Che cos'è il rapporto di solvibilità?

Il termine "solvency ratio" si riferisce al rapporto di liquidità che misura la capacità di una società di estinguere le sue intere passività utilizzando la liquidità interna generata dal business. In altre parole, il rapporto di solvibilità indica se il flusso di cassa della società sarà sufficiente a coprire le sue passività a breve e a lungo termine o se sarà inadempiente. Maggiore è il valore dell'SR, migliore è la posizione di liquidità della società, mentre un valore più basso indica una maggiore probabilità di insolvenza sui propri debiti. Come tale, la SR è ampiamente utilizzata da istituti di credito o investitori esistenti e potenziali per valutare la capacità di una società di estinguere i propri debiti o altre obbligazioni.

Formula

La formula per il coefficiente di solvibilità può essere derivata dividendo la somma degli utili netti e degli oneri non monetari (come gli ammortamenti) per la somma delle passività totali a breve e totale a lungo termine. In effetti, il numeratore dell'espressione è simile al rateo di cassa netto. Matematicamente, la SR è rappresentata come,

Rapporto di solvibilità = (Utile netto + Oneri non monetari) / (Totale passività a breve termine + Totale passività a lungo termine)

Sebbene il valore dell'SR dovrebbe variare per le industrie. Tuttavia, esiste una regola empirica secondo cui un valore superiore al 20% è indicativo della solidità finanziaria dell'azienda.

Esempi di rapporto di solvibilità (con modello Excel)

Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo dell'SR.

Puoi scaricare questo modello di rapporto di solvibilità in Excel qui - Modello di rapporto di solvibilità in Excel

Esempio 1

Facciamo l'esempio di due società (Azienda X e Azienda Y) che operano nello stesso settore che è la drogheria all'ingrosso. Ora le informazioni finanziarie per l'anno in corso sono disponibili per entrambe le società: in base a quanto indicato, calcola quale società ha un migliore rapporto di solvibilità nell'anno in corso.

Soluzione:

Il rapporto di solvibilità viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Rapporto di solvibilità = (utile netto + ammortamenti) / (passività a breve termine + passività a lungo termine)

Per l'azienda X

  • SR = ($ 3.000 + $ 1.500) / ($ 2.000 + $ 10.000)
  • SR = 37, 5%

Per la società Y,

  • SR = ($ 5.000 + $ 4.000) / ($ 10.000 + $ 9.000)
  • SR = 47, 4%

Pertanto, la società Y ha SR migliore della società X nell'anno in corso.

Esempio - # 2

Facciamo l'esempio di Apple Inc. per calcolare il suo rapporto di solvibilità per l'anno 2018. Le seguenti informazioni finanziarie sono disponibili per l'anno:

Soluzione:

Il rapporto di solvibilità viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Rapporto di solvibilità = (Utile netto + Ammortamento) / (Totale passività correnti + Totale passività non correnti)

  • SR = ($ 59.531 milioni + $ 10.903 milioni) / ($ 116.866 milioni + $ 141.712 milioni)
  • RS = 27, 2%

Pertanto, SR di Apple Inc. si è attestata al 27, 2% per l'anno 2018.

Fonte: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net

Esempio - # 3

Facciamo l'esempio di Walmart per calcolare il suo coefficiente di solvibilità per l'anno 2018. Per l'anno sono disponibili le seguenti informazioni finanziarie:

Soluzione:

Il totale delle passività non correnti è calcolato come

Totale passività non correnti = Debito a lungo termine + Leasing di capitale a lungo termine e obblighi di finanziamento + Imposte sul reddito differite e altri

  • Totale passività non correnti = $ 30.045 milioni + $ 6.780 milioni + $ 8.354 milioni
  • Totale passività non correnti = $ 45.179 Mn

Il rapporto di solvibilità viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Rapporto di solvibilità = (Utile netto + Ammortamento) / (Totale passività correnti + Totale passività non correnti)

  • SR = ($ 10.523 milioni + $ 10.529 milioni) / ($ 78.521 milioni + $ 45.179 milioni)
  • SR = 17, 0%

Pertanto, la SR di Walmart si è attestata al 17, 0% per l'anno 2018.

Fonte: s2.q4cdn.com

Vantaggi e svantaggi

Di seguito sono riportati i vantaggi e gli svantaggi del rapporto di solvibilità -

vantaggi

  • Il rapporto cattura quanto bene la liquidità netta maturata dall'azienda può coprire le sue passività.
  • Il rapporto aiuta a confrontare la posizione di liquidità delle società dello stesso settore.

svantaggi

  • Il rapporto può essere influenzato da una percentuale insolitamente elevata di guadagni da un'azienda che non è l'operazione principale
  • Il rapporto ignora le altre principali fonti di liquidità come liquidità, titoli negoziabili, ecc. Che dovrebbero coprire principalmente le passività a lungo termine. Pertanto, un'entità con una cattiva gestione della liquidità e crediti elevati può avere un migliore rapporto di solvibilità a causa dell'elevato reddito netto a seguito dell'aumento delle vendite di credito.

Conclusione

Pertanto, il coefficiente di solvibilità è una misura di liquidità molto utile che aiuta sia i creditori o gli investitori esistenti sia quelli potenziali. Tuttavia, la metrica deve essere utilizzata con un pizzico di sale e può essere influenzata da determinati metodi contabili come il riconoscimento delle entrate secondo il principio della competenza economica.

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Sviluppo dell'imprenditorialità