Analisi del rapporto - Hai provato ad analizzare i rendiconti finanziari? Se guardi all'inizio il bilancio, il conto economico o il flusso di cassa, sarebbe davvero difficile giudicare o iniziare ad analizzarlo. Per semplificare questo processo e anche trarre alcune conclusioni definitive sui rendiconti finanziari, abbiamo bisogno di alcune misure che ci aiuterebbero nello stesso.

Che cos'è l'analisi del rapporto?

L'analisi del rapporto è uno di questi strumenti che ci aiuterebbe a interpretare i rendiconti finanziari in termini di prestazioni operative e posizione finanziaria di un'impresa. Comprende il confronto per un'interpretazione significativa dell'analisi del rapporto dei rendiconti finanziari che a sua volta svolge un ruolo vitale nel processo di pianificazione aziendale. Implica il confronto dei rapporti con aziende simili nel settore o l'analisi della tendenza nella stessa azienda per un periodo di tempo. Questa analisi è una parte molto importante e fondamentale del processo di analisi fondamentale.

Prima di andare avanti e iniziare a capire i rapporti chiave, capiamo cos'è un "rapporto". Un rapporto comunica la relazione tra un risultato contabile e l'altro, il che fornisce un confronto prezioso.

Lo scopo di questo articolo è fornire una guida all'analisi del rapporto, conoscere i rapporti, il loro significato e il loro calcolo. Esistono diversi indici finanziari disponibili di cui discuteremo i più utilizzati e classificati nelle seguenti aree generali.

  1. Coefficienti di liquidità
  2. Rapporti di redditività
  3. Rapporti di rotazione
  4. Rapporti di debito

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Discutiamo brevemente ogni categoria e i suoi rapporti:

Analisi del rapporto - Rapporti di liquidità

Questi sono i rapporti di tale quantità se la società fosse in grado di far fronte ai propri impegni di debito / passività correnti a breve termine e pagarli quando sono dovuti. Descrivono se le disponibilità liquide sono sufficienti a coprire gli impegni di debito a breve termine. Se il valore del rapporto è maggiore di 1, indica che l'analisi del rapporto della società è liquida e in buona salute finanziaria, ma se è inferiore a 1 mostra l'inadempimento.
I seguenti rapporti aiuterebbero a determinare la liquidità di una società:

Rapporto attuale:

  • Questo misura la solvibilità a breve termine della società utilizzando l'analisi del rapporto in bilancio. Conosciuto anche come coefficiente di capitale circolante, indica se un'impresa ha fondi sufficienti per pagare le proprie passività nel corso dei prossimi 12 mesi.
  • Mostra se l'azienda è efficiente nel convertire il suo prodotto in denaro (ciclo operativo).
  • Il rapporto attuale di analisi del rapporto può anche dare un'idea dell'efficienza del ciclo operativo di una società o della sua capacità di trasformare il suo prodotto in denaro.
  • Eventuali creditori potrebbero usarlo per decidere se concedere prestiti a breve termine.

Formula: - Rapporto corrente = Attività correnti / Passività correnti

Rapporto test rapido / acido:

  • Misura l'attuale solvibilità a breve termine dell'azienda.
  • Valuta se le attività molto liquide (che possono essere convertite immediatamente in denaro) sono disponibili per soddisfare gli obblighi.

Formula: Quick ratio = Attività rapide (Attività correnti - Inventario) / Passività correnti

Rapporto di cassa

  • Il rapporto in contanti perfeziona ulteriormente il rapporto attuale e il rapporto rapido.
  • Considera solo le attività a breve termine più liquide della società, che sono quelle che possono essere più facilmente utilizzate per ripagare gli impegni esistenti e quindi è la misura più rigorosa tra i tre indici di liquidità.

Formula: Cash ratio = Cassa e disponibilità liquide / Passività correnti

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Analisi del rapporto - Rapporti di redditività

I rapporti di redditività misurano la competenza operativa delle imprese, vale a dire quanto bene hanno utilizzato le risorse disponibili per generare profitto, compresa la sua capacità di generare reddito e quindi il flusso di cassa. Il flusso di cassa influisce direttamente sulla capacità dell'azienda di assumere finanziamenti di debito e capitale proprio. Pertanto, il calcolo di questo rapporto diventa significativo per sapere con che efficacia viene gestita la redditività dell'analisi del rapporto dell'azienda.

