Formula degli utili per azione (sommario)
- Formula
- Esempi
- Calcolatrice
Che cos'è la formula degli utili per azione?
L'utile per azione (EPS) è l'utile netto della società allocato tra le azioni ordinarie in circolazione. L'utile per azione è calcolato utilizzando la formula seguente:
Earnings Per Share (EPS) = Net Income of the Company / Average Outstanding Shares of the Company
Se una società ha preferito gli azionisti, l'utile per azione è calcolato utilizzando la formula seguente:
Earnings Per Share (EPS) = (Net Income of the Company – Dividend to Preferred Shareholders) / Average Outstanding Shares of the Company
Esempi di utili per formula di azioni (con modello di Excel)
Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo degli utili per azione.
Puoi scaricare questo modello di Excel per la formula degli utili per azione qui - Modello di Excel per la formula degli utili per azioneFormula degli utili per azione - Esempio n. 1
Supponiamo che l'utile netto della ABC Corporation per l'anno fiscale 2016 sia stato di $ 10 milioni e che le azioni ordinarie in circolazione medie per l'esercizio fiscale fiscale siano state 5 milioni. Calcola gli utili per azione per l'azienda.
Soluzione:
L'utile per azione è calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Utile per azione (EPS) = Utile netto della Società / Azioni in circolazione medie della Società
- Utile per azione (EPS) = $ 10 milioni / 5 milioni
- Utile per azione (EPS) = $ 2
Formula degli utili per azione - Esempio n. 2
Supponiamo che ABC Corporation abbia preferito gli azionisti. La società ha registrato un utile netto di $ 10 milioni per l'anno fiscale 2016 e ha dichiarato un dividendo complessivo di $ 0, 50 milioni agli azionisti preferenziali. Le azioni ordinarie in circolazione totali medie della società erano 5 milioni. Calcola gli utili per azione per l'azienda.
Soluzione:
L'utile per azione è calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Utile per azione (EPS) = (reddito netto della società - dividendo per gli azionisti preferiti) / azioni in circolazione medie della società
- Utile per azione (EPS) = ($ 10 - $ 0, 50) milioni / 5 milioni
- Utile per azione (EPS) = $ 1, 90
Formula degli utili per azione - Esempio n. 3
Supponiamo che la ABC Corporation abbia registrato un reddito netto di $ 10 milioni per l'esercizio fiscale 18. Le azioni ordinarie in circolazione della società all'inizio dell'esercizio fiscale 18 erano 5 milioni. Durante l'esercizio fiscale 18, la società aveva effettuato un riacquisto di 1 milione di azioni ordinarie dal mercato aperto. La società non ha azionisti preferenziali in base ai dati finanziari riportati per l'esercizio 18.
Soluzione:
Dopo il riacquisto di 1 milione di azioni, il totale delle azioni ordinarie in circolazione alla fine dell'esercizio 18 = 4 milioni
Supponendo che il piano di riacquisto della società sia stato eseguito alla fine di giugno 2018, le azioni in circolazione ordinarie medie ponderate per la Società sono
= ((6 mesi / 12 mesi) * (5 milioni)) + ((6 mesi / 12 mesi) * (4 milioni))
= (½) * (9 milioni) = 4, 5 milioni di azioni
Media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione = 4, 5 milioni
L'utile per azione è calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Utile per azione (EPS) = (reddito netto della società - dividendo per gli azionisti preferiti) / azioni in circolazione medie della società
- Utile per azione (EPS) = ($ 10 - $ 0) milioni / 4, 5 milioni
- Utile per azione (EPS) = $ 2, 22
Se confrontiamo l'esempio 1 e l'esempio 3, il riacquisto delle azioni riduce il totale delle azioni ordinarie in circolazione e quindi migliora il guadagno per azione per la società.
Rilevanza e usi della formula EPS
Gli investitori nel mondo finanziario utilizzano più metriche di valutazione per valutare i prezzi delle azioni di una società e anche per confrontare la valutazione delle società in un settore specifico. Quando l'utile per azione (EPS) viene utilizzato su base autonoma, non dice molto su un'azienda e non è molto utile. Poiché l'utile per azione utilizza un certo numero di azioni ordinarie in circolazione in denominatore durante il calcolo dell'EPS e il valore di un'azione per diverse società può essere diverso. Pertanto, potrebbe non fornire una visione equa degli utili delle società in un settore specifico se i prezzi delle azioni (capitale azionario) delle società sono diversi.
Per dimostrare quanto sopra, ho preso un esempio di tre società che operano nelle stesse industrie. Tutti i numeri finanziari come l'utile netto, il numero di azioni, il prezzo per azione sono presi per l'esercizio finanziario 2018.
Come possiamo vedere nella tabella sopra che gli utili per azione per tutte e tre le società sono gli stessi, tuttavia, questo non è un indicatore corretto degli utili. Perché la società XYZ Corporation genera la stessa quantità di utili con un capitale azionario inferiore rispetto alla società ABC Corporation e PQR Corporation. Pertanto, non possiamo davvero essere sicuri della performance degli utili di tutte e tre le società anche se tutte hanno gli stessi utili per azione. Pertanto, gli utili devono essere confrontati in associazione con il prezzo delle azioni delle società.
Metrica molto utile e importante per la valutazione se utilizzata con il prezzo dell'azione
Se l'utile per azione viene utilizzato insieme al prezzo dell'azione, si ottiene una visione tariffaria sulla valutazione dell'azione di una società. Quando combiniamo l'utile per azione e il prezzo dell'azione per l'analisi, ci imbattiamo in una metrica molto utile, ovvero il rapporto P / E.
Rapporto P / E = Prezzo per azione della Società / Utile per azione della Società
Ora diamo un'occhiata alla tabella qui sotto, in cui il rapporto P / E è stato calcolato e incluso nella tabella:
Dalla tabella sopra possiamo vedere che PQR Corporation ha il rapporto P / E più alto e XYZ Corporation ha il rapporto P / E più basso. Ciò significa che PQR Corporation ha un valore relativamente più alto rispetto a XYZ Corporation e ABC Corporation. Ciò può fornire informazioni importanti agli investitori (insieme ad altre metriche finanziarie) sulla valutazione relativa della società. Un rapporto P / E inferiore indica una valutazione inferiore e molte volte rende una società / azioni una scommessa interessante per gli investimenti (se altri fondamentali della società sono intatti).
Quindi la linea di fondo è se l'utile per azione viene utilizzato con il prezzo dell'azione e il rapporto P / E è derivato utilizzando le due metriche, è una metrica di valutazione importante e ampiamente utilizzata per la comunità degli investitori.
Calcolatore formula guadagni per azione
È possibile utilizzare il seguente Calcolatore degli utili per azione
| Utile netto della società | |
| Dividendo agli azionisti preferiti | |
| Azioni medie in circolazione della Società | |
| Utile per azione (EPS) | |
| Utile per azione (EPS) = |
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Questa è una guida alla formula degli utili per azione. Qui discutiamo come calcolare gli utili per azione insieme ad esempi pratici. Forniamo anche un calcolatore degli utili per azione con modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -
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