Facebook è un luogo in cui le persone trascorrono la maggior parte del loro tempo rispetto a qualsiasi altra proprietà di Internet.
Facebook un sito di social network online, fondato il 4 febbraio 2004 da Mark Zuckerberg con i suoi compagni di stanza del college e gli altri studenti dell'Università di Harvard ha tenuto la sua offerta pubblica iniziale il 18 maggio 2012. Con 845 milioni di utenti attivi e 2, 7 miliardi di Mi piace e commenti al giorno in soli 8 anni, l'IPO di Facebook è diventata senza dubbio una delle più grandi IPO nella tecnologia e nella storia di Internet con un valore di emissione di $ 16006, 9 milioni
All'inizio di maggio la società puntava a un prezzo delle azioni compreso tra $ 28 e $ 35 per azione, portando a una valutazione che variava rispettivamente da $ 77 a $ 96 miliardi.
Tuttavia, con una forte domanda sul mercato, in particolare da parte degli investitori al dettaglio, Facebook sceglie di aumentare del 25% il numero di azioni emesse al pubblico e di aumentare il prezzo target per azione. Quindi, Facebook ha emesso 421 milioni di azioni al prezzo di $ 38. Questo prezzo ha valutato l'azienda in 104 miliardi di dollari.
Dato che alcuni investitori hanno mostrato un vivo interesse per Facebook poiché pensavano di aver perso i guadagni che Google ha visto in seguito alla sua IPO, l'IPO di Facebook ha portato inevitabili confronti con altre offerte di società tecnologiche.
Perché Facebook è diventato pubblico?
Negli ultimi 8 anni, Zuckerberg ha cercato molto di mantenere Facebook come società privata, ma Facebook stava diventando troppo grande lasciando poca scelta con Zuckerberg.
Secondo la regola stabilita da Securities and Exchange Commission (SEC), dal 1964 qualsiasi società privata con più di "500 azionisti registrati" deve rispettare gli stessi requisiti di informativa finanziaria che le società pubbliche fanno. Ciò significa archiviare relazioni finanziarie trimestrali e annuali dettagliate e gestire tutto il controllo che viene fornito da una potente società che apre i suoi libri.
Facebook che stava diventando grande stava attraversando i requisiti degli azionisti secondo SEC, cioè 500 e questo è diventato il motivo principale per cui Facebook è diventato pubblico.
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Grafico dei prezzi delle azioni IPO di Facebook
Fonte: - Yahoo Finance
Facebook aveva emesso le sue azioni a $ 38 per azione. Ma pensi davvero che le azioni scambiate a $ 38 per azione? L'IPO di Facebook è stata lanciata al prezzo delle azioni $ 38 ma non è stata scambiata a $ 38 fino ad agosto 2013.
Guardando il grafico puoi vedere che da maggio 2012 ad agosto 2013 il prezzo delle azioni IPO di Facebook è stato scambiato sotto $ 38.
Ci sono 4 problemi principali a causa dei quali l'IPO di Facebook è stato scambiato al di sotto di $ 38. Loro sono:-
Valutazione errata: -
La principale banca d'investimento di Facebook Morgan Stanley ha valutato l'azienda con 104 miliardi di dollari. Secondo gli esperti, Facebook è stato sopravvalutato a causa della reale capacità di Facebook di generare denaro.
Facebook genera denaro in 2 modi: -
- Pubblicità
- Altri
Facebook genera circa l'80% delle entrate annuali pubblicando annunci sul proprio sito. Il restante 20% delle entrate è generato da altre fonti.
Le aziende che possiedono il gioco su cui giochiamo su Facebook pagano Facebook per far sì che i loro giochi vengano mostrati sul loro sito, questo arriva in un'altra fonte di reddito per Facebook.
Come hanno notato numerosi esperti, la percentuale di clic sugli annunci di Facebook ha una media dello 0, 051% o circa un clic ogni 2.000 spettatori. In altre parole, come hanno già scoperto dozzine di altri siti Web, i clienti rispondono male alla pubblicità online e preferiscono acquistare tramite siti che trovano da soli. A causa di ciò molte società pubblicitarie possono ritirare i propri soldi dal sito di Facebook, ad esempio General Motors ha annunciato di ritirare $ 10 milioni di acquisti pubblicitari dal sito appena prima dell'IPO.
