Formula del valore da prezzo a libro (sommario)

  • Formula di valore da prezzo a libro
  • Calcolatore del valore da prenotare
  • Formula del valore di prezzo da prenotare in Excel (con modello Excel)

Formula di valore da prezzo a libro

Il prezzo per il valore contabile può essere definito come un valore di mercato del patrimonio netto di un'impresa diviso per il valore contabile del suo patrimonio netto. È anche chiamato rapporto mercato-libro.

Ecco la formula del valore di prezzo da prenotare -

Esempio di formula del valore da prezzo a libro

Facciamo un esempio per scoprire il rapporto prezzo / valore contabile per un'azienda X: -

Puoi scaricare questo modello di valore da prenotare qui - Modello di valore da prenotare

Il valore contabile per azione può essere scoperto dividendo il valore contabile dell'equità della società diviso per il totale delle azioni in circolazione sul mercato.

  • Valore contabile del patrimonio netto = Totale attività - Totale passività
  • Valore contabile del patrimonio netto = patrimonio netto totale dell'azionista nella società
  • Supponendo che il valore contabile delle attività per la società X = Rs 30 milioni
  • Totale azioni in circolazione sul mercato = 1 milione
  • Prezzo della quota di mercato = Rs 100

Quindi,

  • Valore contabile per azione = Valore contabile del patrimonio netto / Totale azioni in circolazione
  • Valore contabile per azione = 30/1
  • Valore contabile per azione = Rs 30 per azione
  • Valore prezzo da prenotare = Prezzo di mercato per azione / Valore del libro per azione
  • Valore prezzo da prenotare = Rs 100 / Rs 30
  • Valore del prezzo da prenotare = 3, 33

Assunzione di valori assunti per quanto segue: -

Azienda

Valore P / B

X

3.33

Y

5

Z

7

Media del settore

5

Il confronto tra P / B viene generalmente effettuato tra il gruppo dei pari e la media del settore. La società X ha un P / B inferiore alla media del settore e inferiore al suo gruppo di pari che evidenzia che X potrebbe essere sottovalutata. La società Y ha un P / B pari al settore valutato e si può presumere che il titolo Y sia valutato correttamente. La società Z ha un P / B maggiore del suo gruppo di pari e anche superiore alla media del settore. Quindi si può presumere che le azioni della società siano sopravvalutate sul mercato. Ma bisogna ricordare che il P / B è uno degli indicatori per la valutazione di una società o di un titolo, ma non dovrebbe essere un solo criterio per giudicare se un titolo è sopravvalutato o sottovalutato.

Spiegazione

Il prezzo da prenotare Il valore da solo non indica nulla di sostanziale sulla salute finanziaria dell'azienda. Viene utilizzato per la valutazione relativa in cui le società che operano nel settore simile possono essere confrontate tra loro. Spesso le imprese con un prezzo basso per la contabilizzazione dei valori rispetto ai suoi pari sono considerate azioni di valore mentre le imprese con un prezzo elevato per la contabilità di valori sono considerate azioni in crescita. Più ottimisti sono gli investitori riguardo alla crescita futura dell'impresa, maggiore è il rapporto prezzo / valore contabile.

Il valore da prezzo a libro è generalmente la metrica preferita per le società finanziarie, le banche, ecc. Questo perché, a causa delle normative, devono contrassegnare per commercializzare le proprie attività regolarmente e quindi il loro valore contabile riflette accuratamente il valore di mercato delle loro attività. Ciò non è vero per le altre società e quindi il valore del prezzo di libro diventa una metrica essenziale nel confronto delle società finanziarie.

Vengono inoltre apportate modifiche al rapporto P / B durante il confronto tra diversi stock. Una delle rettifiche apportate è l'uso del valore contabile tangibile in cui le attività immateriali sono sottratte dal valore contabile del patrimonio netto. L'avviamento e i brevetti sono solo alcuni degli esempi di attività immateriali che devono essere rimossi dal valore contabile del patrimonio netto per un migliore confronto. Inoltre, un altro esempio di rettifiche è la rimozione di attività e passività fuori bilancio. Sono inoltre necessarie rettifiche di magazzino mentre si confrontano i rapporti P / B delle società dello stesso settore. Una società che utilizza First In First out (FIFO) per la valutazione delle scorte non può essere confrontata con un'altra società in un settore simile che utilizza Last In First Out (LIFO) per la valutazione delle scorte.