Nella maggior parte di questi rapporti, il rapporto è migliore per l'azienda, poiché implica che l'azienda genera entrate ed è redditizia. Ancora una volta, al fine di trarre conclusioni significative sull'analisi del rapporto, è necessario fare un confronto, ovvero condurre un'analisi delle tendenze o un'analisi del settore.

Mentre si analizza la redditività dell'azienda, è necessario considerare la natura dell'attività sottoposta a scansione, ad esempio se l'attività è stagionale non avrebbe la stessa redditività durante tutto l'anno.

Il rapporto di redditività può essere ulteriormente suddiviso in due gruppi;

Rapporto di redditività in relazione alle vendite

Margine / rapporto di profitto lordo

  • Si misura per dimostrare quanto l'utile lordo superi i costi di produzione.
  • È generalmente espresso in forma percentuale e indica quanto guadagna un'impresa dopo aver considerato tutti i costi di produzione come materiali, manodopera ecc. E la sua efficienza di analisi del rapporto nella gestione di tali costi.

Formula: margine di profitto lordo = margine di profitto lordo = utile lordo / fatturato netto * 100

Margine / rapporto di utile netto

  • Mostra l'efficienza della gestione nella produzione, amministrazione e vendita dei prodotti e dei costi che comporta.
  • Mostra l'ammontare delle entrate rimaste dopo che tutte le spese sono state pagate.

Formula: Margine di profitto netto = Utile dopo le imposte / Vendite nette * 100

Margine / rapporto di profitto operativo

  • Questo rapporto specifica quanto guadagna un'impresa dopo aver pagato costi variabili di produzione come salari, materie prime, ecc. Ma al lordo di interessi e tasse

Formula: margine di profitto operativo = EBIT / fatturato netto * 100

Rapporto spese

Questo rapporto può essere utilizzato per conoscere il comportamento di ciascun costo rispetto alle vendite. I vari rapporti potrebbero essere;

Formule rapporto spese n. 1 - Costo delle merci vendute = Costo delle merci vendute / Vendite nette * 100

Formule rapporto spese n. 2 - Rapporto spese amministrative = Spese amministrative Vendite nette * 100

Formule rapporto di spesa n. 3 - Rapporto spese di vendita e distribuzione = Spese di vendita e distribuzione / Vendite nette * 100

Rapporti di redditività in relazione agli investimenti

Ritorno sull'investimento (ROI)

  • Il ritorno sull'investimento (ROI) è una misura della performance che valuta l'efficienza di un investimento.
  • Confronta i guadagni dagli investimenti direttamente con i costi di investimento.
  • È un approccio universalmente utilizzato per valutare le dimensioni finanziarie di investimenti, decisioni o azioni aziendali.

Formula: utile sul capitale investito = utile netto al netto di interessi e imposte / totale attivo

Return on Equity (ROE)

  • Return on equity (ROE) indica l'importo dell'utile realizzato da un'impresa rispetto all'importo totale del patrimonio netto.
  • È considerato uno dei più importanti indici finanziari e indicatore di redditività.

Formula: ROE = Utile netto dopo le imposte / Patrimonio netto

Return on assets (ROA)

  • Indica i rapporti di redditività di un'impresa in relazione a tutte le risorse / attività di un'azienda.
  • Rispetto ad altri rapporti di redditività, considera tutte le attività quindi aiuta a determinare la sua efficienza in termini di utilizzo di tutte le sue attività per generare redditività

Formula: ROA = Utile netto dopo le imposte / Totale attivo (o Totale attivo medio)

Ritorno sul capitale investito (ROCE)

  • Questo rapporto misura i rendimenti che un'impresa ottiene dal capitale totale impiegato da loro.
  • Generalmente espresso sotto forma di percentuale, un ROCE è considerato buono quando è superiore al tasso a cui l'impresa ha preso in prestito capitali.

Formula: ROCE = EBIT / (Totale attività - Passività correnti)

Analisi del rapporto - Rapporti di rotazione

Indica l'efficienza dell'azienda rispetto alla sua gestione patrimoniale. Mostra come l'azienda ha utilizzato le proprie risorse al fine di realizzare entrate.

Lo standard di questo rapporto è specifico del settore e dipende dal requisito delle attività. I seguenti rapporti di turnover possono essere utilizzati per analizzare l'efficacia dell'uso degli asset.

Rapporto di rotazione dell'inventario

  • Questo rapporto è una metrica che indica il numero di volte in cui l'inventario è stato convertito in vendite in un determinato periodo di tempo e quindi può essere uno strumento efficace per la gestione dell'inventario.

