ETF Vs Index Funds - Un fondo comune è un paniere di azioni, obbligazioni o altri tipi di attività gestito professionalmente da una società di investimento. Per la gestione delle risorse, il fondo addebita una commissione. Le posizioni sono selezionate dai gestori di portafoglio che scelgono titoli pronti a dare il meglio e lasciare il resto. Ma se la gestione attiva non è la tua tazza di tè, i fondi indicizzati potrebbero essere la scelta giusta. La distinzione tra Exchange Traded Funds e Index Mutual Funds è una semplice tempesta in una tazza da tè? O questi due tipi di pali di fondi sono separati? Esploriamo l'affascinante mondo dei fondi indicizzati e scopriamo.
L'articolo sugli ETF Vs Index Funds è strutturato come di seguito:
- Fondo indice: inseguendo il mercato
- Exchange Traded Funds: The Traditional Route
- ETF Vs Index Funds: il trade off per gli investimenti
- Il fattore di costo: il punteggio dei fondi negoziati in borsa rispetto all'indice MF
- Fondo comune di investimento o ETF sull'indice? Le molte differenze
- Conclusione: ETF contro fondi indicizzati
Fondo indice: inseguendo il mercato
Un fondo indicizzato ha una strategia molto diversa dal metodo tradizionale di gestione di un fondo comune. Invece di scegliere e scegliere azioni in una prospettiva per battere il mercato, un fondo indicizzato acquista tutte le azioni che compongono un indice per replicare la performance di un mercato completo. Quindi, perché qualcuno dovrebbe accontentarsi di rendimenti medi quando può cavalcare la tempesta ed uscire vincitori nel gioco di trading? Semplicemente perché i fondi indicizzati sono economici da gestire e acquistano e detengono piuttosto che negoziare frequentemente, una strategia che si adatta a molte persone. La ricerca mostra che maggiori spese legate a fondi comuni di investimento gestiti attivamente rendono i fondi indicizzati un'idea interessante. Le azioni vincenti possono battere il mercato, ma i fondi indicizzati offrono rendimenti stabili, cosa che è sempre più importante se non si desidera testare le acque, ma navigare senza intoppi. Gli studi dimostrano anche che i fondi attivi non offrono buoni rendimenti rispetto ai fondi indicizzati. S&P Dow Jones ha scoperto in uno studio che per un periodo di 10 anni, meno del 20 percento dei fondi gestiti attivamente ha battuto l'indice S&P 500!
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Exchange Traded Funds: The Traditional Route
Esistono due tipi di fondi indicizzati: ETF o fondi negoziati in borsa e fondi comuni indicizzati. Con un MF, acquirenti e venditori effettuano transazioni direttamente con la società del fondo. Gli ETF non sono venduti da società di fondi e sono quotati in borsa (da cui il nome) e gli acquirenti o i venditori di azioni devono possedere conti di intermediazione per negoziare.
Le cose migliori della vita non sono gratuite se investi in Exchange Traded Funds perché paghi una commissione di intermediazione ogni volta che effettui un acquisto o una vendita. Per i piccoli investitori, i fondi comuni di investimento tradizionali risultano quindi meno costosi. Ma per ogni rischio nei mercati, c'è una ricompensa e questo vale anche per gli ETF. Poiché sono negoziati in borsa, tali azioni possono essere scambiate a qualsiasi ora del giorno. Questo è il motivo per cui le azioni dell'ETF sono popolari tra gli investitori. Exchange Traded Funds è stato uno dei segmenti in più rapida crescita nel settore dei fondi. Gli ETF negoziano come azioni e offrono flessibilità non disponibile nel caso di fondi comuni d'investimento tradizionali. Gli investitori possono negoziare ETF durante il giorno rispetto ai tradizionali fondi comuni indicizzati in cui gli investitori possono acquistare solo quote al NAV o al Valore patrimoniale netto del fondo pubblicato ogni volta verso la fine della giornata di negoziazione. I Exchange Traded Funds sono rapidamente negoziabili e questo offre un innegabile vantaggio: il rischio di differenze di prezzo tra i tempi di negoziazione e quello degli investimenti è molto più basso nel caso degli ETF. Gli ETF hanno anche un errore di tracciamento inferiore rispetto ai fondi indicizzati tradizionali a causa della natura o della struttura di creazione e rimborso e di un rapporto spese più basso. Gli investitori a lungo termine possono evitare di soffrire a causa dell'attività degli investitori a breve termine.
ETF Vs Index Funds: il trade off per gli investimenti
Gli investitori nell'indice non sono necessariamente parziali ai Exchange Traded Funds come veicolo di investimento. Ciò è dovuto al fatto che i fondi indicizzati pongono gli investitori al dettaglio sulla strada per il successo. Inoltre, gli ETF sono in circolazione dagli anni '90 mentre il primo indice MF è stato introdotto negli anni '70. Allora perché gli ETF prevalgono ancora nello scontro tra Titani commerciali? Principalmente perché questo tipo di fondo offre seri vantaggi dal punto di vista dei costi, delle dimensioni e dell'orizzonte temporale.
