Grado di formula della leva finanziaria (indice)

  • Grado di formula della leva finanziaria
  • Esempi di grado di formula di leva finanziaria (con modello di Excel)
  • Grado di calcolatrice formula leva finanziaria

Grado di formula della leva finanziaria

La leva finanziaria, come suggerisce il nome, è la leva finanziaria che una società sta ottenendo utilizzando il debito nella sua struttura di capitale. L'aumento del debito nella struttura del capitale aumenterà il rischio finanziario a causa del motivo per cui il debito comporta pagamenti di interessi che la società deve pagare indipendentemente dal fatto che non stiano guadagnando denaro. Il grado di leva finanziaria è uno dei parametri importanti che misura la sensibilità dell'utile per azione (EPS) con la variazione dell'utile operativo (EBIT). Questo rapporto svolge un ruolo molto vitale per determinare il rischio finanziario associato alle operazioni dell'azienda.

L'alto grado di leva finanziaria indica che anche una piccola variazione della leva finanziaria può rendere significativa la redditività dell'azienda e un basso grado di leva finanziaria indica un rischio finanziario inferiore. Il motivo alla base di questo è davvero semplice, una leva maggiore aumenta i pagamenti di interessi che è fondamentalmente un costo fisso. Quindi, se i rendimenti sono buoni, questo costo fisso sarà ripartito tra i vantaggi per le aziende, ma se un'azienda non sta andando bene, questo costo fisso diventerà problematico per l'azienda.

Non esiste una formula unica per calcolare il grado di leva finanziaria e vengono utilizzati diversi metodi in base allo scopo dell'analisi. Due dei metodi per calcolare il grado di leva finanziaria sono dati da:

Degree of Financial Leverage = % Change in EPS / % Change in EBIT

Degree of Financial Leverage = EBIT / (EBIT – Interest )

  • EBIT: gli utili prima di interessi e imposte sono anche denominati margine operativo
  • EPS - Utile per azione

Esempi di grado di formula di leva finanziaria (con modello di Excel)

Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo del grado di leva finanziaria.

È possibile scaricare questo modello di Excel di grado di leva finanziaria - Modello di Excel di grado di leva finanziaria

Grado di formula della leva finanziaria - Esempio n. 1

Supponiamo che la società X abbia un reddito operativo (EBIT) di $ 50 milioni e che gli interessi passivi per quell'anno siano di $ 8 milioni. Questa è una società quotata in borsa con 20 milioni di azioni in circolazione. Ignoriamo l'effetto fiscale per ora.

L'utile netto viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Guadagno netto = EBIT - Spese per interessi

  • Guadagno netto = $ 50 - $ 8
  • Guadagno netto = $ 42

L'utile per azione è calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Utile per azione = Utile netto / Numero di azioni

  • Guadagno per azione = $ 42/20
  • Guadagno per azione = $ 2, 10 per azione

Il grado di leva finanziaria è calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Grado di leva finanziaria = EBIT / (EBIT - Interessi)

  • Grado di leva finanziaria = $ 50 / ($ 50 - $ 8)
  • Grado di leva finanziaria = 1, 19

Ciò significa che una variazione dell'1% dell'EBIT cambierà l'EPS dell'1, 19%

Quindi, se per il prossimo anno, supponiamo che l'EBIT cambi del 10%,

Così

  • Nuovo EBIT = 50 * 1.1
  • Nuovo EBIT = $ 55 milioni

Il nuovo utile per azione viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Utile per azione = Utile netto / Numero di azioni

  • Guadagno per azione = ($ 55 - $ 8) / 20
  • Guadagno per azione = $ 2, 35 per azione

L'utile per azione con il grado di leva finanziaria viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Utile per azione con grado di leva finanziaria = Utile per azione * (1 + grado di leva finanziaria / 10)

  • Guadagno per azione con grado di leva finanziaria = $ 2, 10 * (1 + 1, 19 / 10)
  • Guadagno per azione con grado di leva finanziaria = $ 2, 35 per azione

Grado di formula della leva finanziaria - Esempio n. 2

Ora prendiamo 2 aziende con gli stessi utili operativi ma un diverso livello di leva finanziaria e vediamo il loro grado di leva finanziaria. Le società A e B hanno un EBIT di $ 10 milioni, ma la società A ha un debito molto inferiore nella sua struttura di capitale, quindi il pagamento degli interessi è di $ 0, 5 milioni. Ma la società B ha un debito più elevato e gli interessi dicono $ 2 milioni.

