Formula di Perpetuità (Sommario)
- Formula di Perpetuità
- Perpetuity Calculator
- Formula di perpetuità in Excel (con modello Excel)
Formula di Perpetuità
La perpetuità può essere definita come un tipo di rendita che ottiene una quantità innumerevole di pagamenti periodici. D'altra parte, una rendita in genere significa un pagamento coerente contro uno strumento finanziario. L'obiettivo primario di una formula di perpetuità è di associare il flusso di cassa presente e futuro.
Ecco la formula Perpetuity -
Dove,
- PV = valore attuale
- D = dividendo o cedola per un periodo
- r = tasso di sconto
Gli esempi più comuni di formula di perpetuità sono quando le azioni privilegiate sono emesse nel Regno Unito e nella maggior parte dei casi hanno ricevuto i dividendi prima del dividendo degli azionisti e il tasso di dividendo è fisso. Pertanto, il valore delle scorte preferite può essere calcolato utilizzando la formula della perpetuità per un periodo di tempo infinito.
Vi è un altro caso in cui la perpetuità può essere modificata in base allo stesso pagamento ma a una variazione del tasso di dividendo. Se il tasso di sconto viene abbassato, anche il denominatore diventa più basso e il valore tenderà ad aumentare.
Esempio di formula della perpetuità
Una persona ha acquistato un'obbligazione con un pagamento della cedola di $ 10 all'anno e continua per un lasso di tempo infinito. Supponendo un tasso di sconto del coupon del 5%.
Puoi scaricare questo modello di Perpetuità qui - Modello di PerpetuitàUsando la formula Perpetuity, otteniamo -
- PV di Perpetuità = D / r
- PV di Perpetuità = $ 10 / 0, 05
- PV di Perpetuità = $ 200
Pertanto, l'importo che si aspettava di pagare per questa perpetuità sarebbe di $ 200
Va notato che nella formula precedente il periodo di tempo è fisso.
Come deriva l'attuale formula di coltivazione?
Una serie perpetua che sta crescendo in termini di pagamenti periodici ed è considerata indefinita che sta crescendo a un tasso proporzionale.
Pertanto la formula può essere riassunta come segue:
PV = D / (1 + r) + D (1 + g) / (1 + r) 2 + D (1 + g) 2….
La serie perpetuity è considerata continuare per un periodo infinito. La formula può essere nuovamente scritta e presentata come il seguente esempio:
John ha investito in un'obbligazione che gli paga il pagamento della cedola per un periodo di tempo infinito. Questo legame paga John $ 200 ogni anno. Se assumiamo che il tasso di sconto sia del 6%, quanto John dovrebbe pagare per questa obbligazione?
- Dividendo = 200
- Tasso di sconto = 0, 06
Usando la formula Perpetuity, otteniamo -
- PV di Perpetuità = D / r
- PV di Perpetuità = 200 / 0, 06
- PV di Perpetuità = $ 3333, 33
Pertanto, il tasso della cedola è di $ 333, 33 che è stato pagato da John durante un acquisto del Bond.
Caratteristiche della formula Perpetuity
- La perpetuità si chiama rendita che è infinita e non ha fine.
- È legato al pagamento in contanti che continua per sempre.
- Una data particolare dovrebbe essere menzionata da cui inizia la perpetuità e che tende a continuare per un futuro infinito.
PV = A / r
Dove,
PV rappresenta il valore attuale di una perpetuità
A rappresenta l'importo del pagamento periodico
Inoltre, il valore attuale della perpetuità può essere determinato anche mediante i seguenti passaggi:
Passaggio 1 Per trovare il pagamento annuale, un tasso di interesse e un tasso di crescita perpetua
Passaggio 2 Inserire il numero effettivo nella formula
* Valore attuale di perpetuità di crescita = P / (ig)
Dove P rappresenta il pagamento annuale, 'i' il tasso di sconto
e 'g' è il tasso di crescita.
Spiegazione della formula della perpetuità
Si ritiene che la formula della perpetuità rilevi il flusso di cassa libero nell'anno di esercizio terminale. Si prevede che una società o, più specificamente, una società in attività possano svolgere la propria attività per sempre. Pertanto, dalla formula della perpetuità si presume che l'importo totale richiesto quando il dividendo viene pagato per un periodo di tempo innumerevole.
Sappiamo che la formula della perpetuità è di natura teorica, può essere compresa con il seguente esempio.
Nel caso di un affare immobiliare quando una persona acquista un immobile e lo dà in affitto, il proprietario ha diritto a guadagni di natura infinita o, in altre parole, si prevede che le entrate derivanti dall'affitto arriveranno per un arco di tempo infinito. Supponiamo che la proprietà duri per un tempo infinito.
Significato e uso della formula della perpetuità
Una delle contraddizioni della formula della perpetuità è il suo valore che è infinito in natura.
Potrebbe esserci un argomento relativo alla valutazione finita di un determinato flusso di cassa per un arco temporale infinito. La risposta può essere data in questo modo
man mano che il flusso di cassa futuro continua a diminuire a causa del tasso di inflazione, i valori attuali sono elevati nei primi anni e il valore della perpetuità continua a diminuire nel tempo. Il valore reale dei pagamenti tende a diminuire nel tempo? Pertanto, il futuro molto lontano avrà una valutazione che sarà equivalente a zero ma non sarà lo stesso valore di zero. Pertanto calcoliamo il valore di serie infinite con la formula della perpetuità.
Nella finanza aziendale, il valore di un diverso flusso di flussi di cassa differisce nel tempo. La perpetuità non è altro che un flusso di flussi di cassa che non finisce mai. Quindi se acquistiamo la perpetuità significa che il suo rimborso durerà fino alla fine dei tempi.
Considerando l'esempio delle azioni ordinarie, notiamo che il dividendo ricevuto dagli azionisti è infinito, pertanto il detentore di azioni sta ottenendo un flusso infinito di dividendi futuri contro l'acquisto di azioni.
Lo stesso vale per gli studenti che ricevono una borsa di studio. Poiché la borsa di studio viene pagata per un numero fisso di anni, ma si ritiene che i risultati delle attività filantropiche durino per un futuro infinito.
Perpetuity Calculator
È possibile utilizzare il seguente calcolatore di perpetuità
| D | |
| R | |
| PV della formula Perpetuity = | |
| PV della formula Perpetuity = |
|
|
Formula di perpetuità in Excel (con modello Excel)
Qui faremo lo stesso esempio della formula Perpetuity in Excel. È molto facile e semplice È necessario fornire i due input, ovvero Dividendo e Tasso di sconto
Puoi facilmente calcolare la Perpetuità usando la Formula nel modello fornito.
Conclusione
I presupposti generali che vengono presi in considerazione in caso di Perpetuità sono che il lasso di tempo è infinito. Ma in pratica, esiste un valore finito per il valore corrente della perpetuità che è maturato in natura e si prevede che fornirà un rendimento che ha un valore basso a causa dell'inflazione che viene presa in considerazione.
Tuttavia, potrebbe esserci una situazione in cui il valore della perpetuità può cambiare per un periodo di tempo compreso lo stesso numero di pagamento. Ciò si verifica generalmente a causa della modifica dello sconto o del tasso della cedola. Il valore della perpetuità aumenta con una diminuzione del tasso cedolare e viceversa.
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Questa è stata una guida per una formula di Perpetuità. Qui discutiamo i suoi usi insieme ad esempi pratici. Ti forniamo anche il calcolatore di perpetuità con modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -
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