Sappiamo tutti che il settore finanziario svolge un ruolo molto vitale nel progresso di una nazione. Questo settore è stato una delle chiavi per ottenere successo nel rapido sviluppo dell'economia. In questo abbiamo il settore bancario che sta cercando di raggiungere un livello come quello delle norme e degli standard bancari internazionali. Nell'inseguimento per raggiungere che c'era una grande sfida che il settore bancario indiano stava affrontando, che era la gestione delle attività deteriorate (NPA'S). Sentire questo termine per la prima volta?

Secondo Investopedia, le attività deteriorate sono,

“Una classificazione utilizzata dagli istituti finanziari che fa riferimento a prestiti a rischio di default. Una volta che il mutuatario non ha effettuato pagamenti di interessi o capitale per 90 giorni, il prestito è considerato un'attività deteriorata ”

Sono stati criticati per la loro impotenza nel regolare e controllare i loro crescenti debiti. La causa principale del crescente accumulo di NPA in banca è stata la difficoltà per i finanziatori di assumere il controllo delle garanzie / garanzie. I diritti per i creditori erano molto deboli in quanto i banchieri non potevano utilizzare efficacemente le procedure di recupero destinate alle società fallite. Queste situazioni hanno spinto l'arrivo del Recupero dei debiti dovuto alla legge sulle banche e le istituzioni finanziarie, 1993. Con questo atto c'era una grande speranza all'interno del circolo bancario che il recupero dei prestiti potesse ora essere possibile rapidamente. Ma presto le loro speranze sono state deluse poiché anche questo sistema sembrava inefficace in quanto non ha accelerato il recupero dei crediti inesigibili. La situazione è peggiorata in modo tale che ogni quinto mutuatario era inadempiente, ciò ha fatto pressioni sul governo affinché prendesse le disposizioni necessarie per recuperare il prestito e precludere la garanzia (forzando la vendita del bene utilizzato come garanzia per il prestito). Quindi è entrato in scena The Securitization and Reconstruction of Financial Assets and Enforcement of Security Interest Act, 2002 (SARFAESI Act).

Prima di conoscere questo atto, comprendiamo cos'è la cartolarizzazione. È il processo di conversione delle attività prevalenti o dei flussi di cassa futuri in titoli negoziabili. Quindi, in parole semplici, si riferisce alla conversione di attività che non sono negoziabili in attività negoziabili. Lo scopo principale è la creazione di società di ricostruzione e cartolarizzazione che subentrino agli NPA che sono stati accumulati con istituti finanziari e banche. In questo modo sarebbe facile per i creditori recuperare i debiti dai inadempienti in un modo molto più semplice e rapido di prima. Con l'atto di cartolarizzazione autorizzerebbe le istituzioni finanziarie e le banche a procedere autonomamente nei confronti di un mutuatario, il cui inadempimento è stato rimborsato e le cui attività sono garantite. Questo articolo ha lo scopo di esaminare il campo di applicazione della legge sulla cartolarizzazione in relazione al recupero di debiti, problemi con la legge e impatto sul settore bancario

Recupero del debito ai sensi della Legge sulla cartolarizzazione

La Securitization Act prevede disposizioni per il recupero degli NPA mediante i seguenti metodi:

1. Cartolarizzazione

Secondo la Securitization Act solo gli istituti finanziari e le banche possono cartolarizzare le proprie attività finanziarie. Si consideri questo esempio in cui la Banca GNB concede prestiti a clienti noti come debitori. Questo sarà mantenuto nel suo bilancio come attività, raccogliendo capitale e interessi. La banca manterrà queste attività fino alla scadenza e quindi i fondi della banca saranno bloccati in questi prestiti. Ora, al fine di soddisfare le crescenti esigenze della banca di fondi, dovrebbe raccogliere più fondi dal mercato. La cartolarizzazione è il metodo per sbloccare questi fondi bloccati. Viene fatto trasferendo le attività dal cedente che in questo caso è GNB Bank al veicolo per uso speciale (SPV). Ti starai chiedendo cos'è un SPV e il suo ruolo qui. Un SPV è un'entità distinta che è stata costituita assolutamente allo scopo di facilitare il processo di cartolarizzazione e fornisce fondi al cedente. Un'altra cosa che deve essere considerata è che le attività che vengono trasferite all'SPV devono essere simili in termini di scadenza, profilo di rischio e attività sottostante. L'SPV fungerà da intermediario che divide le attività del cedente in titoli negoziabili. Tali titoli sono emessi agli investitori dall'SPV che sono noti come certificati pass through (PTC). Gli investitori in tali PTC sono banche, fondi comuni di investimento, altri istituti finanziari, governo ecc. In India, in particolare, solo gli acquirenti istituzionali qualificati (QIB) che hanno la capacità finanziaria e la capacità di assumere rischi possono investire in PTC. Cosa ottiene l'SPV in questa transazione? La differenza tra l'interesse pagabile dal debitore e il ritorno agli investitori è la commissione di servizio che l'SPV guadagna. Questi titoli sono valutati dalle agenzie di rating del credito che vengono utilizzate per informare l'investitore sulla qualità del titolo e sul rischio connesso. Dopo che le attività sono state cartolarizzate, vengono rimosse dai libri della banca e i flussi di cassa della cartolarizzazione possono essere utilizzati per concedere nuovi prestiti. Pertanto, la cartolarizzazione delle banche GNB è un'opzione efficace per il debito o il capitale proprio delle società per soddisfare il loro fabbisogno di liquidità.

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2. Ricostruzione delle risorse

Dopo che la legge sulla cartolarizzazione è stata approvata, ha portato alla nascita di società di ricostruzione di attività (ARC) in India. Questi ARC sono fondamentalmente di proprietà del governo che acquisiscono crediti inesigibili dalla banca a un prezzo ridotto, aiutando così le banche a concentrarsi sulle loro attività primarie e pulendo i loro bilanci. La legge consente a ARC di assumere la proprietà dei beni garantiti dei mutuatari, incluso il diritto di trasferire e realizzare i beni garantiti. Quindi vendono le attività protette ad altri investitori tramite PTC.

3. Esenzione dalla registrazione della ricevuta di sicurezza

In base a ciò, quando le società di cartolarizzazione e di ricostruzione delle attività emettono ricevute, il detentore di tali entrate è ammissibile agli interessi indivisi nelle attività finanziarie e non è necessario registrarsi, a meno che non sia obbligatorio ai sensi della Registration Act 1908. Tuttavia, la registrazione di la ricevuta di sicurezza è richiesta nei seguenti casi: c'è un trasferimento di ricevuta. La ricevuta di sicurezza sta creando, dichiarando, assegnando, limitando, estinguendo qualsivoglia diritto o interesse in una proprietà immobiliare.

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Caratteristiche di spicco della Securitization Act

  • Incorporazione e registrazione di veicoli per scopi speciali

L'atto di cartolarizzazione intende cartolarizzare e ricostruire le attività finanziarie attraverso due società veicolo di cartolarizzazione e società di ricostruzione. Entrambe queste società devono essere incorporate ai sensi della legge sulle società del 1956 e hanno anche come scopo principale. È necessario che la società di cartolarizzazione e la società di ricostruzione siano registrate obbligatoriamente all'RBI prima di iniziare le loro operazioni commerciali.