Il fatto è che Facebook non è stato ancora in grado di trovare un modello di annuncio che generi entrate proporzionate alle sue entrate.
Facebook aveva fissato il suo prezzo tra $ 28 e $ 35 per azione. Ma poco prima del lancio dell'IPO, la società ha aumentato il prezzo a $ 38 per azione. Dopo le informazioni negative e l'insider trading, è diventato molto chiaro che le azioni di Facebook non avevano un prezzo perfetto.
Cattiva esecuzione dell'IPO di Facebook: -
Questo è stato anche un motivo per il calo del prezzo delle azioni di Facebook. Nonostante le azioni sopravvalutate, Facebook aveva aumentato il numero delle azioni del 25%.
Quando il rapido profitto non si è materializzato un paio di giorni dopo l'IPO, gli investitori che hanno ricevuto più azioni di quanto desiderassero sono diventati venditori forzati.
Il tempismo delle attività chiave ti fa domandare quale segnale la società stava inviando. Ad esempio, l'analista che gestisce l'IPO aveva tagliato le previsioni dell'azienda dopo l'aggiornamento della presentazione dell'IPO. Allo stesso tempo, i leader di Facebook e i loro colleghi di Investment Banking stavano spingendo per la vendita nella fascia alta della loro fascia di prezzo.
Cattivi tempi e azioni legali affrontati da Facebook: -
Facebook ha affrontato una serie di azioni legali a seguito della sua IPO. Appena prima dell'IPO, Morgan Stanley, così come molti altri analisti, hanno abbassato le aspettative di guadagno di Facebook che non sono state divulgate nel deposito S-1 di Facebook.
Molti utenti avevano iniziato a utilizzare l'app di Facebook sul cellulare. Facebook ha difficoltà a trasferire le proprie vendite di annunci su piattaforme mobili, un luogo in cui la società ha ammesso che attualmente non genera entrate significative. Facebook aveva ripetutamente avvertito nel deposito dell'IPO delle sfide che stavano affrontando nella pubblicità mobile. A causa di queste sfide della pubblicità mobile appena prima dell'IPO, Facebook aveva realizzato che le sue entrate del secondo trimestre 2012 sarebbero state inferiori rispetto a quanto precedentemente stimato nelle sue dichiarazioni IPO. Ciò è stato comunicato verbalmente ai grandi investitori, ma i piccoli investitori sono stati tenuti al buio. A causa di ciò, i grandi investitori hanno realizzato enormi profitti scommettendo contro la società o molti altri hanno evitato perdite importanti ritirandosi dall'IPO appena in tempo, mentre i piccoli investitori sono rimasti con azioni troppo care.
Poiché il 57% delle azioni vendute nell'IPO di Facebook proveniva da addetti ai lavori di Facebook, gli investitori non avevano fiducia nel titolo.
Problemi tecnici: -
Il giorno della negoziazione, l'apertura delle azioni è stata ritardata a causa di problemi tecnici, in quanto la piattaforma di trading elettronica del NASDAQ non è stata in grado di gestire l'elevato volume delle negoziazioni.
A causa di ciò, alcuni investitori non sono riusciti a vendere le loro azioni durante il primo giorno di negoziazione mentre il prezzo delle azioni stava scendendo, costringendoli a subire perdite maggiori quando le loro operazioni alla fine sono state concluse.
Per tutti questi motivi, l'IPO di Facebook non è stata negoziata al prezzo sul quale era stata lanciata, ovvero $ 38 per azione. Solo dal 2 agosto 2013 Facebook aveva iniziato a fare trading al prezzo di $ 38, 05. Dal 2 agosto 2013 al 22 agosto 2013 Facebook è stato scambiato nell'intervallo da $ 38, 05 a $ 38, 55. Il 22 agosto 2013, il prezzo delle azioni IPO di Facebook ha iniziato ad aumentare e oggi il prezzo delle azioni IPO di Facebook del 15 aprile 2014 è pari a $ 58, 79 per azione.
Facebook IPO, Infografica
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