Introduzione a queste tecniche di modellizzazione finanziaria:
Un modello finanziario rappresenta la performance finanziaria di un'azienda sia per il passato che per il futuro. Poiché i modelli sono molto coerenti, è anche consigliabile creare un modello finanziario in Excel. Conoscenza di Excel, conoscenza della contabilità e conoscenza delle tecniche di modellistica finanziaria, finanza aziendale, comprensione delle operazioni dell'azienda sono alcune delle competenze di modellizzazione finanziaria richieste in un individuo per costruire un modello.
Tecniche di modellistica finanziaria
Raj, un analista di ricerca ha preparato un modello finanziario per la società ABC e sfortunatamente si è ammalato ed è andato in congedo. Durante la sua assenza, il mercato si è mosso esattamente di fronte alle sue aspettative e il modello finanziario della società ABC ha richiesto i cambiamenti in base alla situazione attuale. A causa di Raj Absence, al suo assistente Mr. Saurabh viene chiesto di incorporare le modifiche necessarie nel modello finanziario della società ABC.Mr. Raj sapeva come preparare un modello finanziario ma mancava la conoscenza di importanti tecniche di modellizzazione finanziaria.
Saurabh apre il modello e si confonde guardando il modello in quanto non è in grado di scoprire quale sia la cella giusta in cui i cambiamenti devono essere incorporati. In alcune celle, a causa delle interconnessioni, non è possibile visualizzare alcun valore.
Cosa ne pensi perché il signor Saurabh ha dovuto affrontare molti problemi con il modello finanziario. Pensi che un modello che un'altra persona non è in grado di comprendere sia un buon modello ?? Secondo me la risposta a questa domanda è No.
Un buon modello finanziario dovrebbe essere sempre: -
- Realisticamente basato su ipotesi e proiezioni ragionevoli e difendibili
- Flessibile e adattabile a programmi di lavoro dinamici (o moduli)
- Facile da seguire, non dovrebbe intimidire il lettore
Mi chiedo come può un modello avere queste caratteristiche. Quindi impariamo alcune importanti tecniche di modellizzazione finanziaria e rendiamo un modello flessibile e di facile comprensione.
Le tecniche di modellizzazione finanziaria sono le seguenti:
Tecniche di modellizzazione finanziaria 1 - Dati storici
Il tuo presupposto per gli anni futuri si basa sul tuo storico. Quindi è molto importante raccogliere i dati giusti dalla fonte giusta. Mentre raccogli i dati ricorda una cosa che sei un analista, non un revisore. Quindi, se i rapporti annuali pubblicati dalla compagnia non coincidono, non fatevi prendere dal panico e sedetevi per raccoglierli.
Tecniche di modellizzazione finanziaria 2– Assunzione
I modelli finanziari devono avere presupposti chiari e ben definiti che sono indicati come "driver" o "input" che si basano su una conoscenza approfondita del business
I presupposti dovrebbero riflettere le realtà e le aspettative aziendali
Al fine di elaborare un'ipotesi, l'analisi dello storico svolge un ruolo vitale. Per analizzare gli storici si dovrebbe fare un'analisi del rapporto dei dati finanziari della società e trovare risposte a una certa domanda simile
- Se un certo rapporto è diminuito o sta crescendo
- Quali sono i motivi di questa percentuale in calo o in aumento
- Come influenzerebbe il futuro
Gli altri criteri che si dovrebbero prendere in considerazione durante l'assunzione sono
- Nessun pregiudizio dovrebbe entrare nelle ipotesi sul business
- Chiaramente, capire i cambiamenti previsti nelle prestazioni future
- Comprendere le aspettative della direzione
- Scopri cosa pensano gli altri analisti dell'azienda
Corsi consigliati
- Formazione sulla ricerca azionaria
- Formazione di analisti finanziari online
- Formazione sul mercato azionario
- Corso di contabilità professionale
Tecniche di modellizzazione finanziaria 3 - Codifica a colori / L inchiostro
La formattazione è molto importante in tutto ciò che prepari. Nella modellazione finanziaria, la codifica a colori è una delle formattazioni di cui bisogna occuparsi.
Consideriamo un esempio e proviamo a capire perché la codifica a colori è così importante.
Hai preparato un modello finanziario ma il colore di tutti i numeri è lo stesso e sei in congedo. Sono state pubblicate alcune notizie molto importanti che cambieranno le ipotesi che hai fatto per quella particolare azienda e il tuo collega vuole trovare il prezzo target. Per ottenere un prezzo indicativo, il tuo collega deve cambiare alcune cose nel modello. Dal momento che ha lo stesso colore in tutto il tuo collega, sta trovando molto difficile trovare la cella giusta in cui i cambiamenti devono fare.
Cosa si può fare per superare questa situazione?
Una corretta codifica a colori risolverebbe questo problema. Quindi dovrebbe esserci sempre un codice colore diverso per input storici, formule e collegamenti. Ciò aiuterebbe il tuo collega a comprendere il modello finanziario e ad apportare le modifiche necessarie nella cella giusta.