  • Applicazione degli interessi di sicurezza

L'obiettivo principale dell'atto sulla cartolarizzazione è rendere disponibile l'applicazione degli interessi di sicurezza che è quella di prendere possesso delle attività che sono state fornite a titolo di garanzia per il prestito. In caso di inadempienza da parte di un mutuatario, questo atto autorizza il finanziatore a emettere un avviso di domanda sia al mutuatario che al garante per pagare le quote entro 60 giorni dalla data dell'avviso. Anche dopo il quale il mutuatario non riesce a effettuare il pagamento, il prestatore (banca o istituto finanziario) può ricorrere a uno dei seguenti: (i) assumere la proprietà del titolo; (ii) vendita o locazione o cessione del diritto sulla garanzia; (iii) Employ Manager per gestire la sicurezza; (iv) Chiedere a tutti i debitori del debitore di pagare qualsiasi somma dovuta al debitore. In situazioni in cui vi sono più creditori garantiti, le disposizioni della presente legge saranno valide solo quando il 75% di esse sarà d'accordo sulla decisione.

Impatto della cartolarizzazione sul settore bancario

L'annuncio della legge SARFAESI è stata una riforma standard nel settore bancario indiano. Questo atto è cresciuto progressivamente, come si può vedere dalla diminuzione delle attività deteriorate. Al momento sono disponibili tre opzioni legali ai fini delle NPA: SARFAESI Act, Debt Recovery Tribunals (DRT) e Lok Adalats. Tra i tre, l'atto SARFAESI è stato il più significativo ed efficace nel recupero degli NPA. Secondo il Rapporto di RBI sull'andamento e lo stato di avanzamento delle attività bancarie in India, 2012-13, le banche hanno recuperato 18.500 Rs di roro attraverso la rotta SARFAESI. Gli NPA recuperati attraverso questa legge rappresentavano circa l'80% dell'importo totale degli NPA.

Sfide dell'atto sulla cartolarizzazione

  • Vendita di sicurezza

Dopo aver preso il controllo della proprietà, in genere è stato riscontrato che le banche hanno difficoltà a prendere provvedimenti per venderli. Dal momento che non ci sono disposizioni specifiche per raggiungere la proprietà per conto proprio, la banca può detenere la proprietà senza ricorso per cancellare la responsabilità dai suoi libri. Il creditore con il permesso del tribunale può anche prendere parte all'asta e acquisire la proprietà protetta. L'atto di cartolarizzazione non fornisce disposizioni e regole specifiche in merito.

  • Interferenza del tribunale

Le alte corti interferiscono spesso nei procedimenti dell'atto SARFAESI accettando le scritture depositate dalle parti in difficoltà. Sebbene le decisioni della Corte Suprema siano efficaci solo dopo l'esaurimento dei rimedi nel rispettivo statuto, le petizioni sono presentate in molte materie. Ciò spesso causa molti ritardi nel recupero del prestito.

  • Questioni legali

Un altro problema che rimane nel mercato delle cartolarizzazioni è la legislazione in ritardo. Sebbene la Legge SARFAESI abbia aiutato le banche a cancellare i crediti in sofferenza, ci sono alcune modifiche legali necessarie per facilitare le banche a cartolarizzare e vendere buoni prestiti. Attualmente le leggi relative al trasferimento di proprietà sono vecchie e obsolete che richiedono un aggiornamento. Il verificarsi di un'imposta di bollo sulla proprietà che varia da uno Stato all'altro ostacola lo sviluppo della cartolarizzazione. Inoltre, le leggi fiscali esistenti non prevedono alcuna disposizione specificamente relativa alla cartolarizzazione. Pertanto sarebbe necessaria una nuova legislazione per risolvere questi problemi.

La cartolarizzazione è stata percepita principalmente come facilitatore del recupero e della ricostruzione delle attività. Esistono varie misure che il governo ha adottato al fine di affrontare la malattia tra istituti finanziari e banche. Con il tempo, la situazione delle banche rispetto alla minaccia degli NPA è migliorata. Il blocco del capitale negli NPA riduce il rapporto di adeguatezza patrimoniale delle banche e per migliorarlo devono raccogliere più capitale o liberare il capitale legato dai loro NPA attraverso la cartolarizzazione. Pertanto, con questo e gli emendamenti di supporto, l'ambito della legge sulla cartolarizzazione si espanderà sicuramente negli anni futuri.

Infografica sulla legge sulla cartolarizzazione

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