Stai facendo modelli finanziari?
Quello che devi sapere è:
- Conoscenza dello scopo e del pubblico.
- Individuazione dei driver chiave nel settore finanziario.
- Conoscenza dell'analisi contabile e finanziaria.
La modellistica finanziaria riguarda infatti le proiezioni e dovrebbe indicare i seguenti tipi di "output" finale:
- Conto economico
- Bilanci
- Fonti e usi delle dichiarazioni di cassa (dichiarazioni di flusso di cassa)
Di seguito sono riportati i primi 12 concetti di modellizzazione finanziaria di cui si dovrebbe essere consapevoli:
# 1 - Quale dovrebbe essere il codice colore nella modellazione finanziaria?
Durante la preparazione di modelli finanziari basati su Excel è una pratica buona e standard usare colori diversi per una migliore comprensione, quindi nelle migliori pratiche di Excel utilizziamo colori diversi per collegamenti, costanti e formule.
• Colore carattere blu: questo colore viene utilizzato per i valori hardcoded inseriti manualmente. È utilizzato per dati finanziari storici e per ipotesi parte della cella.
• Colore carattere nero: il colore nero viene utilizzato a scopo di calcolo. Queste sono le celle che vengono calcolate dal collegamento di altre celle.
• Colore carattere verde: il colore verde viene utilizzato per lo scopo dei collegamenti che è ovunque sia necessario collegare valori da altri fogli o cartelle di lavoro.
# 2 - Perché l'analisi del rapporto viene eseguita?
- I rapporti possono spesso essere più informativi dei numeri grezzi
- Metti i numeri in prospettiva con altri numeri
- Aiuta a controllare le diverse dimensioni delle imprese
- I rapporti forniscono relazioni significative tra i singoli valori nel bilancio
Rapporti importanti
Rapporti di solvibilità: gli analisti esercitano questi rapporti per determinare la capacità dell'impresa di pagare le proprie passività a breve termine.
Questi rapporti includono:
- Rapporto attuale / Rapporto rapido / Rapporto di cassa
- Fatturato dei crediti / Fatturato delle scorte / Fatturato dei debiti / Ciclo di conversione della liquidità.
Rapporti di efficienza operativa: esamina il modo in cui il management utilizza le proprie risorse per generare vendite e considera la relazione tra le varie categorie di attività e le vendite.
- Redditività operativa
- Formula DuPont
- Formula DuPont estesa
Rischio: l'analisi del rischio esamina l'incertezza del reddito per l'impresa e per un investitore.
I rischi totali dell'impresa possono essere scomposti in tre fonti di base:
- Rischio d'impresa
- Rischio finanziario
- Rischio di liquidità esterno
Limitazione degli indici finanziari
- I trattamenti contabili possono variare tra le imprese, specialmente tra quelle non statunitensi
- Considerare sempre i relativi rapporti finanziari. Non hanno alcun senso se visti in isolamento
- Le imprese possono avere divisioni che operano in settori diversi rendendo difficile la determinazione dei rapporti di settore
- Le conclusioni non possono essere fatte osservando solo una serie di rapporti
- I rapporti al di fuori di una gamma industriale possono essere motivo di preoccupazione
# 3 - Che cos'è SGR?
SGR sta per S rowable G rowth R ate. Misura il modo in cui un'azienda può crescere, senza disporre di capitale e fondi aggiuntivi.
Tasso di crescita sostenibile (SGR) = Tasso di conservazione (RR) * Return on Equity (ROE)
Corsi consigliati
- Pacchetto di formazione sul bilancio finanziario
- Corso di certificazione online sull'evoluzione bancaria
- Corso di formazione sull'analisi tecnica
- Corso completo di pianificatore finanziario certificato
# 4 - Cos'è la regola BASE?
La regola BASE è l'acronimo di Inizio, Aggiunte, Sottrazioni, Fine.
Per l'esercizio finanziario abbiamo un saldo iniziale che rappresenta i resti dello scorso anno, in cui vengono effettuate aggiunte e sottrazioni di articoli. Alla fine, ciò che rimane è il saldo di chiusura, che sarà un saldo di apertura per il prossimo anno.
