Differenza tra valore attuale e valore attuale netto
Valore attuale
Il valore attuale è fondamentalmente il valore scontato del flusso di cassa futuro a un tasso di attualizzazione specifico. Se i flussi di cassa futuri sono ripartiti su più anni del valore attuale è parte del valore attualizzato dei flussi di cassa futuri.
Formula per il calcolo del valore attuale:
Valore attuale (PV) = (FV1 / (1 + r)) + (FV2 / (1 + r) 2) + (FV3 / (1 + r) 3) + --- + (FVn / (1+ r) n)
In cui FV è il flusso di cassa negli anni futuri er è il tasso di attualizzazione.
N = rappresenta l'anno del flusso di cassa
Dimostrazione per il calcolo del valore attuale
Il valore attuale di 100 USD in due anni con un tasso di sconto dell'8% è il seguente:
- Valore attuale (PV) = Valore futuro (FV) / (1 + r) n
- Valore attuale = 100 / (1 + 8%) 2
- Valore attuale = 100 / 1.1664
- Valore attuale = 85, 73 USD
Pertanto, il valore attuale di 100 USD che dovrebbe essere ricevuto dopo 2 anni è di 85, 73 USD . Pertanto, un valore attuale del flusso di cassa futuro è sempre inferiore al flusso di cassa effettivo in quell'anno specifico a causa del concetto del valore temporale del denaro .
Il valore attuale è molto utile nelle applicazioni del mondo reale nella stima del valore attuale dei requisiti futuri come l'IME della casa per un prestito della casa, un prestito di istruzione per i bambini. Il concetto di valore attuale è ampiamente utilizzato nei prezzi e nella valutazione delle obbligazioni nella finanza aziendale.
Valore attuale netto
Il valore attuale netto è molto simile al valore attuale, ad eccezione del considerazione degli investimenti di capitale effettuati nell'anno iniziale durante il calcolo del valore attuale netto. Pertanto, il valore attuale netto è la somma di un valore scontato dei flussi di cassa futuri meno gli investimenti iniziali .
Formula per il calcolo del valore attuale netto:
Valore attuale netto (PV) = (FV1 / (1 + r)) + (FV2 / (1 + r) 2) + -– + (FVn / (1 + r) n) - (Investimenti iniziali)
In cui FV è il flusso di cassa negli anni futuri er è il tasso di attualizzazione.
N = rappresenta l'anno del flusso di cassa
Dimostrazione per il calcolo del valore attuale netto
Una società XYZ Corporation investe 100 milioni di dollari in un progetto. I flussi di cassa stimati dal progetto nei prossimi 5 anni per l'azienda sono i seguenti:
| Anno | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Flusso monetario | -100 | 20 | 25 | 30 | 35 | 40 |
Calcoliamo il VAN dell'investimento per il Progetto con un tasso di sconto dell'8%.
- Valore attuale netto = Valore attuale dei flussi di cassa futuri - Investimento iniziale
- Valore attuale netto = 20 / (1 + 8%) + 25 / (1 + 8%) 2 + 30 / (1 + 8%) 3 + 35 / (1 + 8%) 4 + 40 / (1 8%) 5-100
- Valore attuale netto = 116, 72-100
- Valore attuale netto = 16, 72
Valore attuale netto = 16, 72 milioni di USD
applicazioni
Il concetto di VAN è ampiamente utilizzato nel bilancio del capitale, nelle decisioni di investimento, nella scelta tra più progetti per considerazioni di investimento, nel confronto di due investimenti ecc. Da parte di professionisti della finanza e banchieri.
Confronto testa a testa tra valore attuale e valore attuale netto (infografica)
Di seguito è riportata la principale differenza 7 tra il valore attuale e il valore attuale netto 
Differenze chiave tra valore attuale e valore attuale netto
Entrambi i valori attuali e il valore attuale netto sono scelte popolari nel mercato; parliamo di alcune delle principali differenze tra il valore attuale e il valore attuale netto
- Il valore attuale è sostanzialmente la somma del valore scontato del flusso di cassa futuro. Tuttavia, il valore attuale netto è la somma di un valore scontato dei flussi di cassa futuri meno gli investimenti iniziali.
- Il valore attuale netto tiene conto dell'investimento iniziale e dei flussi di cassa futuri per calcolare l'aggiunta di valore incrementale. Tuttavia, il valore attuale tiene conto solo dell'attualizzazione dei flussi di cassa futuri.