Significato e uso del prezzo per prenotare la formula del valore

I vantaggi dell'utilizzo della formula del rapporto valore prezzo / libro sono: -

  • Il valore contabile è un importo generalmente positivo anche quando la società rileva una perdita nel conto economico. Quindi il P / B è una misura efficace nel confrontare le aziende quando il P / E non può essere utilizzato per queste aziende.
  • Il valore contabile non cambia frequentemente, il che significa che è una misura utile nel confronto tra società il cui EPS è particolarmente basso, elevato o volatile.
  • Il valore contabile è una misura efficace per la valutazione di banche, società finanziarie, ecc. Poiché viene frequentemente marcato sul mercato e quindi offre un confronto adeguato.
  • La misura P / B è efficace nella valutazione delle aziende che stanno per chiudere.
  • Il P / B può essere utile per valutare le aziende che dovrebbero uscire dal mercato.
  • La ricerca suggerisce che P / B in realtà spiega le differenze nei rendimenti azionari medi a lungo termine.

Alcuni degli svantaggi dell'utilizzo della formula del rapporto valore prezzo / libro includono: -

  • Uno degli svantaggi è che il P / B non riflette accuratamente le attività economiche immateriali, ad esempio il capitale umano.
  • A volte ci sono differenze significative nei modelli di business di varie aziende che operano nello stesso settore. Ad esempio, una società potrebbe esternalizzare la sua produzione e quindi questa azienda avrà meno attività, un valore contabile inferiore che sopravvaluterebbe il suo valore P / B rispetto a un'altra società che sta eseguendo la propria produzione internamente.
  • Inoltre, varie convenzioni contabili utilizzate da diverse società possono nascondere il vero investimento nell'azienda da parte dei suoi azionisti, il che riduce la comparabilità della P / B tra imprese e paesi. Ad esempio: - Negli Stati Uniti, la convenzione seguita è che i costi di ricerca e sviluppo sono spesi, il che può sottovalutare gli investimenti di capitale.
  • Fattori esterni come l'inflazione e i cambiamenti nella tecnologia possono alterare in modo significativo il valore contabile e di mercato delle attività, il che riduce l'importanza del valore contabile come misura dell'investimento dell'azionista. Ciò ridurrebbe la comparabilità tra le imprese utilizzando il rapporto P / B.

Calcolatore formula valore valore da prenotare

È possibile utilizzare il seguente calcolatore del valore da prenotare

Prezzo di mercato per azione
Valore contabile per azione
Formula del valore da prezzo a libro =

Formula del valore da prezzo a libro = =
Prezzo di mercato per azione =
Valore contabile per azione
0 = 0
0

Formula del valore di prezzo da prenotare in Excel (con modello Excel)

Qui faremo lo stesso esempio della formula Prezzo da prenotare in Excel. È molto facile e semplice È necessario fornire i due input, ovvero Prezzo di mercato per azione e Valore contabile per azione

Puoi facilmente calcolare il valore del prezzo da prenotare utilizzando la formula nel modello fornito.

Innanzitutto, dobbiamo calcolare il valore contabile dell'equità.

Quindi, dobbiamo calcolare il valore contabile per azione

Ora, possiamo calcolare il valore del prezzo da prenotare utilizzando la formula

Conclusione - Formula del valore da prezzo a libro

Il rapporto P / B è generalmente utilizzato dagli investitori di valore poiché la convinzione di base fondamentale dell'investimento di valore è che i mercati sono inefficienti e quindi il valore contabile effettivo di una società non è valutato nel prezzo di mercato dell'azione. Un rapporto P / B al di sotto delle medie di mercato può indicare che un'impresa è sottovalutata e rappresenta un'opportunità di acquisto.

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Questa è stata una guida per una formula di valore da prenotare. Qui discutiamo i suoi usi insieme ad esempi pratici. Ti forniamo anche un calcolatore del valore di prezzo da prenotare con modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -

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Categoria:

Sviluppo dell'imprenditorialità