Formula del tasso di crescita interno - Calcolatrice (modello Excel)

Formula del tasso di crescita interno (sommario)

• Formula del tasso di crescita interno
• Esempi di formula del tasso di crescita interno (con modello Excel)
• Calcolatore di formula del tasso di crescita interno

Formula del tasso di crescita interno

In un linguaggio molto semplice, il tasso di crescita interno è il tasso di crescita massimo che la società può raggiungere solo utilizzando fondi interni (utili non distribuiti). È il tasso di crescita per il quale un'azienda ha bisogno di finanziamenti esterni e qualsiasi crescita prevista oltre quella potrebbe dover essere finanziata da capitale esterno, cioè da debito o capitale proprio. Il tasso di crescita interno è un parametro molto importante per le piccole aziende e le startup in quanto possono misurare la loro capacità di far crescere il loro business senza cercare aiuto esterno.

C'è un altro parametro che è legato al tasso di crescita interno e che è un tasso di crescita sostenibile. Il tasso di crescita sostenibile presuppone che un tasso di crescita aziendale possa essere raggiunto mantenendo la sua struttura di capitale esistente, ovvero l'attuale mix di debito e patrimonio netto. Per quanto manteniamo lo stesso mix, possiamo reperire finanziamenti esterni e questa è la ragione per cui il tasso di crescita sostenibile è superiore al tasso di crescita interno. Un'altra differenza tra il tasso di crescita interno e il tasso di crescita sostenibile è che il tasso di crescita interno tiene conto del ritorno sulle attività che il tasso di crescita sostenibile utilizza il ritorno sul capitale proprio.

La formula per calcolare il tasso di crescita interno è:

Tasso di crescita interno = utili non distribuiti / totale attivo

O

Tasso di crescita interno = (utili non distribuiti / reddito netto) * (reddito netto / totale attivo)

Così

Internal Growth Rate = Retention Ratio * ROA

Retention Ratio è il tasso di guadagno che una società reinvestisce nella propria attività. In altre parole, una volta pagato tutto il dividendo ecc. Agli azionisti, l'importo residuo è il tasso di mantenimento.

Rapporto di mantenimento = 1 - Rapporto di pagamento del dividendo

La formula per calcolare il Return on Asset è:

ROA = Utile netto / Totale attivo

Esempi di formula del tasso di crescita interno (con modello Excel)

Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo del tasso di crescita interno.

È possibile scaricare questo modello Excel Formula tasso di crescita interna qui - Modello Excel formula tasso di crescita interna

Formula del tasso di crescita interno - Esempio n. 1

Si consideri una società quotata su piccola scala X's che è un rivenditore all'ingrosso di pezzi di ricambio. Calcola il tasso di crescita interno utilizzando le informazioni di seguito.

Soluzione:

Il rapporto di pagamento del dividendo viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Rapporto di pagamento del dividendo = Dividendi pagati / reddito netto

• Rapporto di pagamento del dividendo = $ 4 / $ 20
• Rapporto di pagamento del dividendo = 20%

Il rapporto di ritenzione viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Rapporto di mantenimento = 1 - Rapporto di pagamento del dividendo

• Rapporto di ritenzione = 1 - 20%
• Rapporto di ritenzione = 80%

Il ROA viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

ROA = Utile netto / Totale attivo

• ROA = $ 20 / $ 200
• ROA = 10%

Il tasso di crescita interno viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Tasso di crescita interno = rapporto di conservazione * ROA

• Tasso di crescita interno = 80% * 10%
• Tasso di crescita interno = 8%

Formula del tasso di crescita interno - Esempio n. 2

Ho preso IBM come società target per la quale dobbiamo calcolare il tasso di crescita interno. Di seguito è riportato l'estratto del loro bilancio per il 2018:

Soluzione:

Il rapporto di ritenzione viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Rapporto di mantenimento = 1 - Rapporto di pagamento del dividendo

• Rapporto di conservazione = 1 - 65.30%
• Rapporto di ritenzione = 34, 70%

Il ROA viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

ROA = Utile netto / Totale attivo

• ROA = 8.728.000 $ / 123.382.000 $
• ROA = 7, 07%

Il tasso di crescita interno viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Tasso di crescita interno = rapporto di conservazione * ROA

• Tasso di crescita interno = 34, 70% * 7, 07%
• Tasso di crescita interno = 2, 45%

Spiegazione

Qualsiasi azienda può generare un buon tasso di crescita interna se può utilizzare le proprie risorse in modo efficiente. Quando diciamo in modo efficiente, significa che la società dovrebbe cercare di massimizzare la sua efficienza utilizzando le risorse e minimizzando il periodo di inattività. Il principale motore del tasso di crescita interno sono gli utili da reinvestimento. Se un'azienda può rendere efficienti le sue operazioni aumentando così i suoi profitti e reinvestendo tali profitti per crescere, la società può raggiungere un ottimo tasso di rendimento interno di crescita.

Ogni azienda vuole crescere e raggiungere nuove vette. Quindi ogni azienda vuole raggiungere un tasso di crescita sostenibile, ma ci sono alcune limitazioni e venti contrari che possono impedire a un'azienda di crescere e raggiungere il suo tasso di crescita sostenibile. Questo non è molto comunemente usato a causa del fatto che un'azienda non può continuare a crescere con i suoi fondi interni e alla fine ha bisogno di finanziamenti esterni per raggiungere altezze più elevate. Pertanto, la società può decidere il proprio rapporto obiettivo per debito ed equità e, utilizzando tale rapporto, il tasso di crescita che possono raggiungere è il tasso di crescita sostenibile.

Rilevanza e usi della formula del tasso di crescita interno

Il tasso di crescita interno, come discusso in precedenza, presuppone che una società non sceglierà alcun finanziamento esterno e la crescita interna e che il tasso di crescita sia il tasso di crescita interno. Le aziende possono migliorare le proprie operazioni e aumentare l'efficienza nell'uso delle risorse per massimizzare il tasso di crescita interno. Per le aziende, è davvero difficile sostenere un alto tasso di crescita interna e devono cercare finanziamenti a un certo punto

In breve, il tasso di crescita interno è uno dei parametri chiave che le aziende devono analizzare e prendere in considerazione per analizzare il loro potenziale di crescita interno, ma le aziende possono scegliere un finanziamento esterno se hanno in mano un buon progetto che può aiutarle a raggiungere altezze maggiori.

Calcolatore di formula del tasso di crescita interno

È possibile utilizzare il seguente calcolatore del tasso di crescita interno

Rapporto di ritenzione
ROA
Tasso di crescita interno

Tasso di crescita interno =	Rapporto di conservazione x ROA
=	0 x 0 = 0

Articoli consigliati

Questa è stata una guida alla formula del tasso di crescita interno. Qui discutiamo come calcolare il tasso di crescita interno insieme ad esempi pratici. Forniamo inoltre un calcolatore del tasso di crescita interno con modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -

1. Esempi di formula del fattore di valore attuale
2. Guida alla formula del tasso di crescita annuale composta
3. Calcolatrice per il coefficiente di rotazione del capitale circolante
4. Come calcolare la crescita esponenziale usando la formula?
5. Scopri la formula del rapporto di rotazione con il modello