I Exchange Traded Funds sono veicoli di investimento flessibili e fanno appello a un ampio segmento di investitori, sia che la loro strategia di trading sia passiva o attiva. Gli investitori istituzionali passivi preferiscono gli ETF per la loro flessibilità. I commercianti attivi lo preferiscono per la loro comodità. Al contrario, gli investitori al dettaglio passivi scelgono i fondi indicizzati per la loro semplicità.
Un altro punto di distinzione è che gli ETF possono essere acquistati in dimensioni inferiori e non richiedono alcun tipo di documentazione o contabilità speciale. Sono inoltre associati senza costi di rollover o margine. Gli ETF hanno anche un ambito di copertura più ampio in quanto coprono benchmark in cui non esistono contratti futures. Gli operatori di hedge fund attivi preferiscono anche gli ETF rispetto all'indice perché sono esenti dalla regola di aumento delle vendite allo scoperto applicabile per le azioni ordinarie.
Il fattore di costo: il punteggio dei fondi negoziati in borsa rispetto all'indice MF
Exchange Traded Funds e fondi indicizzati hanno i loro particolari costi e profitti, quando si tratta di spese associate al monitoraggio e alla negoziazione degli indici. I costi sostenuti per il monitoraggio dell'indice rientrano in tre categorie di base:
- Rimborsi netti giornalieri
- Cash Drag
- Politica dei dividendi
Rimborsi netti giornalieri: The Balancing Act
Questi rimborsi si traducono in costi espliciti sotto forma di commissioni e costi impliciti per gli spread bid ask sulle negoziazioni di fondi, rispetto ai fondi indicizzati. I Exchange Traded Funds eliminano la necessità di questo atto di bilanciamento attraverso un processo chiamato creazione / rimborso in natura. Decodificato, questo significa che le azioni dell'ETF possono essere create e rimborsate con un paniere di titoli simili.
La resistenza in contanti si riferisce al costo di detenzione di liquidità da negoziare per la gestione di potenziali rimborsi netti giornalieri per i fondi indicizzati. Gli ETF non sostengono questo trascinamento di liquidità a causa del loro esclusivo processo di rimborso.
La politica dei dividendi è l'unico fattore di costo in cui i fondi indicizzati prevalgono sui Exchange Traded Funds I fondi indicizzati investiranno subito i dividendi, mentre le azioni dell'ETF richiedono l'accumulo di liquidità durante il trimestre e la loro conseguente distribuzione agli azionisti rispetto alla politica dei dividendi.
I costi non di tracciamento includono tasse, costi di transazione per gli azionisti e commissioni di gestione. Le commissioni di gestione sono più basse per gli ETF poiché questo fondo non si occupa di contabilità, non è così per i fondi indicizzati. I costi di transazione per gli azionisti sono pari a zero per i fondi indicizzati, a differenza degli ETF. Tassazione dei veicoli di investimento Exchange Traded Funds e fondo indicizzato favoriscono il primo rispetto al secondo. Gli eventi fiscali sono innescati dalla necessità di vendere titoli in caso di fondi comuni indicizzati. Anche le plusvalenze inerenti ad altri fondi non sono una caratteristica degli ETF.
Fondi indicizzati: precursori per lo scambio di fondi negoziati
Mentre i fondi indicizzati sono disponibili dal 1975, gli Exchange Traded Funds sono stati negoziati nel 1993, i primi ETF coprono ben 5 volte gli indici.
Mancanza di liquidità: uno svantaggio per i fondi negoziati in borsa
La mancanza di liquidità in caso di alcuni Exchange Traded Funds comporta un aumento dello spread di offerta, aumentando il costo del trading. Gli ETF meno popolari non sono in grado di avere lo stesso interesse arbitrario di altri ETF. Ciò crea una differenza enorme tra i prezzi di mercato e i valori patrimoniali netti.
Attivo o passivo: l'alfa e la beta dell'investimento
Mentre gli investitori attivi puntano sull'alfa o sui migliori sul mercato, gli investitori passivi livellano l'arbitraggio per ottenere beta o moderati rendimenti del mercato. Esistono solo due possibilità per gli investitori passivi: Exchange Traded Funds e fondi comuni di investimento. Entrambi tracciano l'indice sottostante. L'errore di tracciamento è il grado in cui i fondi non riescono a replicare l'indice.
Due gradi di investimento passivo: angoli sugli ETF rispetto ai fondi indicizzati
Investitori passivi:
Questo tipo di investitori mira a raggiungere l'allocazione delle attività più adatta agli obiettivi a basso costo con poca attività. Il fondo comune di investimento è l'opzione migliore per tali investitori. Il riequilibrio manterrà la coerenza e garantirà l'adeguamento dell'esposizione.
Investitori non così passivi:
I fondi negoziati in borsa sono più adatti a questo tipo di investitore. Garantisce cambiamenti nel portafoglio con maggiore precisione e velocità. L'ETF consente agli utenti di avere una visione direzionale del mercato, qualcosa che i fondi aperti non possono sperare di eguagliare.
