Formula rapporto spese totali - Calcolatore TER (modello Excel)

Formula rapporto spese totali (sommario)

• Formula
• Esempio
• Calcolatrice

Qual è la formula del rapporto di spesa totale?

Il coefficiente di spesa totale è ampiamente utilizzato nel settore dei fondi comuni che si correla tra i costi totali di un'organizzazione di fondi comuni necessari per le sue operazioni rispetto al fondo totale gestito dall'organizzazione. In altre parole, vengono prese in considerazione le spese relative a ricerca, distribuzione, commissioni e spese amministrative di natura direttamente operativa. La psicologia generale che guida questo particolare rapporto è che maggiore è il rapporto, minore è il rendimento. L'aumento dei costi operativi per qualsiasi tipo di attività è considerato come una minore efficienza da quella particolare attività.

Formula For TER è rappresentato come:

Total Expense Ratio (TER) = Total Fund Costs / Total Fund Assets

Dove, i costi dei fondi comprendono tutte le commissioni di gestione, le spese di negoziazione, le spese di ricerca e le spese legali, nonché le commissioni di revisione e le spese di marketing e distribuzione, ecc.

Esempi di formula rapporto spese totali (con modello Excel)

Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo del Total Expense Ratio.

È possibile scaricare questo modello Excel Formula rapporto spese totali qui - Modello Excel formula rapporto spese totali

Supponiamo che l'impresa A stia gestendo INR 4 Crore AUM e abbia una spesa annua di INR 2 lacs e che il fondo abbia restituito un INR 12, 5 Crore (12, 5%) ogni anno. Calcola il rapporto di spesa totale.

Il Total Expense Ratio (TER) viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Total Expense Ratio (TER) = Totale costi del fondo / Totale attivi del fondo

• Total Expense Ratio (TER) = INR 2.00.000 / INR 4.00.00.000
• Total Expense Ratio (TER) = 1%

Supponiamo che l'impresa X abbia AUM di INR 300 crore e abbia un ritorno sull'investimento del -10% e il coefficiente di spesa sia dello 0, 5%. Pertanto osserviamo che il rapporto spese è inferiore in termini percentuali rispetto al primo esempio. Quindi si potrebbe pensare che l'impresa X sia una scelta migliore per gli investimenti rispetto all'impresa A. Ma in pratica, abbiamo notato che l'impresa X ha dato un rendimento negativo del 10% pari a INR 30 perdite di capitale sul capitale di INR 300 crore. Quindi, se la spesa totale del fondo viene sommata, la perdita totale arriva a INR 3.5 crore, che rappresenta una perdita del 10, 5% su un investimento di INR 300 Crore per i clienti.

Pertanto, nei due esempi precedenti, il primo sembra essere l'opzione giusta per un investitore, considerando che in entrambi i casi l'investitore ha la stessa propensione al rischio.

Spiegazione della formula TER

• Total Funds è il patrimonio complessivo gestito dalla società per conto dei suoi clienti. AUM è la somma delle attività totali investite dai loro clienti in fondi comuni o gestione di fondi.
• I costi totali in percentuale dell'importo totale investito sono calcolati da ciascuna casa del Fondo in quanto aiuta a determinare l'efficienza operativa di quella particolare azienda o organizzazione rispetto ai suoi pari. Pertanto, la casa del fondo con le spese operative più basse e il rendimento più elevato sarebbe al centro dell'attenzione degli investitori a seconda della propensione al rischio dell'investitore.
• Nella maggior parte dei casi, i costi totali vengono detratti dal profitto generato da quel fondo. Pertanto, l'utile netto = rendimento totale del fondo - spesa totale (diretta e indiretta).
• Alcune spese operative e indirette che vengono addebitate due volte non sono incluse a seconda del tipo di classe di attività a cui si rivolge l'impresa di investimento o la casa di fondi comuni di investimento. Spese come commissioni di intermediazione, imposte sul trasferimento di titoli, commissioni di consulenza, ecc. Potrebbero essere sostenute per più di una volta.

