Formula delta (sommario)

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Cos'è la formula Delta?

Nel mondo delle opzioni o dei derivati, il termine "delta" si riferisce alla variazione del valore dell'opzione dovuta alla variazione del valore del titolo sottostante. In altre parole, il delta misura il tasso di variazione del valore dell'opzione rispetto al movimento del valore del titolo sottostante. Poiché il delta è utilizzato principalmente per le strategie di copertura, è anche noto come rapporto di copertura. La formula per delta può essere derivata dividendo la variazione del valore dell'opzione per la variazione del valore del titolo sottostante. Matematicamente, è rappresentato come,

Delta Δ = (O f – O i ) / (S f – S i )

dove,

  • O f = Valore finale dell'opzione
  • O i = Valore iniziale dell'opzione
  • S f = valore finale del titolo sottostante
  • S i = valore iniziale del titolo sottostante

Esempi di formula delta (con modello Excel)

Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo di Delta.

Puoi scaricare questo modello Excel Formula Delta qui - Modello Delta Formula Excel

Formula delta - Esempio n. 1

Facciamo l'esempio di una merce X che è stata negoziata a $ 500 nel mercato delle materie prime un mese fa e l'opzione call per la merce è stata negoziata con un premio di $ 45 con un prezzo di esercizio di $ 480. Ora, attualmente, la merce è scambiata a $ 600 mentre il valore dell'opzione è salito a $ 75. Calcola il delta dell'opzione call in base alle informazioni fornite.

Il delta Δ viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Delta Δ = (O f - O i ) / (S f - S i )

  • Delta Δ = ($ 75 - $ 45) / ($ 600 - $ 500)
  • Delta Δ = $ 0, 30

Pertanto, il delta dell'opzione call è $ 0, 30 dove un segno positivo indica un aumento di valore con l'aumento del valore del prezzo delle azioni sottostante che è la caratteristica di un'opzione call.

Formula delta - Esempio n. 2

Facciamo un altro esempio di un indice di riferimento che attualmente negozia a $ 8.000 mentre l'opzione put per l'indice viene scambiata a $ 150. Se l'indice veniva scambiato a $ 7.800 al mese indietro mentre l'opzione put veniva scambiata a $ 200, quindi calcola il delta dell'opzione put.

Il delta Δ viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Delta Δ = (O f - O i ) / (S f - S i )

  • Delta Δ = ($ 150 - $ 200) / ($ 8.000 - $ 7.800)
  • Delta Δ = - $ 0, 25

Pertanto, il delta dell'opzione put è - $ 0, 25 dove un segno negativo indica una diminuzione del valore con l'aumento del valore del prezzo delle azioni sottostante che è la caratteristica di un'opzione put.

Spiegazione

La formula per delta può essere calcolata utilizzando i seguenti passaggi:

Passaggio 1: in primo luogo, calcolare il valore iniziale dell'opzione che è il premio addebitato per l'opzione. È indicato da O i .

Passaggio 2: Successivamente, calcola il valore finale dell'opzione che è indicato da O f .

Passaggio 3: Successivamente, calcolare la modifica del valore dell'opzione deducendo il valore dell'opzione iniziale (passaggio 1) dal valore dell'opzione finale (passaggio 2).

Modifica di un valore di opzione, Δ O = O f - O i

Passaggio 4: Successivamente, calcolare il valore iniziale del titolo sottostante che può essere qualsiasi titolo aziendale, indice delle materie prime o indice di riferimento, ecc. È indicato da S i .

Passaggio 5: Successivamente, calcolare il valore finale del titolo sottostante indicato da S f .

Passaggio 6: Successivamente, calcolare la variazione del valore dello stock sottostante sottraendo il valore iniziale (passaggio 4) dal valore finale (passaggio 5).

Variazione del valore del titolo sottostante, Δ S = S f - S i

Step 7: Infine, la formula per delta può essere derivata dividendo la variazione del valore dell'opzione (step 3) per la variazione del valore del suo stock sottostante (step 6) come mostrato di seguito.

Δ = Δ O / Δ S

o

Δ = (O f - O i ) / (S f - S i )

Rilevanza e usi della formula delta

Nel mondo delle opzioni e dei derivati, il concetto di delta (uno dei greci) è molto importante perché aiuta a valutare il prezzo delle opzioni e la direzione del titolo sottostante. Delta può avere valori positivi o negativi a seconda del tipo di opzione con cui abbiamo a che fare, vale a dire delta può essere compreso tra 0 e 1 per le opzioni di chiamata, il che significa che il valore dell'opzione di chiamata aumenta con l'aumento del sottostante, mentre può essere compreso tra -1 e 0 per le opzioni put, il che significa esattamente opposto a quello dell'opzione call. Delta è spesso usato come una strategia di copertura in cui il gestore del portafoglio intende sviluppare una strategia delta neutrale in modo tale che il portafoglio abbia una sensibilità quasi nulla a qualsiasi movimento del sottostante. Pertanto, il delta è un buon indicatore della comunità degli investitori.

Calcolatrice Formula Delta

È possibile utilizzare il seguente calcolatore delta

O f
O io
S f
S i
Delta Δ

Delta Δ =
O f - O i
=
S f - S i
0-0
= 0
0-0

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Questa è una guida alla Delta Formula. Qui discutiamo come calcolare Delta insieme ad esempi pratici. Forniamo anche un calcolatore Delta con un modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -

  1. Come calcolare il valore azionario utilizzando la formula?
  2. Formula EBITDA
  3. Calcolo dell'aliquota fiscale effettiva
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Categoria:

Sviluppo dell'imprenditorialità