esempio Prendi lo stesso esempio che abbiamo preso per il backwardation. Supponiamo che ci siano due controparti; Mr. Unhappy e Mr. Happy. Hanno concordato di stipulare un contratto Future per acquistare o vendere una merce (petrolio) al prezzo e alla data prestabiliti. Supponiamo che il contratto si eserciti dopo 6 mesi e ad un prezzo di $ 1500. In parole semplici, possiamo dire che il signor Happy acquisterà petrolio greggio dopo 6 mesi al prezzo di $ 1500. Fino ad ora capire attentamente la situazione piuttosto che guardare semplicemente il grafico; il prezzo futuro previsto del sottostante dopo 6 mesi è di $ 2000. Ma secondo il contratto hanno deciso di acquistare e vendere una merce a $ 1500. Quindi, in questa situazione, il prezzo futuro, ovvero $ 1500, è inferiore al prezzo di mercato previsto, ad esempio 2000. Questa situazione di mercato è chiamata backwardation normale.
Differenza tra Contango e Backwardation
| Base | contango | backwardation |
|---|---|---|
| Definizione | Contango si riferisce alla situazione in cui i prezzi futuri di un titolo sono superiori al prezzo spot corrente | Si riferisce alla situazione del mercato in cui i prezzi futuri sono inferiori agli attuali prezzi spot per una determinata merce. |
| Future Curve | Inclinata verso l'alto | Inclinata verso il basso |
| Differenza di prezzo | Prezzo futuro> Prezzo spot | Prezzo futuro <Prezzo spot |
| Più successo in caso di | merce | Olio |
Vuoi un riepilogo info-grafico di 1 minuto di Contango e Backwardation?
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