Introduzione alle domande di intervista sull'investment banking

Lo scopo di questo articolo su Domande e risposte sulle interviste sull'investment banking è aiutarti a conoscere il mondo dell'investment banking e assisterti mentre ti prepari per queste difficili interviste. Le domande possono differire e possono riguardare vari argomenti e poiché è difficile coprirle tutte, abbiamo elencato le prime 10 domande che sono più comunemente utilizzate nelle interviste sull'investment banking.

Alcune delle più importanti domande di intervista sull'investment banking che vengono poste frequentemente in un'intervista sono le seguenti:

Parte 1 - Domande di intervista sull'investment banking (di base)

Questa prima parte riguarda le domande e le risposte di intervista di base sull'investment banking

1) Seguitemi nei tre rendiconti finanziari

Risposta:
I tre principali bilanci sono conto economico, stato patrimoniale e rendiconto finanziario.

  • Stato patrimoniale - Il bilancio viene registrato come alla data e fornisce un'istantanea dell'azienda in un determinato momento. Lo stato patrimoniale è suddiviso in tre parti: attività, passività e patrimonio netto (noto anche come patrimonio netto). Sia le attività sia le passività sono elencate secondo la liquidità e separate tra Corrente e Non corrente. Le attività comprendono impianti, proprietà, liquidità e altre risorse. Analogamente, le passività comprendono debiti a lungo e breve termine, debiti verso clienti. Il bilancio è calcolato come -

Attività = Patrimonio netto + Passività.

  • Conto economico - Il conto economico è un conto economico della società e copre tutte le entrate e le spese effettuate dalla società in quell'esercizio finanziario. Inizia con le entrate e si riduce al reddito netto dopo aver dedotto le spese.
  • Rendiconto finanziario: il rendiconto finanziario ha tre tipi: flusso di cassa operativo, flusso di cassa da finanziamenti e flusso di cassa da investimento. Esistono diversi metodi utilizzati per calcolare questa affermazione.

2) Come saranno influenzati i bilanci se l'ammortamento aumenta di $ 50?

Risposta:

  • Conto economico - Se le spese di ammortamento aumentano di $ 50, il reddito operativo diminuirà di $ 50, supponendo che un'aliquota fiscale del 30% dell'utile netto diminuirà di $ 15.
  • Rendiconto finanziario: il reddito netto nel flusso di cassa del conto operativo diminuirà di $ 15, ma poiché l'ammortamento è una spesa non in contanti $ 50 verranno aggiunti di nuovo, quindi la variazione complessiva nel rendiconto finanziario sarà di $ 35.
  • Stato patrimoniale - Il lato delle attività scenderà di $ 50 e il denaro aumenterà di $ 35 dalle variazioni sul rendiconto finanziario.

Passiamo alle prossime domande di intervista sull'investment banking.

3) Quando un debito dovrebbe essere considerato oltre l'equità?

Risposta:
Una società può emettere debito anziché capitale proprio perché il debito è una fonte di finanziamento molto più economica e meno rischiosa rispetto al capitale proprio se la società non è già indebitata. Il debito fornisce anche un vantaggio fiscale. Una maggiore leva finanziaria aiuta anche a massimizzare i rendimenti sul capitale investito. Anche l'emissione del debito comporta costi inferiori rispetto all'emissione di capitale proprio.

4) Quali sono i diversi metodi di valutazione?

Risposta:
I metodi comuni utilizzati nella valutazione sono:

Flusso finanziario attualizzato:

Con questo metodo, i flussi di cassa sono previsti per un periodo minimo di cinque anni. Questi flussi di cassa futuri sono quindi scontati al tasso corrente al valore attuale.

Approccio alle transazioni:

Questo approccio è anche chiamato come precedente e la valutazione è derivata usando le valutazioni delle società che sono state recentemente vendute, acquisite o fuse in un settore simile

Approccio multiplo:

In questo approccio, i rapporti rilevanti vengono calcolati in base al settore. Ad esempio, viene calcolato il rapporto PE del settore e i guadagni dell'azienda vengono moltiplicati per questo rapporto per arrivare a un prezzo.

