Introduzione alle domande di intervista sulla modellistica finanziaria

Se hai intenzione di partecipare a un colloquio di analista finanziario o stai pianificando una carriera nel settore della modellistica finanziaria o della finanza aziendale, questa guida ti aiuta a trovare le migliori domande di intervista che sono comuni per le interviste di modellazione finanziaria, con le loro risposte. Questa guida è utile per l'assunzione dell'analista di modellistica finanziaria, analista finanziario, pianificatore finanziario, consulente finanziario, responsabile della ricerca finanziaria, ecc.

Le 20 principali domande di intervista sulla modellistica finanziaria con risposte

Modellazione finanziaria Le domande di intervista con le risposte sono le seguenti:

1) Che cos'è la modellistica finanziaria e l'uso della modellistica finanziaria?

Questa sarebbe la prima e importante domanda durante un analista finanziario o altre interviste correlate.

La modellazione finanziaria è una rappresentazione matematica di un rendiconto finanziario futuro sotto forma di un foglio di calcolo, che spiega i piani per entrate e spese future. Questa è una spiegazione da manuale del modello finanziario, ma l'intervistatore vuole che tu spieghi il modello finanziario nella tua comprensione.

Ogni volta che dobbiamo prendere decisioni finanziarie di qualsiasi azienda, dobbiamo controllare le proiezioni future sotto forma di rendiconti finanziari e sulla base di questi rendiconti finanziari dobbiamo decidere se sarebbe una decisione saggia. Quindi, preparando quei fogli di proiezioni finanziarie, dobbiamo imparare gli strumenti di modellizzazione finanziaria. I tre principali bilanci che devono essere preparati sarebbero Conto economico, Stato patrimoniale e Flusso di cassa.

2) Quali sono i passaggi per preparare la modellazione finanziaria?

La modellistica finanziaria è un argomento vasto da spiegare in quanto diversi progetti o investimenti richiedono un diverso tipo di strategia per seguire e costruire il miglior modello finanziario. Dipende da persona a persona o progetto da proiettare poiché i requisiti o i risultati di qualsiasi modello finanziario sono diversi. Ma ci sono alcuni passaggi da seguire per costruire un modello finanziario che sono i seguenti.

  1. Raccogliere informazioni per il progetto.
  2. Preparare un foglio delle ipotesi per tutte le informazioni.
  3. Progetta il modello che sia facilmente comprensibile da tutte le parti interessate.
  4. Collega tutti i relativi bilanci.
  5. Prova tutti i link e le formule.
  6. Preparare il riepilogo dei risultati e i documenti.

3) Quali sono le varie tecniche di valutazione aziendale? Spiega brevemente

Questa sarebbe una domanda importante durante la tua sessione di intervista di modellistica finanziaria in quanto questo è un ruolo importante di qualsiasi analista finanziario nella sua carriera.

Esistono tre tipi di tecniche o metodi per determinare la valutazione di qualsiasi società che sono i seguenti:

  • Metodo DCF (Discounted Cash Flow) Metodo: DCF (Discounted Cash Flow) è uno dei metodi per calcolare il valore dell'impresa determinando il valore attuale del flusso di cassa futuro.
  • Metodo di valutazione aziendale del valore di mercato: questo metodo di valutazione determina l'impresa, l'attività o qualsiasi altro tipo di valore di sicurezza in base al valore di vendita di articoli simili sul mercato.
  • Approccio patrimoniale: in questo tipo di metodo di valutazione, il valore netto dell'impresa sarebbe determinato dal valore netto delle attività presenti nella società.

4) Qual è la differenza tra finanziamento del debito e finanziamento azionario? Qual è più costoso?

  • Al momento della raccolta di fondi, le aziende hanno due opzioni di raccolta fondi, finanziamento del debito o finanziamento azionario. Entrambe le opzioni hanno i loro vantaggi e svantaggi.

Finanziamento del debito

  • In questa forma, le aziende raccolgono fondi sotto forma di un prestito che viene fornito con una parte di interesse con esso. La compagnia avrebbe l'obbligo mensile di rimborsarlo. Il principale vantaggio del finanziamento del debito è che in questa forma non vi è alcun controllo del prestatore nel settore e al momento del rimborso completo termina il rapporto tra società e finanziatore. Ma i principali svantaggi del finanziamento del debito sono che ci sarebbe un limite alla raccolta di fondi pari alla sicurezza garantita al finanziere.

