Formula di ritorno sul capitale investito (sommario)

  • Formula di ritorno sul capitale investito
  • Esempi di formula di ritorno sul capitale investito (con modello di Excel)
  • Return on Invested Capital Formula Calculator

Formula di ritorno sul capitale investito

Il rendimento del capitale investito è un rapporto di redditività che determina la capacità di un'azienda di utilizzare il proprio capitale per generare rendimenti. La formula del ritorno sul capitale investito può essere calcolata dividendo NOPAT per il capitale investito totale nella società.

Formula di ritorno sul capitale investito

Return on Invested Capital = NOPAT / Invested Capital

Dove:

  • NOPAT - Può essere descritto come l'utile operativo della società meno le imposte sul reddito.

NOPAT = EBIT (1-t) in cui l'EBIT è l'utile prima di interessi e imposte

  • Capitale investito - Può essere descritto come l'ammontare totale del capitale investito nell'azienda sia dagli azionisti che dai finanziatori.

Capitale investito - Debito + Patrimonio netto - Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Esempi di formula di ritorno sul capitale investito (con modello di Excel)

Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo della formula Ritorno sul capitale investito.

Puoi scaricare questo modello Excel per la formula del ritorno sul capitale investito qui - Modello Excel per la formula del ritorno sul capitale investito

Formula di ritorno sul capitale investito - Esempio n. 1

Facciamo l'esempio di una società X il cui EBIT è $ 15000 e l'aliquota fiscale è del 30%. Allo stesso modo, il debito totale è di $ 20000 e l'equità totale è di $ 30000 e il denaro a disposizione è di $ 5000.

NOPAT viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

NOPAT = EBIT (1-t)

  • NOPAT = $ 15000 (1-0, 3)
  • NOPAT = $ 15000 * 0, 7
  • NOPAT = $ 10500

Il capitale investito viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Capitale investito = Debito + Patrimonio netto - Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

  • Capitale investito = $ 20000 + $ 30000 - $ 5000
  • Capitale investito = $ 45000

Il ROIC viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Ritorno sul capitale investito = NOPAT / Capitale investito

  • ROIC = $ 10500 / $ 45000
  • ROIC = $ 0, 23

Formula di ritorno sul capitale investito - Esempio n. 2

Facciamo un esempio di una società Reliance il cui EBIT è Rs 45725 Cr e l'aliquota fiscale è del 30%. Il patrimonio netto totale dell'azionista è Rs 3.14.632 Cr, l'indebitamento a lungo termine è Rs 81.596 Cr e l'indebitamento a breve termine è Rs 15, 239 Cr. Il contante a disposizione è Rs 2732 Cr.

NOPAT viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

NOPAT = EBIT (1-t)

  • NOPAT = 45725 * (1-0.3)
  • NOPAT = 45725 * 0, 7
  • NOPAT = Rs 32007.5 Cr

Il capitale investito viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Capitale investito = Debito + Patrimonio netto - Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

  • Capitale investito = 81596+ 15239 + 314632-2731
  • Capitale investito = Rs 408735 Cr

Il ROIC viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Ritorno sul capitale investito = NOPAT / Capitale investito

  • ROIC = Rs 32007.5 / Rs 408735 Cr
  • ROIC = 0, 078

Formula di ritorno sul capitale investito - Esempio n. 3

Facciamo un esempio di una società Tata Steel il cui EBIT è Rs 8176 Cr e l'aliquota fiscale è del 30%. Il patrimonio netto totale dell'azionista è di 61.514 Rs, il debito a lungo termine è di 24 Rs, 568 Cr e il debito a breve è di 670 Rs. Il denaro contante è di Rs 4696 Cr.