Inizio + Aggiunte - Sottrazioni = Saldo finale
| FY 07 | ESERCIZIO 08 |
|---|---|
| B: inizio | B: inizio |
| Aggiungi: A: Aggiunte | Aggiungi: A: Aggiunte |
| Meno: S: sottrazioni | Meno: S: sottrazioni |
| Chiusura E: fine | Chiusura E: fine |
Il saldo finale dell'esercizio 2010 è il saldo iniziale dell'esercizio 2008.
# 5 - Come fare proiezioni e analisi finanziarie?
I bilanci di base di qualsiasi società sono, Conto economico, Stato patrimoniale e Rendiconto finanziario.
Nella previsione, le cose importanti sono le ipotesi che sono anche chiamate come Driver poiché questi driver causano le proiezioni dei rendiconti finanziari. Fondamentalmente i driver sono calcolati sulla base di informazioni storiche. Queste ipotesi comprendono, tasso di crescita, costi sostenuti, spese in conto capitale ecc.
Nella modellazione finanziaria dobbiamo creare pianificazioni indipendenti come il piano di ammortamento, il piano azionario degli azionisti, i piani in circolazione delle azioni, il programma del debito. Attraverso la creazione di diverse pianificazioni otteniamo un facile accesso alle informazioni proiettate necessarie per il collegamento in altri luoghi.
Per il calcolo delle spese, sono raggruppati per dipartimenti in base al settore per il quale si sta eseguendo la modellazione. Le classificazioni generali delle spese comprendono le spese generali e amministrative, le spese di ricerca e sviluppo, le vendite e il marketing.
Sulla base dei rapporti chiave, è possibile eseguire il benchmarking delle proiezioni.
L'analisi della sensibilità è un modo attraverso il quale possiamo verificare l'impatto dei cambiamenti nelle principali ipotesi.
# 6 - Cos'è l'accumulo delle entrate?
Il programma di aumento delle entrate viene preparato per stimare le vendite di un'azienda. Per la previsione delle entrate delle società, ci sono vari fattori che possono essere considerati uno di questi è la geografia.
Con l'accumulo di entrate ti viene un'idea, da dove provengono le tue proiezioni e la potenziale varianza in esse.
# 7 - Come vengono proiettati i costi?
Il foglio di costo è un documento che riflette il costo dei prodotti o dei servizi richiesti per un particolare progetto o dipartimento per lo svolgimento dell'attività. Il foglio di costo è costituito da COSTI DIRETTI come costo dei materiali, acquisto di scorte commerciali ecc. E COSTI INDIRETTI come spese per benefici ai dipendenti, altre spese.
Questi costi storici vengono calcolati come percentuale delle vendite e sulla base di valori storici vengono fatte ipotesi e vengono proiettati i costi futuri.
# 8 - Cos'è il capitale circolante?
Il capitale circolante netto è la differenza tra le attività correnti non monetarie e le passività correnti non debitorie.
Queste componenti del capitale circolante netto sono spesso proiettate come percentuali di vendite o COGS.
Rapporti importanti sono, giorni di contabilità clienti, giorni di contabilità fornitori, giorni di inventario e fatturato di inventario indicati qui.
# 9 - Che cos'è l'ammortamento?
Nel mondo degli affari abbiamo beni che durano per più di un certo numero di anni, ad esempio edifici, macchinari, attrezzature, mobili, computer, illuminazione per esterni, ma questi beni non dureranno indefinitamente.
Per ogni periodo contabile, ad esempio anno, trimestre, mese, ecc. Viene utilizzata una parte del costo di tali attività. La parte in esaurimento è rilevata come Conto economico nel conto economico.
In effetti, l'ammortamento è il trasferimento di una parte del costo dell'attività dal bilancio al conto economico durante ogni anno di vita dell'attività.