Finanziamento azionario

  • In questa forma, la società può aumentare la quantità di finanziamento rispetto al finanziamento del debito. Il finanziatore acquisirà parte della proprietà dell'azienda e fornirà fondi secondo il requisito del capitale circolante. Non vi è alcun obbligo mensile di rimborso dei fondi e nessuna quota di interessi verrebbe aggiunta all'importo principale. Ciò non significa che non vi siano svantaggi con il finanziamento azionario. Dato che il finanziatore avrebbe il pieno controllo della società, quindi la società deve condividere il margine di profitto con gli investitori e per qualsiasi processo decisionale per la società, dobbiamo consultare gli investitori.

Secondo le differenze tra questi due, il finanziamento azionario è più costoso del finanziamento del debito. Il finanziamento del debito avrebbe solo una parte di interesse nel rimborso, ma sotto forma di finanziamento azionario, la società dovrebbe condividere i profitti e al momento dell'uscita, l'investitore sarà il primo a ritirare il denaro nella percentuale di possesso che detiene l'azienda.

5) Che cos'è DCF?

DCF (Discounted Cash Flow) è il miglior metodo di valutazione per calcolare il valore dell'impresa al momento dell'acquisizione o del finanziamento. In DCF, il valore attuale netto sarebbe calcolato per i flussi di cassa futuri. Per DCF, analista finanziario, preparare prima i bilanci previsti come bilancio, conto economico e flusso di cassa. Per calcolare la valutazione di un'impresa sulla base di DCF, utilizzeremo la formula seguente,

  • DCF = CF 1 / (1 + r) 1 + CF 2 / (1 + r) 2 + CF 3 / (1 + r) 3 … .. + CF n / (1 + r) n

Dove,

  • CF 1, CF 2, CF 3 o CF n = Flusso di cassa per periodi futuri.
  • r = il tasso di sconto.
  • n = no. di anni.

6) Quali sono i diversi tipi di bilancio? Spiega brevemente

Esistono 3 tipi di rendiconti finanziari che devono essere preparati da qualsiasi impresa per qualsiasi esercizio finanziario, che sono i seguenti.

Stato patrimoniale:

  • Un bilancio è il riepilogo della situazione finanziaria di un'azienda che mostra la posizione effettiva di attività, passività, liquidità o saldo bancario in un determinato periodo di tempo. Mostra anche il numero totale. del debito e della posizione patrimoniale effettiva della società.

Conto Economico:

  • Il conto economico che si riferisce anche come Conto profitti e perdite è uno dei principali tipi di rendiconti finanziari della società che mostra i ricavi, le spese e l'utile (o la perdita) netto della società in un determinato periodo di tempo.

Flusso monetario:

  • Il flusso di cassa è un altro tipo di rendiconto finanziario che mostra il flusso di cassa dell'azienda per un determinato periodo di tempo.

7) Spiegare i diversi tipi di indici finanziari?

Gli indici finanziari sono un indicatore chiave della salute finanziaria di qualsiasi azienda. Questi rapporti sono la relazione tra due valori numerici derivati ​​dal rendiconto finanziario per comprendere la salute finanziaria dell'azienda. Esistono 5 tipi di indici finanziari spiegati come segue:

  1. Coefficienti di liquidità
  2. Rapporti di redditività
  3. Rapporti di efficienza
  4. Rapporti di leva
  5. Rapporti di valutazione del mercato

8) Cosa capisci dal capitale circolante?

Il capitale circolante si riferisce al denaro disponibile con qualsiasi azienda per le operazioni quotidiane. Il capitale circolante potrebbe essere calcolato dalla seguente formula.

  • Capitale circolante = Attività correnti - Passività correnti

9) Che cos'è NPV e IRR? Spiega come li calcoli?

NPV e IRR sono diversi tipi di metodi per calcolare il tasso interno di rendimento che sono utili per analizzare e confrontare due o più progetti a fini di investimento. Questi concetti sono molto importanti nella modellistica finanziaria. Di seguito sono riportati i dettagli e le formule di base per calcolare ciascun metodo.

VAN (valore attuale netto):

Il VAN (valore attuale netto) come suggerisce il nome, viene utilizzato per calcolare il valore attuale di tutti i flussi di cassa generati da un progetto, i flussi di cassa potrebbero essere negativi o positivi. È sostanzialmente la differenza tra il valore attuale di afflusso e deflusso di denaro per qualsiasi progetto.

