Introduzione ai prestiti subprime
I prestiti subprime sono prestiti offerti a soggetti a un tasso superiore al tasso primario che non si qualificano per prestiti a tasso primario né a causa di un rating creditizio inferiore assegnato a loro, basso reddito, elevato rapporto prestito / valore o altri fattori che indicano che saranno inadempienti il loro obbligo di debito. Gli investitori in tracce create da prestiti ipotecari subprime non hanno alcuna garanzia di rimborso interessi e capitale.
I finanziatori offrono generalmente prestiti subprime quando il mutuatario soddisfa i seguenti criteri:
- Punteggi FICO inferiori cioè inferiori a 660
- preclusione
- Rapporto debito / reddito più elevato
- Rapporto debito / asset più elevato
- Preclusione negli ultimi 24 mesi
- Vicino al fallimento
- Obbligo maggiore come spese di soggiorno, spese per figli, spese di istruzione
Ragioni per le crisi dei prestiti subprime nel 2007-2008
Di seguito sono indicati i motivi delle crisi dei prestiti subprime nel periodo 2007-2008:
Il driver principale è stato il profitto
Il comportamento dei cedenti dei mutui è stato influenzato dalla loro conoscenza che i mutui saranno cartolarizzati. Quando si considerano i nuovi richiedenti un mutuo, il driver principale non era un rating di credito assegnato a questi investitori, ma era se è in grado di recuperare enormi somme di denaro.
Mancanza di strumenti disponibili per valutare il merito di credito
quando i mutui erano cartolarizzati, le uniche informazioni sui mutui da parte degli acquirenti dei prodotti che erano stati creati da loro erano un rapporto prestito / valore (il rapporto tra la dimensione del prestito e il valore stimato di una casa) e il rapporto FICO dei mutuatari . Altre informazioni sul modulo di domanda di mutuo sono state considerate irrilevanti e spesso non sono state neppure controllate dai finanziatori. La cosa più importante per il creditore era se il mutuo potesse essere venduto ad altri e ciò dipendeva in gran parte dal rapporto prestito / valore e dal punteggio FICO dei richiedenti.
Nessuna indipendenza dai periti
I prestiti subprime erano per lo più garantiti da proprietà immobiliari. Passare entrambi i prestiti al rapporto di valore e il punteggio FICO è stata di dubbia qualità. I periti immobiliari che hanno determinato il valore della casa al momento della richiesta del mutuo sono stati sottoposti a pressioni da parte dei finanziatori per ottenere un valore elevato. A volte, ai potenziali mutuatari veniva consigliato di intraprendere azioni per migliorare i loro punteggi FICO.
I requisiti normativi sono stati rilassati
Il governo degli Stati Uniti dal 1990 ha cercato di espandere la proprietà della casa e ha esercitato pressioni sui prestatori di mutui ipotecari per aumentare i prestiti alle persone a basso e moderato reddito che hanno portato a un drastico aumento dei prestiti subprime.
Moduli di domanda falsi
Uno dei termini utilizzati per descrivere i prestiti subprime era prestiti bugiardi perché le persone che chiedevano prestiti, erano consapevoli che non sarebbero stati effettuati controlli e quindi hanno scelto di mentire sul modulo di domanda.
Mancanza di conoscenza delle agenzie di rating
Le agenzie di rating sono passate dalla forma tradizionale di rating obbligazionario a prodotti strutturati, che dipendono fortemente dalla correlazione predefinita tra l'attività sottostante che era relativamente nuova e che erano disponibili pochi dati storici.
Mancanza di conoscenza per gli investitori
Il prodotto acquistato dagli investitori era complesso e sia gli investitori che le agenzie di rating dispongono di informazioni incomplete e inesatte sulla qualità delle attività sottostanti.