Rilevanza e usi della formula TER

• Il rendimento totale e la spesa totale sono calcolati sull'AUM singolarmente e il rendimento netto è derivato dopo aver dedotto il TER dal rendimento totale.
• Nel caso dei grandi attori del settore dei fondi comuni di investimento, si può separare tra un performer medio e un rendimento eccellente mediante un rapporto di spesa totale. Questo è uno dei controlli che avevo scritto sul capitale suggerirebbe un rapporto di spesa più basso dopo un periodo di tempo stabilito. Pertanto, se un punto non sta ottenendo buoni risultati, il rendimento sarà relativamente inferiore e il coefficiente di spesa totale sarebbe più elevato rispetto al fondo con un rendimento più elevato.
• TER aiuta anche un fondo comune di investimento a determinare la sua debolezza in termini di controllo dei costi. In molti casi, un gestore di fondi comuni potrebbe avere competenze sui fondamenti delle società in cui sono stati investiti i fondi del pool. Ma potrebbe esserci una contraddizione per quanto riguarda la performance di guadagno delle società e i loro movimenti di prezzo. Mostra che il management deve bilanciare tra i fondamentali e il grafico dei prezzi delle aziende. Questo perché la valutazione di un buon regime di fondi comuni di investimento si basa sui rendimenti iniziali o trimestrali.
• Nel caso di fondi bilanciati, il tasso di rendimento nella maggior parte dei casi può essere negativo poiché una determinata parte del fondo è investita in fondi di debito o liquidi. Quindi a quanto pare i fondi sono meno rischiosi dei fondi basati su azioni al 100%. Potrebbe esserci una differenza tra il poco da entrambi questi fondi. In questo caso, il coefficiente di spesa totale non funzionerà correttamente poiché la capacità di rischio dei clienti è diversa.
• Nello scenario attuale, SEBI ha incaricato tutte le società di fondi comuni di investimento di ridurre le proprie commissioni e spese di distribuzione, in modo tale che il rapporto spese totale sia inferiore rispetto ai precedenti schemi. Nell'ambiente moderno a causa della crescente domanda di schemi di fondi comuni di investimento, l'AUM è aumentato sostanzialmente con il risultato di un rapporto spesa totale inferiore, poiché il costo delle commissioni e delle distribuzioni insieme ai costi di ricerca è rimasto invariato. Quindi, in termini percentuali, il coefficiente di spesa totale è diminuito. Dà quindi una breve idea che, nonostante un rapporto di spesa totale inferiore, non è possibile garantire la qualità di un particolare schema nel segmento dei fondi comuni.

Conclusione

Apparentemente, il Total Expense Ratio era uno dei modi per valutare un particolare schema, ma con l'intervento di SEBI, il TER è diminuito sostanzialmente a causa di costi più bassi e AUM più elevato. Pertanto, il parametro di valutazione deve cambiare sulla base dell'analisi del gruppo di pari. Poiché tutti gli schemi principalmente quello basato sull'equità rifletterebbero un rapporto di spesa totale inferiore.

TER Formula Calculator

È possibile utilizzare il seguente calcolatore TER

Costi totali del fondo
Totale attivo del fondo
Total Expense Ratio (TER)

Total Expense Ratio (TER)

=

Costi totali del fondo = Totale attivo del fondo

0 = 0 0

Articoli consigliati

Questa è una guida alla formula del rapporto di spesa totale. Qui discutiamo come calcolare il rapporto di spesa totale insieme ad esempi pratici. Forniamo anche un calcolatore TER con modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -

1. Che cos'è la formula Return on Total Assets?
2. Calcolatrice per formula di spesa per interessi
3. Esempi per il calcolo delle spese di ammortamento
4. Come calcolare il valore patrimoniale netto utilizzando la formula?