  • VAN = (Cash Afflow / (1 + r) t ) - Flusso di cassa
  • r = tasso di sconto
  • t = no. di periodi

IRR (tasso interno di rendimento):

L'IRR è uno dei metodi migliori e ampiamente utilizzato nei progetti di investimento. L'IRR è il tasso di rendimento al quale il VAN di tutti gli afflussi di cassa o deflussi di qualsiasi progetto diventa zero (0).

Ogni azienda ha il proprio tasso di rendimento richiesto prestabilito da qualsiasi progetto. Se l'IRR è superiore al tasso di rendimento richiesto, tale progetto dovrebbe essere accettato, altrimenti dovrebbe essere respinto.

Possiamo calcolare l'IRR dalla formula seguente,

  • IRR = 0 = CF 0 + CF 1 / (1 + IRR) + CF 2 / (1 + IRR) 2 +… CF n / (1 + IRR) n
  • CF 0 = deflusso di cassa o investimento iniziale.
  • CF 1, CF 2 e CF n = afflusso di cassa.
  • n = periodo di tempo.

10) Quali sono le diverse sezioni nel conto profitti e perdite?

Il conto profitti e perdite è un rendiconto finanziario che mostra il totale no. delle vendite, delle spese (fisse o variabili) e dell'utile (perdita) netto della società per un determinato periodo di tempo. Ci sono 3 sezioni principali in un conto profitti e perdite, che sono le seguenti.

  • Sezione Entrate o Entrate: in questa sezione, saranno incluse le entrate totali (entrate derivanti dalle principali attività commerciali e altre entrate) e verrà calcolato l'utile lordo.
  • Sezione ambientale: in questa sezione, sono inclusi tutti i tipi di spese generali o spese.
  • Sezione profitti o perdite: a questo livello nel conto profitti e perdite, verrebbe calcolato l'utile (o la perdita) netto.

11) Supponiamo che ci sia un eccesso di liquidità nel nostro bilancio, cosa suggeriresti per usarlo in modi corretti?

Molte volte, l'intervistatore pone questo tipo di domande, vogliono controllare anche la tua consapevolezza pratica.

Se nel bilancio è presente un eccesso di liquidità, per prima cosa dovremmo controllare le altre voci del bilancio, in base ad altri saldi, dovremmo suggerire di utilizzare il contante in modo corretto, alcuni dei modi potrebbero essere i seguenti.

  • Possiamo utilizzare liquidità in eccesso per investire in macchinari o attrezzature moderni, che potrebbero essere ulteriormente utili per aumentare i ricavi dell'azienda.
  • Potremmo risparmiare sugli interessi passivi pagando passività a lungo termine nel caso in cui abbiamo liquidità in eccesso nel bilancio.
  • Possiamo utilizzare parte del denaro in eccesso per premiare i suoi azionisti sotto forma di dividendi.
  • Altri usi di liquidità in eccesso potrebbero essere investimenti in altre nuove iniziative imprenditoriali o investimenti in altri titoli quotati.

12) Cosa capisci da WACC? Come lo calcoleresti?

Il WACC (costo medio ponderato del capitale) è un tasso di rendimento medio che la società dovrebbe pagare al proprio debito o agli investitori in titoli azionari. È il costo medio del capitale che include sia il debito sia l'equità.

La formula per calcolare il WACC di qualsiasi impresa è la seguente:

  • WACC = ((E / V * Re) + (D / V * Rd * (1-Tc))

Dove,

  • E = Valore di mercato del patrimonio netto totale
  • D = Valore di mercato del debito totale
  • V = E + D
  • Re = costo del capitale
  • Rd = Costo del debito
  • Tc = aliquota dell'imposta sulle società

13) In che modo il bilancio di una società verrebbe influenzato dall'aumento del debito nella società?

Un analista finanziario dovrebbe essere consapevole degli effetti delle variazioni del debito o del patrimonio netto per un'azienda. Ci saranno alcune domande su questi formati durante l'intervista.

Quando una società aumenta il debito, ciò influirebbe sia sul bilancio sia sul flusso di cassa. In bilancio, la voce di debito a lungo o breve termine aumenterebbe dello stesso ammontare del debito generato. Aumenterà il flusso di cassa nella sezione finanziamenti.