Abbiamo utilizzato determinati codici colore
Ingressi storici in blu
Formule in nero Collegamenti in verde
Tecniche di modellizzazione finanziaria 4 - un riferimento circolare
Un riferimento circolare è una serie di riferimenti in cui l'ultimo oggetto fa riferimento al primo, risultando in un circuito chiuso.
Confuso, capiamo questo con l'aiuto di un esempio.
Dobbiamo calcolare il reddito netto dal conto economico. Nel calcolare il reddito netto, gli interessi attivi sono una delle voci che devono essere calcolate. Stiamo calcolando l'utile netto in percentuale sulla liquidità finale e sui saldi di cassa calcolati nel rendiconto finanziario. Qui assumiamo che l'intero saldo in contanti che abbiamo depositato in una banca.
| Conto economico (Rs m) | Anno 1 |
|---|---|
| Vendite nette | |
| (-)Costi diretti | |
| Utile lordo | |
| (-) Costi di vendita, generali e di amministrazione | |
| Il margine operativo lordo | |
| (-) Ammortamenti / Ammortamento | |
| L'EBIT | |
| (-) Interessi passivi | |
| (+) Interessi attivi | |
| Reddito ante imposte | |
| (-)Tasse sul reddito | |
| Reddito netto |
Qui per calcolare il giusto reddito netto dobbiamo calcolare il reddito da interessi. Gli interessi attivi non saranno calcolati se non prepariamo un rendiconto finanziario. Vediamo quindi cosa è necessario per preparare il rendiconto finanziario.
| Rendiconto finanziario | Anno 1 |
|---|---|
| Attività operative | |
| Reddito netto | |
| Ammortamenti / Ammortamento | |
| Variazione del capitale circolante | |
| Flusso di cassa da attività operative | |
| Attività di investimento | |
| Spese in conto capitale | |
| Aggiunte a beni immateriali | |
| Flusso di cassa da attività di investimento | |
| Attività finanziarie | |
| Emissione / (rimborso) del debito a lungo termine | |
| Emissione / (Riacquisto di) Patrimonio netto | |
| Flusso di cassa da attività di finanziamento | |
| Variazione netta in contanti | |
| Inizio saldo di cassa | |
| Saldo finale in contanti |
Quindi possiamo vedere qui che abbiamo bisogno di un reddito netto per calcolare il saldo di cassa finale che verrà utilizzato nel calcolo del reddito da interessi.
| Saldi di cassa | Anno 1 |
|---|---|
| Saldo medio in contanti | |
| Tasso d'interesse | |
| Reddito da interessi |
Quindi, vediamo quanto bene lo facciamo
In primo luogo, calcoleremo l'utile netto considerando gli interessi attivi pari a 0.
Questo reddito netto sarà collegato al rendiconto finanziario attraverso il quale saremo in grado di trovare il saldo di cassa finale
Quindi questo saldo di cassa finale verrà collegato ai saldi di cassa medi che ci aiuteranno a calcolare il reddito da interessi
Successivamente collegheremo questi interessi attivi al conto economico e scopriremo il giusto saldo del reddito netto.
Quindi ti starai chiedendo se la nuova cifra del reddito netto verrà riflessa nel rendiconto finanziario.
Sì, mediante riferimento circolare, l'intero processo verrà eseguito automaticamente e di conseguenza anche le altre cifre del conto economico, dello stato patrimoniale e del rendiconto finanziario saranno modificate.
Ma ricorda una cosa che Excel non può calcolare automaticamente quando il modello contiene un riferimento circolare
Dobbiamo attivare "Iterazioni" per risolvere la situazione
Vediamo come lo fai
Vai a
File >>> Opzioni >>>> Formule >>>>> Abilita calcolo iterativo >>>> OK
Per una conoscenza approfondita delle tecniche di modellizzazione finanziaria, puoi fare riferimento al nostro corso di formazione sulla modellizzazione finanziaria
Tecniche di modellistica finanziaria, infografica
Scopri il succo di questo articolo in un solo minuto, Tecniche di modellazione finanziaria Infografica
Articoli consigliati
Questa è stata una guida alle tecniche di modellizzazione finanziaria che sono facili da ricordare. Questo post è un testa a testa sulle tecniche di modellizzazione finanziaria al fine di rendere un modello finanziario di facile comprensione.
Ecco alcuni articoli che ti aiuteranno a ottenere maggiori dettagli sulle tecniche di modellizzazione finanziaria, quindi passa attraverso il link.
- Perché è opportunità di lavoro analista di ricerca di credito
- Piano aziendale del pianificatore finanziario | I 6 migliori consigli | Vantaggi | svantaggi
- 24 passi più importanti per il successo della pianificazione finanziaria
- Perché l'educazione finanziaria è il miglior investimento?
- Le migliori competenze di modellazione finanziaria
- Guida alla formula del margine di profitto lordo