Gli investitori possono anche vendere allo scoperto l'ETF se sono passivi ma propensi opportunisticamente. L'uso di Exchange Traded Funds è un metodo attivo di una strategia di investimento passivo. Gli investitori dovrebbero comprendere le dinamiche del mercato per realizzare un investimento di successo, indipendentemente dal fatto che abbiano scelto fondi ETF vs fondi indicizzati.
Fondo comune di investimento o ETF sull'indice? Le molte differenze
I fondi comuni di investimento hanno diverse classi di azioni, con requisiti di periodo e disposizioni per le commissioni di vendita. Lo scopo del gioco è di scoraggiare il trading rapido. I fondi negoziati in borsa sono creati per la velocità. Questa è la differenza principale tra fondi ETF e fondi indicizzati. I singoli investitori devono fare i compiti per ottenere buoni voti nel mercato finanziario e scegliere il prodotto indice giusto per lasciare il segno.
Gli ETF hanno prezzi più volatili rispetto ai fondi comuni indicizzati. L'efficienza fiscale è un fattore in base al quale Exchange Traded Funds e Index Mutual Fund funzionano ugualmente bene. Quando si tratta di fluttuazioni dei prezzi, i prezzi degli ETF sull'indice variano durante il giorno di negoziazione. Mentre entrambi i fondi comuni di investimento e gli ETF condividono determinate somiglianze, le differenze sono molte. Gli investitori che desiderano detenere investimenti a lungo termine e avere una moderata propensione al rischio sarebbero più adatti a indicizzare i fondi comuni di investimento, mentre gli investitori con maggiori capacità di assunzione del rischio che desiderano rendimenti a breve o medio termine nel loro piatto dovrebbero scegliere gli ETF. Sebbene gli ETF rispetto ai fondi indicizzati possano essere utilizzati per possedere il mercato a tassi molto ragionevoli, è qui che finisce la somiglianza. Ecco i punti brownie che otterrai per una maggiore propensione al rischio attraverso Exchange Traded Funds.
Commissioni Zero
Se acquisti un fondo indicizzato gestito da un broker, la commissione potrebbe essere revocata, ma se viene utilizzato il fondo in un conto specifico, preparati a sborsare i soldi per un appetito a basso rischio. I fondi negoziati in borsa sono esenti da commissioni o costano molto poco per transazione.
Più liquidità
I fondi indicizzati sono fondi comuni di investimento, quindi se li acquisti o li vendi, ottieni un prezzo alla fine della giornata. Questo prezzo non sarebbe diverso da quello che ci si aspetta. Tuttavia, se stai manipolando le asset class, potresti eliminare. La liquidità è maggiore nei Exchange Traded Funds, il che rende facile tenere traccia anche degli indici comuni.
Meno costi, più guadagni
La guerra dei prezzi si è intensificata tra i fornitori di ETF, mentre la pace prevale tra i fornitori di fondi indicizzati. Gli ETF sono meno costosi da possedere secondo i rapporti di spesa che sono ancorati in modo più ragionevole.
Altre classi di attività
I fondi negoziati in borsa sono perfetti anche per coloro che desiderano essere investiti in numerose classi di attività in modo abbastanza ragionevole. I fondi indicizzati limitano la portata a fondi a media capitalizzazione, speciali e immobiliari. La flessibilità offerta dall'ETF significa più scelte.
Flussi di cassa che funzionano per te
Se acquisti fondi indicizzati, il fastidio di decidere cosa fare in merito ai dividendi in entrata può essere evitato in considerazione del reinvestimento. Tuttavia, gli investitori a breve e medio termine possono preferire gli ETF perché esiste un controllo su dove vengono reinvestiti i dividendi in entrata, tanto più in modo libero da commissioni.
Conclusione: ETF contro fondi indicizzati
La domanda è pesante, ma l'onere delle sue implicazioni la rende importante. Scegliere la giusta strategia di investimento implica essere proattivi. Dopotutto, come ha osservato Warren Buffet, non testare la profondità del fiume con entrambi i piedi! I mercati finanziari sono il più imprevedibili possibile, anche se si seguono indici di borsa. Per quanto riguarda la tua propensione al rischio, puoi formulare la ricetta perfetta per gli investimenti che segnerà su tutti i fronti. Il punto importante qui è scegliere un veicolo di investimento che corrisponda alla vostra tabella di marcia finanziaria e alle strategie di investimento.
In base alle risorse e alle preferenze dei fondi attivi rispetto a quelli passivi, è possibile decidere facilmente se i fondi comuni di investimento ETF vs indice sono superiori. Sebbene entrambi siano fondi passivi, il fatto è che gli ETF sono più attivamente passivi rispetto alle loro controparti indicizzate. La regola del pollice è che se acquisti ciò di cui non hai bisogno, molto presto venderai le cose di cui hai bisogno. Quindi, optare per un veicolo di investimento che ti guida nella giusta direzione. Le preferenze individuali si basano su circostanze e risorse finanziarie. Fare profitti si basa sul fare le giuste scelte. Scegli bene e otterrai ottimi ritorni. Questa è l'essenza dell'esame del compromesso tra ETF e fondi indicizzati, mentre si guida la crescita attraverso questi veicoli di investimento.
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