14) Cosa sono i flussi di cassa e le sue varie sezioni?

Il flusso di cassa è un rendiconto finanziario che spiega il flusso di denaro in un'azienda. Il rendiconto finanziario descrive la quantità di denaro trasferita alla / dalla società in un determinato periodo di tempo. Mostra anche il saldo in contanti alla fine del periodo.

Vi sono tre sezioni / intestazioni principali in un rendiconto finanziario come di seguito:

  • Contanti da attività operative
  • Contanti da attività di investimento
  • Contanti da attività di finanziamento.

15) Cos'è la responsabilità fiscale differita e perché viene creata?

La passività fiscale differita è un'obbligazione di pagamento in futuro che è la differenza tra l'importo dell'imposta calcolato in base alle leggi sull'imposta sul reddito e l'importo calcolato in base al bilancio se calcolato in base alla competenza temporale.

Prepariamo i bilanci sulla base di principi contabili, ma questi principi contabili differirebbero dalle regole assegnate dalle autorità fiscali sul reddito.

16) Quali sono le principali voci di ogni bilancio?

Esistono tre principali rendiconti finanziari durante il processo di modellizzazione finanziaria: bilancio, conto economico e flusso di cassa. Gli elementi principali in ogni bilancio per concentrarsi sulle aree di seguito.

Stato patrimoniale:

  • Patrimonio netto, debito a lungo e breve termine, passività correnti, attività correnti, attività fisse.

Conto Economico:

  • Proventi da attività commerciali, altri ricavi, spese generali, ammortamenti, interessi e imposte.

Flusso monetario:

  • Flusso di cassa da attività operative, flusso di cassa da attività di finanziamento, flusso di cassa da attività di investimento.

17) Che cos'è l'ammortamento? In che modo l'ammortamento influisce sul bilancio?

L'ammortamento è un concetto importante ai fini contabili. L'ammortamento è la riduzione del valore delle attività nel tempo. L'ammortamento è un onere non in contanti, pertanto influirà solo sullo stato patrimoniale e sul conto economico. Non influirà sul rendiconto finanziario.

L'ammortamento è una spesa, quindi influirà sul conto economico riducendo l'utile netto per la società. Nel bilancio, l'importo dell'ammortamento sarebbe detratto da determinate attività dal lato delle attività.

18) Cosa intendi per Patrimonio netto negativo?

Il patrimonio netto negativo dell'azionista significa che il saldo negativo del patrimonio netto dovuto alle passività è superiore alle attività. Potrebbero esserci i seguenti motivi.

  • La società subisce perdite per un periodo di tempo più lungo.
  • Più dividendi sono stati pagati ai suoi azionisti rispetto all'utile netto.

19) Qual è la differenza tra entrate differite e crediti?

Entrate differite l'ammontare di denaro ricevuto dal cliente in cui i beni o servizi non sono stati ancora consegnati, quindi le entrate per lo stesso importo non verrebbero registrate nel conto economico. Dall'altro lato, i crediti sono la parte delle entrate, per la quale i beni o i servizi sono già stati consegnati ma l'importo per una particolare fattura non è stato pagato dal cliente.

Un credito è un'attività ma i ricavi differiti sono una passività.

20) Una società è fallita anche dopo aver avuto un EBITDA positivo negli ultimi 5 anni, quali sono le possibilità in questo caso?

La situazione del fallimento di qualsiasi società non dipende dall'EBITDA o da qualsiasi altra sezione del conto profitti e perdite. Anche una società redditizia potrebbe fallire se non ci sono contanti in banca. Il flusso di cassa è il parametro principale per verificare lo stato finanziario con liquidità positiva dell'azienda. Di seguito sono riportati i motivi per cui un'azienda redditizia sta fallendo.

  • A causa di ingenti spese in conto capitale che incidono negativamente sul flusso di cassa, ma non incidono sull'EBITDA.
  • La società non è in grado di recuperare a lungo i soldi dai suoi debitori, ma deve liquidare i suoi debiti in tempo, il che significa un maggiore deflusso di denaro.
  • Potrebbe esserci un alto costo una tantum come un addebito legale o professionale in cui la società è tenuta a pagare a qualsiasi costo, questo potrebbe influenzare il flusso di cassa in modo negativo.

Potrebbero esserci altri motivi per questo caso che ridurranno molto rapidamente i contanti nell'azienda, senza influire sui suoi profitti e perdite.

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