Di seguito sono riportate le linee guida per la preparazione del piano di ammortamento:
un. Crea gli elementi pubblicitari richiesti
b. Vendite nette di riferimento come driver
c. Inserisci le spese in conto capitale passate
d. Spese in conto capitale del progetto stimate nel periodo di previsione
e. Saldi PP ed E di riferimento passati
f. Spesa di ammortamento- Ammortamento previsto da PP ed E esistenti
- Ammortamento previsto dal nuovo Capex
- Calcola la spesa di ammortamento totaleg. Completa tabella Net PP & E
h. Calcola i rapporti rilevanti
io. Considera Capex e PP & E ed esegui le regolazioni (leviga la curva!) Come richiesto
j. Collegare quanto segue nel modello
- Conto di ammortamento a conto economico
- Dichiarazione di ammortamento e investimenti in flussi di cassa
- PP ed E netto a bilancio
# 10 - Che cos'è l'ammortamento?
L'ammortamento è simile nel concetto all'ammortamento. Questo termine viene utilizzato con i prestiti ipotecari. Il prestatore spesso fornisce al mutuatario un piano di ammortamento del prestito. Con il piano di ammortamento consente al mutuatario di vedere come il saldo del prestito verrà ridotto nel corso della durata del prestito.
Di seguito sono riportate le linee guida per la preparazione del piano di ammortamento:
un. Crea gli elementi pubblicitari
b. Vendite nette di riferimento come driver
c. Inserisci i dettagli delle aggiunte passate agli intangibili
d. Previsione di aggiunte stimate agli intangibili
e. Saldi immateriali di riferimento passati
f. Spese di ammortamento
- Ammortamento incorporato da intangibili esistenti
- Ammortamento derivato da aggiunte a beni immateriali
- Calcola la spesa di ammortamento totale
g. Completare la tabella di ammortamento e calcolare i rapporti richiesti
h. Collega quanto segue
- Ammortamento a conto economico
- Ammortamenti e aggiunte immateriali al Rendiconto finanziario
- Intangibili a bilancio
# 11 - Cos'è il patrimonio netto?
Il patrimonio netto comprende le attività totali dell'azienda meno le sue passività totali. Inoltre è calcolato come capitale sociale più utili non distribuiti meno le azioni proprie.
Patrimonio netto = Totale attivo-Totale passività
Patrimonio netto = Capitale sociale + Utile mantenuto - Azioni proprie
È anche noto come "capitale sociale", "patrimonio netto" o "patrimonio netto".
Di seguito sono riportate le linee guida per la preparazione del piano azionario degli azionisti:
a. Panoramica sulla pianificazione dell'equità
b. Imposta gli elementi pubblicitari e inserisci le informazioni passate
c.Forecast
- Condividi i riacquisti
- Proventi delle opzioni e nuove azioni emesse per le opzioni esercitate
- Dividendi
- Saldi azionari futuri
d. Collegati
- Saldi finali a bilancio
- Riacquisto, opzioni e dividendi sul Rendiconto finanziario
# 12- Qual è l'ammontare del debito richiesto?
Quando la società ha bisogno di fondi, la prende in prestito dai finanziatori come obbligo dovuto dal mutuatario del fondo al prestatore di fondi. Questo è chiamato come debito e non è solo l'importo ma ha alcuni costi ad esso associati che sono chiamati come interessi passivi. Il debito può essere obbligazioni, mutui o prestiti bancari.
Passaggi generali da eseguire per la pianificazione del debito:
un. Calcola il flusso di cassa disponibile per il rimborso del debito
-Riferimento delle informazioni passate sul debito a lungo termine
-Assicurati di inserire i rimborsi a lungo termine obbligatori (fare riferimento al piano di rimborso fornito nella relazione annuale nella discussione sulla sezione del debito)
-Calcolare i rimborsi di debito a lungo termine previstib. Calcola il flusso di cassa disponibile per Revolver
- Revolver = Cash Sweep
c. Calcola spesa / reddito per interessi
- Fare riferimento ai saldi debiti medi
-Spese di interessi volontari
- Spese per interessi a lungo termine
- Saldo di cassa per interessi / redditod. Collegati
-Interessi / proventi da interessi incorporati a conto economico
- Rimborsi / indebitamento anticipati del debito al rendiconto finanziario
-Bilanci di debito prefabbricati in bilancio
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