- Il valore attuale fornisce sostanzialmente un valore assoluto che è il valore attualizzato dei flussi di cassa futuri. Tuttavia, il valore attuale netto misura il valore incrementale creato a causa di una decisione di investimento come l'aggiunta del valore netto a una società a causa dell'investimento in un progetto specifico.
- Il valore attuale netto trova molta più rilevanza per le aziende ed è relativamente complesso da utilizzare rispetto al valore attuale. Il valore attuale viene utilizzato dalle persone nel processo decisionale quotidiano ed è relativamente più facile da usare.
- Il valore attuale netto aiuta ad attualizzare la diversa quantità di flussi di cassa futuri in diversi periodi di tempo con flussi di cassa in entrata e in uscita e quindi è relativamente complesso ma molto più utile nel processo decisionale rispetto al valore attuale.
- È necessaria una breve comprensione del concetto di valore attuale per comprendere e calcolare il valore attuale netto ed entrambi sono correlati al concetto del valore temporale del denaro.
- Il concetto di valore attuale è utile nel processo decisionale delle persone fisiche nel calcolo dei prezzi delle obbligazioni per gli investimenti, nel calcolo dei prezzi dei prestiti per vari requisiti, nella stima del valore attuale degli investimenti dei requisiti futuri ecc. Tuttavia, il concetto di valore attuale netto viene utilizzato principalmente dalle società per prendere decisioni di investimento, confrontando l'attrattiva di più progetti, decisioni di budgeting del capitale ecc.
Tabella di confronto tra valore attuale e valore attuale netto
Di seguito è riportato il 7 confronto più alto tra il valore attuale e il valore attuale netto
| La base del confronto tra valore attuale e valore attuale netto | Valore attuale | Valore attuale netto |
| Definizione | Il valore attuale è la somma del valore attualizzato del flusso di cassa futuro a un tasso di attualizzazione specifico. | Il valore attuale netto è la somma del valore attualizzato dei flussi di cassa futuri al netto degli investimenti iniziali effettuati dalla Società. |
| Senso | Il valore attuale è il valore effettivo del flusso di flussi di cassa futuri oggi.
Il calcolo del valore attuale fornisce un numero assoluto e non fornisce informazioni sul valore incrementale creato da un progetto o da un investimento. | Il valore attuale netto è in realtà l'aggiunta di valore incrementale per qualsiasi investimento effettuato da una società / persona.
Il valore attuale netto aiuta a calcolare il valore aggiunto aggiunto a un'azienda / individuo investendo in un progetto, quindi aiuta nel processo decisionale per la selezione dei progetti. |
| Formula | Valore attuale = Valore futuro (FV) / (1 + r) n | Valore attuale netto = Valore attuale dei flussi di cassa futuri - Investimento iniziale |
| rilevanza | Il valore attuale è rilevante in cui si vuole calcolare il valore attuale di tutto il flusso di cassa futuro nella data odierna. | Il valore attuale netto è rilevante nel prendere una decisione di investimento in cui il valore attuale netto rappresenta l'aggiunta di valore incrementale del progetto dovuta all'investimento in quel progetto. |
| Complessità | Il concetto di valore attuale è relativamente più facile da usare ed è spesso usato dagli individui nella vita di tutti i giorni. | Il valore attuale netto è un concetto relativamente complesso e generalmente utilizzato dalle società nel bilancio del capitale e nel processo decisionale degli investimenti. |
| interdipendenza | Il valore attuale è un concetto correlato al valore temporale del denaro, ovvero una rupia ricevuta domani è sempre inferiore a una rupia ricevuta oggi. | Il valore attuale netto deriva essenzialmente dal concetto di valore attuale. Per comprendere il valore attuale netto è necessario prima capire il valore attuale. |
| Applicazione | Il concetto di valore attuale è utile nel processo decisionale delle persone fisiche nel calcolo dei prezzi delle obbligazioni per gli investimenti, nel calcolo dei prezzi dei prestiti per vari requisiti, nella stima del valore attuale degli investimenti dei requisiti futuri, ecc. | Il concetto di valore attuale netto viene utilizzato principalmente dalle aziende per prendere decisioni di investimento, confrontare l'attrattiva di più progetti, decisioni di budgeting del capitale ecc. |
Conclusione - Valore attuale vs valore attuale netto
Sia il valore attuale che il valore attuale netto sono strumenti per prendere decisioni di investimento, pianificazione futura, acquisti, prestiti, ecc. Per aziende e privati. Il valore attuale netto fornisce informazioni più efficaci nel processo decisionale per le società rispetto al valore attuale che è più efficace e utile per le persone nel processo decisionale.
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