Formula: indice di rotazione dell'inventario = costo delle merci vendute / inventario medio; Giorni di rotazione dell'inventario = 365 / Fatturato di inventario

Rapporto del fatturato del debitore

  • Conosciuto anche come rapporto di turnover del credito / rapporto di turnover del credito, indica la rapidità con cui un'azienda riscuote liquidità dai propri clienti / debitori in un periodo contabile.
  • Determina inoltre se l'impresa sta riscontrando problemi nel convertire le proprie vendite di crediti in contanti.

Formula - Rapporto del fatturato dei debitori = Vendite nette / Debiti medi; Periodo medio di riscossione = 365 / Rapporto del fatturato dei debitori

Rapporto sul fatturato del creditore

  • Conosciuto anche come rapporto del fatturato da pagare, valuta la rapidità con cui l'azienda ripaga i propri creditori / fornitori in un determinato periodo.
  • Può aiutare l'azienda ad analizzare come ha gestito i suoi pagamenti.

Formula: indice di rotazione dei creditori = acquisti totali / creditori medi; Acquisti = Costo del venduto + Inventario finale - inventario iniziale; Days Payable Outstanding (DPO) = 365 / Rapporto fatturato creditori

Rapporto di rotazione delle attività

  • Questo rapporto confronta i ricavi delle vendite di un'azienda con i suoi beni.
  • Descrive quanto efficientemente ed efficacemente l'azienda stia utilizzando i suoi beni.
  • Maggiore è il rapporto migliore è l'utilizzo.

Formula: Rapporto sul fatturato delle attività = Entrate / Attività totali

Analisi del rapporto - rapporti di debito

Rapporto debito / patrimonio netto

  • Il rapporto debito / patrimonio netto indica la parte relativa del patrimonio netto e del debito dell'entità utilizzata per finanziare le attività. Aiuta a esaminare la salute dell'azienda.
  • I finanziatori preferiscono un basso rapporto debito / capitale proprio prima di prendere in considerazione l'eventuale concessione di un debito. Pertanto, se questo rapporto è elevato, potrebbe non attirare ulteriori prestiti.
  • Lo standard per questo rapporto sarebbe specifico del settore, ma sarebbe considerato ottimale 1, cioè quando le passività sono uguali al patrimonio netto.

Formula: rapporto debito / patrimonio netto = Passività / Patrimonio netto

Rapporto debito

  • Questo rapporto indica la quantità di debito rispetto alla quantità totale di attività.
  • Indica l'ammontare del debito su cui l'azienda si è affidata per finanziare i suoi beni.
  • Maggiore è il rapporto maggiore è il rischio correlato all'attività dell'azienda.

Formula: rapporto debito / passivo / attivo

Rapporto di copertura del servizio di debito

  • Questo è un rapporto considerato il più importante dagli istituti di credito.
  • Descrive la capacità dell'azienda di rimborsare l'importo del prestito principale e l'importo degli interessi.
  • Un rapporto di copertura del servizio del debito inferiore a 1 indica un flusso di cassa negativo

Formula: DSCR = (Reddito netto annuale + Interessi passivi + Ammortamenti + Altre voci discrezionali e non monetarie come non contrattuali fornite dalla direzione) / (Rimborso principale + Pagamenti di interessi + Pagamenti di leasing)

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Analisi del rapporto - Altri rapporti

Utile per azione

  • Questo rapporto aiuta a misurare il profitto disponibile per gli azionisti in base alle azioni.

Formula: Utile per azione = Utile al netto delle imposte - Dividendi privilegiati / Azioni azionarie in circolazione

Dividendo per azione

  • Sono i dividendi che sono stati pagati agli azionisti in base alle azioni.

Formula: Dividendo per azione = Utile pagato agli azionisti ordinari / Numero di azioni ordinarie in circolazione

Rapporto di pagamento dei dividendi

  • Rappresenta il rapporto tra gli utili appartenenti agli azionisti e i dividendi pagati a loro.

Formula: rapporto di pagamento dei dividendi = Dividendo per azione / Utile per azione

Rapporto guadagni prezzo o rapporto P / E

  • Significa le aspettative degli investitori per il titolo. Il rapporto AP / E maggiore di 15 è stato storicamente considerato elevato.

Formula: rapporto prezzo / utili (P / E) = prezzo di mercato dell'azione / utile per azione

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Sviluppo dell'imprenditorialità