NOPAT viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

NOPAT = EBIT (1-t)

  • NOPAT = 8176 (1-0.3)
  • NOPAT = 8176 * 0, 7
  • NOPAT = Rs 5723.2 Cr

Il capitale investito viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Capitale investito = Debito + Patrimonio netto - Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

  • Capitale investito = 24568 + 670 + 61514– Rs 4696
  • Capitale investito = Rs 82056 Cr

Il ROIC viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Ritorno sul capitale investito = NOPAT / Capitale investito

  • ROIC = 5723.2 / 82056 Cr
  • ROIC = 0, 0697

Spiegazione della formula del rendimento del capitale investito

Il rendimento del capitale investito è un rapporto di redditività che determina la capacità di un'azienda di utilizzare il proprio capitale per generare rendimenti. Può essere calcolato dividendo NOPAT per il capitale investito totale nella società. NOPAT è l'utile operativo di qualsiasi società o impresa meno le imposte sul reddito. Il capitale investito è l'importo totale del capitale investito sia dai debitori che dagli azionisti meno le disponibilità liquide disponibili presso la società.

Ci sono anche aggiustamenti che dovrebbero essere fatti per prevenire risultati insoliti del ROIC. Ad esempio, gli utili da operazioni continue possono essere utilizzati durante la stima dell'EBIT rimuovendo gli utili dalle attività cessate e altri ricavi. Inoltre, durante il calcolo del capitale investito si dovrebbe aggiungere qualsiasi porzione corrente di debito a breve e lungo termine e rimuovere anche le attività nette delle attività cessate.

Rilevanza e usi del rendimento del capitale investito Formula

Il ritorno sul capitale investito può essere utilizzato come proxy per la crescita dell'azienda. Il ROIC viene generalmente confrontato con il costo medio ponderato del capitale per l'azienda. Se il ROIC è maggiore del WACC della società, la società sta creando valore per gli azionisti. Se il ROIC è più elevato, significa che i rendimenti in eccesso generati possono essere utilizzati per reinvestire nell'ulteriore sviluppo della società. Se ROIC non è maggiore di WACC, significa che non viene creato valore per gli azionisti e i debitori della società. La formula Return on Invested Capital è più importante per alcuni settori come il petrolio, l'acciaio o le società manifatturiere, ecc. Poiché investono pesantemente in spese in conto capitale rispetto ad altre società.

Uno degli svantaggi dell'utilizzo del ROIC è che non indica quale segmento dell'azienda stia effettivamente generando valore dal momento che prende il NOPAT nel suo insieme. Talvolta, il reddito netto - i dividendi viene utilizzato al posto di NOPAT che produce ulteriori risultati opachi in quanto il rendimento può essere generato anche da un singolo evento occorrenza. Il ROIC viene utilizzato anche in combinazione con il rapporto P / E in quanto presta contesto al rapporto P / E. Un rapporto P / E più elevato per qualsiasi azienda vista in isolamento significherebbe che è sopravvalutato. Se è supportato da un ROIC elevato, ciò significa che l'azienda genera costantemente tassi di rendimento più elevati e quindi deve avere un P / E più elevato.

Return on Invested Capital Formula Calculator

È possibile utilizzare il seguente calcolatore di rendimento sul capitale investito.

NOPAT
Capitale investito
Ritorno sul capitale investito

Ritorno sul capitale investito =
NOPAT =
Capitale investito
0 = 0
0

Conclusione

Il rendimento del capitale investito è un rapporto di redditività che determina la capacità di un'azienda di utilizzare il proprio capitale per generare rendimenti. La formula del ritorno sul capitale investito può essere calcolata dividendo NOPAT per il capitale investito totale nella società. Ci sono alcuni aggiustamenti che devono essere fatti come la rimozione dei guadagni dalle attività cessate in un calcolo di NOPAT. Il ROIC per qualsiasi società dovrebbe essere maggiore del WACC della società, il che significherebbe che la società sta generando rendimenti in eccesso. Inoltre, il ROIC viene utilizzato insieme al P / E per comprendere meglio se il P / E più elevato dell'azienda è supportato dai rendimenti costanti che sta generando oltre al WACC.

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Questa è stata una guida alla formula Return on Invested Capital. Qui discutiamo di come calcolare il ritorno sul capitale investito insieme ad esempi pratici. Forniamo anche il calcolatore del ritorno sul capitale investito con modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -

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