L'uso di questi metodi di valutazione dipende dal settore in cui l'azienda opera. Molte volte un'azienda viene valutata utilizzando tutti questi metodi e viene considerata la media di questi prezzi

5) Qual è il rapporto PE medio dell'indice S&P 500?

Risposta:
Il rapporto PE cambia in base all'industria e al ciclo del periodo. L'attuale rapporto PE va da 15 a 20 volte

Parte 2 - Domande e risposte sull'intervista sull'investment banking (avanzato)

Diamo ora uno sguardo alle domande avanzate di intervista sull'investment banking

6) Quando non è possibile utilizzare DCF?

Risposta:
DCF non può essere utilizzato nel caso in cui un'azienda abbia flussi di cassa instabili e imprevedibili. Inoltre, non può essere utilizzato quando il debito e il capitale circolante non svolgono sostanzialmente lo stesso ruolo. Ad esempio, le banche che non reinvestono il debito e la maggior parte del bilancio sono capitale circolante

7) Qual è la formula per il calcolo di EV?

Risposta:
Il valore dell'impresa può essere calcolato come = valore di mercato del capitale proprio + debito + azioni privilegiate + interessi di minoranza - liquidità

Passiamo alle prossime domande di intervista sull'investment banking.

8) Perché i contanti sono detratti dalla formula del valore aziendale?

Risposta:
La liquidità viene sottratta dal valore aziendale perché è considerata un'attività non operativa. Tuttavia, è sempre incluso nel patrimonio netto

9) Che cos'è la Beta e come viene calcolata?

Risposta:
Beta misura la rischiosità di un determinato stock. Beta viene calcolato come covarianza del titolo e del mercato diviso per il rendimento del mercato. Lo stock con un beta superiore a 1 è considerato più rischioso del mercato. Lo stock con un beta inferiore a 1 è considerato più rischioso del mercato

La beta senza leva e leva viene anche utilizzata per calcolare la beta di società private. Questo viene fatto utilizzando il rapporto debito / patrimonio netto di una società pubblica comparabile. Per unlever, l'effetto di questo componente dal calcolo beta Debito / Patrimonio della società comparabile è diviso. Questo viene quindi moltiplicato per il debito / equità della tua azienda per arrivare alla beta giusta

La beta può essere calcolata in due modi:

  • Unlevered Beta = Beta (Levered) / ((1 + Debito / Patrimonio) * (1 - T))
  • Levered Beta = Beta (Unlevered) * ((1 + Debito / Patrimonio) * (1 - T))

10) Elencare tutte le qualità importanti necessarie in un analista bancario?

Risposta:
La ricerca è la parte più importante del lavoro quotidiano di un analista. Questo perché, a meno che non vengano estratti i dati corretti utilizzando le capacità di ricerca, non c'è spazio per l'analisi. Questa abilità richiede la comprensione del problema o uno scenario, quindi l'elenco di tutte le domande e infine la ricerca delle risposte

Altre qualità richieste sono -

  • Studente veloce
  • energico
  • Giocatore di squadra
  • Grande attenzione ai dettagli
  • Capacità analitiche
  • Facilità con la tecnologia
  • Comunicazione e scrittura
  • Comando

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Questa è stata una guida all'elenco delle domande e risposte sull'intervista sull'investment banking in modo che il candidato possa facilmente reprimere queste domande sull'intervista sull'investment banking. Qui in questo post, abbiamo studiato le principali domande di intervista sull'investment banking che sono spesso poste nelle interviste. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -

  1. Domande di intervista di contabilità
  2. Domande di intervista per matricole
  3. Esempi di concorrenza monopolistica
  4. Domande di intervista sulla modellistica finanziaria
  5. Investimento internazionale

Categoria:

Sviluppo dell'imprenditorialità