Il grado di leva finanziaria per A è calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Grado di leva finanziaria = EBIT / (EBIT - Interessi)

  • Grado di leva finanziaria per A = $ 10 / ($ 10 - $ 0, 5)
  • Grado di leva finanziaria per A = $ 1, 05

Il grado di leva finanziaria per B è calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Grado di leva finanziaria = EBIT / (EBIT - Interessi)

  • Grado di leva finanziaria per B = $ 10 / ($ 10 - $ 2)
  • Grado di leva finanziaria per B = $ 1, 25

Ciò significa che la società B è più sensibile alla variazione dell'EBIT rispetto alla società A. La variazione dell'1% dell'EBIT cambierà l'utile per azione dell'1, 25%, mentre la stessa variazione dell'EBIT comporterà solo una variazione dell'1, 05% nell'utile per azione di A.

Spiegazione del grado di formula della leva finanziaria

Le aziende usano la leva finanziaria nella loro struttura di capitale per aumentare il loro rendimento sul capitale proprio. Ma la leva finanziaria Come discusso sopra è un concetto molto pericoloso e se un'azienda non è certa dei suoi guadagni e della sua redditività, può essere una strada molto difficile da percorrere. La leva finanziaria può moltiplicare l'effetto sul rendimento, ma può anche mettere un'azienda in uno stato di fallimento. Questo è il motivo per cui le aziende dovrebbero tenere d'occhio la propria leva finanziaria e i suoi effetti sulla redditività e sul grado di leva finanziaria li aiutano a raggiungere questo obiettivo.

Il grado di leva finanziaria presenta alcuni parametri importanti di qualsiasi attività finanziaria, quali reddito operativo, guadagni per azione e pagamenti del debito (interessi passivi). Le società con EPS più elevato sono considerate investimenti favorevoli rispetto alle società con EPS inferiore. Il motivo alla base è che un EPS più elevato si traduce generalmente in un reddito maggiore per gli investitori. Allo stesso modo, qualsiasi azienda che abbia buoni profitti operativi è un buon investimento in quanto sta facendo un uso efficiente delle proprie risorse. Ma gli obblighi di debito hanno la capacità di cambiare l'intera equazione. Le società che hanno un buon EPS ed EBIT in un periodo possono essere in difficoltà se la performance non è buona e gli obblighi di debito sono elevati.

Rilevanza e usi

Il grado di leva finanziaria in un certo modo aiuta le aziende a determinare l'ammontare del debito che possono essere in grado di gestire nella propria struttura di capitale. Più stabile è il reddito operativo, più stabile sarà l'EPS e quindi una società può incorporare più debito nella sua struttura. Se il reddito operativo non è stabile, la società non avrà appetito per includere il debito poiché ciò aumenterà ulteriormente il rischio finanziario. Ma chiunque utilizzi questo rapporto deve tenere presente che questo rapporto non è lo stesso per tutte le aziende e varia da un settore all'altro. Le società che operano nel settore bancario, manifatturiero e del commercio al dettaglio avranno generalmente un livello più elevato di leva finanziaria.

In generale, un livello più elevato di leva finanziaria indica un rischio più elevato e questa è la ragione per cui molte aziende che operano con un livello più elevato di leva finanziaria optano per il fallimento. La semplice ragione di ciò è che non stavano realizzando abbastanza profitti per soddisfare i loro obblighi finanziari.

Grado di calcolatrice formula leva finanziaria

È possibile utilizzare il seguente grado di calcolatrice della leva finanziaria

L'EBIT
Interesse
Grado di leva finanziaria

Grado di leva finanziaria =
L'EBIT
=
(EBIT - Interessi)
0
= 0
(0-0)

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Questa è stata una guida alla formula del grado di leva finanziaria. Qui discutiamo di come calcolare il grado di leva finanziaria insieme ad esempi pratici. Forniamo anche il calcolatore del grado di leva finanziaria con modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -

  1. Formula dei valori anomali
  2. Formula per il rapporto informativo
  3. Come calcolare la media ponderata
  4. Formula di interesse composto giornaliero
  5. Formula eccezionale delle azioni

Categoria:

Sviluppo dell'imprenditorialità