Rischi connessi ai prestiti subprime
I prestiti subprime comportano maggiori rischi rispetto ad altri prestiti convenzionali. Vi è una minore probabilità di rimborso del capitale da parte del mutuatario e quindi il creditore addebita tassi di interesse più elevati per compensare rischi più elevati. D'altro canto, vi è una maggiore probabilità di insolvenza da parte del mutuatario in caso di riscossione di commissioni e interessi aggiuntivi.
Commissioni più elevate riscosse
Le commissioni di origine e le spese di servizio anticipate sono significativamente più elevate nei prestiti subprime rispetto ai prestiti convenzionali. I finanziatori applicano spesso queste tariffe sotto forma di rate mensili più elevate. Anche le commissioni per i ritardi di pagamento sono più elevate.
Differenza tra prestito principale e prestito subprime
Le differenze tra il prestito principale e il prestito subprime sono le seguenti:
- Gli interessi sul prestito privilegiato sono decisi dalla banca di riserva federale, vale a dire i tassi dei fondi alimentati sono il tasso al quale le banche rinomate prendono in prestito e si prestano reciprocamente e sono fissi in natura. Tuttavia, i prestiti subprime variano secondo gli attributi di diversi istituti di credito.
- I prestiti subprime sono spesso assunti su prestiti auto, mutui per la casa, prestiti per l'istruzione, prestiti rotativi, prestiti personali e prestiti alle piccole imprese che sono molto rischiosi rispetto ai prestiti principali che sono presi da grandi istituti finanziari, grandi società con un rating di credito più elevato .
- I mutuatari subprime non hanno storie di crediti forti che includono inadempienze sui prestiti, mancanza di possesso di beni o proprietà che possono essere utilizzate come garanzia, sono stati registrati i pagamenti mancati su carte di credito o altri prestiti esistenti o un giudizio legale in sospeso nei confronti dell'individuo mentre i prestiti Prime hanno uno status finanziario più forte.
Tipo di prestiti subprime
Qui discutiamo il tipo di prestiti subprime:
1. Tassi di interesse regolabili
Questi tassi di interesse aumentano gradualmente nel corso del periodo di rimborso, ovvero all'inizio hanno un tasso di interesse fisso ma, successivamente, sono diventati fluttuanti. Ad esempio, 2/28 in cui il tasso fisso è addebitabile per i primi due anni e dopo i due anni iniziali il tasso sarà variabile. Tuttavia, ci sono prestiti in cui il tasso di interesse decadrà per un periodo di tempo. Questi sono normalmente forniti a un investitore che si trova ad affrontare problemi finanziari a breve termine ma può essere redditizio a lungo termine.
2. Prestiti a tasso fisso
Questo tipo di prestiti ha un periodo di rimborso più lungo che può variare da 30 a 40 anni. A causa della maggiore maturità, il tasso di interesse è più elevato e fissato con rate mensili basse.
3. Prestiti subprime di soli interessi
In questo tipo di prestito, gli interessi e i pagamenti principali sono suddivisi in periodi diversi. Ad esempio, in un programma di rimborso di 30 anni, il mutuatario pagherà la parte di interesse nei primi 10 anni successivi a iniziare a pagare l'importo principale del prestito. È utile per i mutuatari con guadagni fluttuanti.
4. Prestiti subprime di dignità
in questo tipo di prestito, è richiesto un piccolo acconto che può variare dal 2 al 5% dell'importo totale del capitale dopo che il mutuatario deve pagare le rate a un tasso di interesse più elevato sul valore del capitale rimanente. Se il mutuatario non perde alcuna rata, l'interesse applicato sul prestito in pareggio può diminuire gli straordinari per essere pari al tasso principale.
Conclusione
Molti istituti finanziari non forniscono prestiti subprime a causa di un ulteriore livello di rischi di credito coinvolti in caso di inadempienza, aumentando così i tassi di interesse addebitabili su tali prestiti. Tuttavia, il solo aumento del tasso di interesse non risolverà il problema in quanto potrebbe esercitare una maggiore pressione finanziaria sul debitore.
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